PTTGC แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 71.00 บาท

• คาด 2Q64 จะมีกำไรสุทธิ 1.9 หมื่นล้านบาท (+99% QoQ, +1,053% YoY) ขยายตัวเด่นสุดในกลุ่มฯ หนุนจากอัตรากำไรของธุรกิจอะโรมาติกส์ และโอเลฟินสท์ที่สูงขึ้น สอดคล้อง Spread และราคาน้ำมันในตลาดโลก นอกจากน้ียังคาดมีกำไรพิเศษจากการขายหุ้น GPSC 1.2 หมื่นล้านบาท
• หากนับเฉพาะกำไรปกติคาดทำได้ 9.9 พันล้านบาท (+13% QoQ, +600% YoY)

Our view

• แนวโน้มกำไร 2H64 จะลดลง HoH จากทิศทาง Spread ปิโตรเคมี และแผนปิดซ่อมบำรุงโรงงาน ทั้งนี้หากเป็นไปตามคาดท 1H64 จะคิดเป็น 76% ของทั้งปี มองข้ามไปปี 2565 หุ้นมีปัจจัยบวกจากการเข้าลงทุนใน Allnex เพิ่มเสถียรภาพให้กำไรระยะยาว
• ราคาหุ้นซื้อขายบน PBV ระดับกรอบล่างของกลุ่มฯ
• คงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเหมาะสม 71.00 บาท มองว่าสามารถเก็งกำไรระยะสั้น งบ 2Q64 และเงินปันผลงวด 1H64 คาด 1.50 บาท/หุ้น Yield 2.6%