Daily Focus
Selective and Earnings Play//Accumulate at around 1,530-1,540+-
ตลาดหุ้นวานนี้: SETIndex ปรับตัวขึ้นได้แข็งแกร่งกว่าคาดมากโดยปิดบวกถึง 21.15 จุด ณ สิ้นวัน ทะลุแนวต้าน 1,570 จุด แม้ว่าจะยังไม่มีประเด็นบวกที่ชัดเจน ตัวเลขผู้ติดเชื้อแม้จะเริ่มทรงตัว แต่ยังอยู่ในระดับที่ค่อนข้างสูง สถาบันในประเทศและนักลงทุนต่างชาติพลิกมาซื้อสุทธิในตลาดหุ้นหนาแน่น 2.5 พันลบ. และ 1.4 พันลบ. ตามลำดับ (ต่างชาติ Long Index Futures สูงถึง 3.1 หมื่นสัญญา)
แนวโน้มตลาดวันน้ี : เราคาด SET Index จะแกว่ง Sideways ในกรอบ 1,565-1,575 จุดลดความร้อนแรงระยะสั้นโดยปัจจัยต่างประเทศตัวเลขเงินเฟ้อพื้นฐานเดือน มิ.ย. ล่าสุดของสหรัฐฯพุ่งขึ้นแรงกว่าคาด +0.9 M-M, +4.5% Y-Y ส่งผลให้ Dollar Index แข็งค่าและ Bond Yield ปรับตัวขึ้น ขณะเดียวกัน เจมส์ บลู ลาร์ด กล่าวว่าเป็นเวลาที่เหมาะสมในการเริ่มดึงมาตรการกระตุ้นของ FED กลับทำให้กระแสเงินทุนระยะสั้นคาดชะลอการไหลเข้า ส่วนสถานการณ์ COVID-19 ในประเทศแม้ตัวเลขผู้ติดเชื้อใหม่จะเริ่มทรงตัว แตยังสูงกว่าผู้หายป่วยอยู่ราววันละ 4-5 พันรายต่อวัน ทำให้การผ่อนคลาย Lockdown คาดว่ายังทำได้ไม่เร็ว และประมาณการ GDP ของธปท.มี Downside จากปัจจุบันที่คาด +1.8% Y-Y ส่วนผลประกอบการ 2Q21-3Q21 ของบริษัทจดทะเบียนโดยเฉพาะกลุ่ม Domestic Play คาดไม่สดใส จึงยังเน้นเลือกลงทนุในหุ้นที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัวและธุรกิจไม่ถูกกระทบจากมาตรการคุมเข้มและมีแนวโน้มกำไร 2Q21-3Q21 ที่แข็งแกร่ง ได้แก่ กลุ่มการแพทย์ กลุ่มขนส่ง กลุ่มเทคโนโลยี กลุ่มส่งออกอย่างอิเล็กทรอนิกส์และยานยนต์ ส่วนจังหวะอ่อนตัวลงหาแนวรับ 1,530-1,540 จุด มองเป็นจังหวะในการสะสมหุ้น Domestic Play รอการฟื้นตัวในช่วงปลายปีต่อเนื่องปีหน้า
กลยทุธ์: เก็งกำไรเป็นรายตัวที่มีประเด็นบวกเฉพาะตัวและงบ 2Q21โดดเด่น//สะสมหุ้นพื้นฐานบริเวณ 1,530-1,540+-
หุ้นเด่นเดือน ก.ค.: BDMS,DOHOME,EPG,KCE,SONIC
หุ้นเด่นวันนี้: JR
- แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 8.80 บาท
- คาดกำไร 2Q21 ของ JR เร่งตัวเด่น +24%Q-Q, +251.6%Y-Y จากการรับรู้รายได้ที่เร่งตัวจาก Backlog ที่มีเกือบ 6 พันลบ. ส่วน 3Q21 เบื้องต้นกระทบเล็กน้อยจากการปิดแคมป์ แต่คาดยังเติบโตได้ต่อเนื่อง
- มีโอกาสรับงานเพิ่มใน 2H21 ส่วนงานใหญโครงการเปลี่ยนสายไฟฟ้าอากาศเป็นใต้ดินเฟส 2 แนวรถไฟฟ้าสีเหลืองและชมพูคาดเกิดขึ้นอย่างช้าต้นปี 2022 หนุน Backlog ทะลุ 1 หมื่นลบ. ยังคาดกำไรปี 2021 +230% Y-Y
- แนวรับ 7.50-7.60 บาท แนวตา้ น 8//8.50 บาท
FundFlow: วานนี้กระแสเงินทุนไหลเข้าภูมิภาคเร่งตัวขึ้นเป็น US$1,227 ล้านยังคงนำดยไต้หวันและเกาหลีใต้ US$819 ล้าน และ US$397 ล้าน ส่วนตลาดอาเซียนยังมีเม็ดเงินผสมผสานไหลออกจากฟิลิปปินส์และเวียดนาม แต่ไหลเข้าอินโดนีเซียและไทยที่ไหลเข้ามากสุด US$44 ล้าน แนงโน้มของกระแสเงินทุนคาดว่าชะลอการไหลเข้า หลัง Dollar Index พลิกมาแข็งค่า ขณะที่เงินเฟ้อสหรัฐฯเดือน มิ.ย. เพิ่มขึ้นมากกว่าคาด ซึ่งส่งผลต่อ FED ในการ เริ่มลด QE ปลายปีน้
ประเด็นสำคัญวันนี้
(+) หุ้นที่คาดกำไร 2Q21 โดดเด่น KCE HANA DOHOME GLOBAL EPG SONIC LEO EKH CHG BCH BDMS NER JWD JR TTA IIG TU SAPPE SC SPALI
(+) ครม.เคาะเยียวยา 4.2 หมื่นลบ.ให้ 5 กลุ่ม 1. เดือนโดยผู้อยู่ภายใต้ ม.33จ ะได้รับคนละ 2,500 บาท ส่วนม.39 และ ม.40 ได้คนละ 5,000 บาท และช่วยเหลือนายจ้างรายละ 3,000 บาทต่อลูกจ้าง 1 คน จำกัดไม่เกิน 200 คน รวมถึงมาตรการลดค่าไฟเป็นระยะเวลา 2 เดือน โดยรวมมองว่าเป็นเพียงการช่วยประคองเศรษฐกิจและกำลังซื้อระยะสั้น แต่ปัจจัยสำคัญยังคงอยู่ที่การเร่งฉีดวัคซีน และการลดจำนวนผู้ติดเชื้อ ผลประกอบการกลุ่มระยะสั้นยังมองกลุ่ม Domestic Play ไม่สดใสในช่วง 3Q21
(-) DELTA คาดกำไร 2Q21 ทรงตัว Q-Q,-13%Y-Y ค่อนข้างอ่อนแอแม้คาดว่ารายได้ยังเติบโตแข็งแกร่ง แต่ถูกระทบจากฝั่งต้นทุนจากทั้งวัตถุดิบที่สูงขึ้น ค่าขนส่งที่แพง และอัตราการใช้กำลังผลิตที่เต็มทำให้ต้องจ่าย OT แลกกับการส่งมอบสินค้าได้ทัน กดดัน Margin ให้ยังอยู่ในระดับต่ำกว่าปีก่อน หากเป็นไปตามคาด กำไร 1H21 จะคิดเป็นเพียง 36% ของประมาณการทั้งปี 2021-2022 ลงเหลือ +10%Y-Y และ +31%Y-Y แม้จะปรับใช้ราคาเป้าหมายปี 2022 ท่ี 330 บาท ราคาหุ้นยังเต็มมูลค่า แนะนำ “ขาย”
(0) DCC คาดกำไร 2Q21 -13% Q-Q, -3% Y-Y ตามยอดขายที่คาด -10% Q-Q, -8% Y-Y จาก Low Season วันหยุดยาวและ COVID ขณะที่ Gross Margin คาดทรงตัวสูงแม้ราคาก๊าซเพิ่มขึ้น แต่ชดเชยได้ด้วยการปรับเพิ่มราคาขาย และ Product Mix จากกระเบื้องขนาดใหญ่แนวโน้ม 3Q21 คาดชะลอต่อ ถูกกดดันจากการแพร่ระบาด COVID อย่างหนักและ มาตรการ Lockdown ส่วนการปิดแคมป์กระทบไม่มีนัย คงราคาเหมาะสม 3.30 บาท ราคาหุ้นมี Upside จำกัดจึงยังแนะนำ “ถือ” รับปันผล Yield5.6-5.8%
(-) RS คาดกำไร 2Q21 ไม่สดใส -36% Q-Q, -17% Y-Y จากการระบาดของ COVID-19 ระลอก 3 กดดันกำลังซื้อของผู้บริโภคม มีเพียงธุรกิจ TV ที่เติบโตได้ตามเม็ดเงินโฆษณาที่ดีขึ้น แนวโน้มกำไร 3Q21 ยังไม่ฟื้นจาก COVID-19 ที่ลากยาวและรุนแรงขึ้น เราปรับลดกำไรปี 2021-2022 ลงเหลือ +2% Y-Y และ +47% Y-Y ปรับลดราคาเป้าหมายลงเหลือ 24 บาท ยังคงคาแนะนำ “ซื้อ” (Source: FSSIA)
(0) WINMED การระบาดของ COVID-19 กระทบกำไร 2Q21 โดยเราคาดโตได้เพียง เล็กน้อย +5% Q-Q และ +175% Y-Y ก้าวกระโดดจาก 2Q20 จากฐานต่างจากการ Lockdown ปีก่อน อย่างไรก็ตามผลการดำเนินงานจะเร่งตัวใน 2H21 จะเร่งตัวขึ้นตามฤดกูาล และทิศทางการเติบโตในระยะยาวยังสดใสตามเทรนด์การดูแลสุขภาพ เราคงประมาณการกำไร และปรับไปใช้ราคาเป้าหมายปี 2022 ท่ี 7.80 บาทเพราะสะท้อนศักยภาพของบริษัทได้เต็มที่มากกว่าปัจจุบัน แนะนำ “ซื้อ ”
(-) ตลาดดาวโจนส์ ลดลง 107.39 จุดหรือ 0.31% ปิดที่ 34,888.79 จดุ จาก ความกังวลเกี่ยวกับฟดจะเร่งขึ้นดอกเบี้ยหลังมีรายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ปรับขึ้น 0.9%M-M ในเดือน มิ.ย.ซึ่งเป็นระดับสูงสุดตั้งแต่เดือนมิ.ย.2008 และสูงกว่านักวิเคราะห์คาดที่ 0.5% เมื่อเทียบ Y-Y ปรับขึ้น 5.4% สูงสุดตั้งแต่เดือน ส.ค.2008 และสูงกว่านักวิเคราะห์คาดท่ี 5.0% ขณะที่ติดตามถ้อยแถลงของ นายเจอโรม พาวเวล ประธานเฟดแถลงการณ์รอบครึ่งปีต่อคณะกรรมาธิการการธนาคารประจำวุฒิสภาในวันนี้ (14 ก.ค.) และแถลงต่อคณะกรรมาธิการบริการการเงิน ประจำสภาผู้แทนราษฎรในวันพรุ่งนี้ (15 ก.ค.)
(-) ตลาดหุ้นยุโรปปิดลบจากการเปิดเผยตัวเลขเงินเฟ้อของสหรัฐในเดือน มิ.ย.ท่ีเร่งขึ้นมากกว่าคาด
(0) ตลาดเอเชียปรับตัวผสมมีแรงกดดันจากการปรับลงของตลาดดาวโจนส์ ท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อ ขณะที่สิงคโปร์ายงาน GDP โต 14.3% Y-Y ใน 2Q21 ดีกว่าตลาดคาดเล็กน้อยที่ +14.2% Y-Y (-) ค่าเงินบาทอ่อนค่าลงอยู่ที่บริเวณ 32.66บาท/ดอลลารส์หรัฐ
(+) ราคาน้ำมันดิบ NYMEX เพิ่มขึ้น 1.15 ดอลลาร์ หรือ 1.6% ปิดที่ 75.25 ดอลลาร์/บารเ์รลจากคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ว่าสต็อกน้ำมันดิบจะลดลง 4.9 ล้านบาร์เรลในรอบสัปดาห์นี้ ซึ่งเป็นการปรับลงติดต่อกันเป็นสัปดาห์ที่ 8
(+) ราคาทองคำ COMEX เพิ่มขึ้น 4 ดอลลาร์ หรือ 0.22% ปิดท่ี 1,809.9 ดอลลาร์/ออนซ์ ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยหลังเปิดเผยตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐ ที่สูงขึ้นกว่าคาดและความกังวลเกี่ยวกับการแพรร่ะบาด COVID ทั่วโลก
SPDR Gold Trust ถือครองทองคำ 1,037.28 / +-
