บล.หยวนต้า (ประเทศไทย):
What’s new?
- คาดกำไรปกติ 2Q64 ท่ี 1.1 พันลบ. (-16.5% QoQ, – 10.6% YoY) แม้ลดลง QoQ และ YoY แต่คาดเป็น Positive surprise ต่อคาดการณ์ของ Consensus
- คาด AP เป็นหน่ึงในผู้ประกอบการที่ได้รับผลกระทบจากมาตรการปิดแคมป์ก่อสร้าง-ลอคดาวน์น้อยกว่ากลุ่มฯ
- บริษัทมีแผนเปิดตัวโครงการใหม่ในช่วง 2H64 อีกจำนวน 26 โครงการ รวมมูลค่ากว่า 3.3 หมื่นลบ. แบ่งเป็นแนวราบ-สูง ท่ี 22 และ 4 โครงการ ตามลำดับ
Our view
- คงประมาณการกำไรปกติปี 2564/65 ท่ี 4.3 พันลบ. และ 4.2 พันลบ.ตามลำดับจาก Backlog ที่คาดรับรู้เป็นรายได้ในช่วงท่ีเหลือของปีกว่า 1.7 หมื่นลบ. อย่างไรก็ดีประมาณการของเรายังมี Upside risk หากอุปสงค์แนวราบดีต่อเนื่องไปยังช่วง 2H64
- คงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเหมาะสม ณ สิ้น 1H65 ท่ี 10.90 บาท/หุ้น ราคาปิดวานน้ีเทียบเท่า PER1H65 ที่เพียง 6.0x ต่ำกว่ากลุ่มที่ราว 7.8x อย่างมีนัยสำคัญ
- คงให้เป็น Top Pick ของกลุ่มอสังหาริมทรัพย์
- Advertisement -
