JKN แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 11.90 บาท

• คาดกำไรปกติ 2Q64 ชะลอตัว QoQ,YoY หลักๆ จากต้นทุนช่อง 18 ที่เพิ่ม
• คาดกำไรใน 2H64 จะดีขึ้นหลังปรับโครงสร้างช่อง 18 และรายได้ขายสินค้าเพิ่มเข้ามา
• เราปรับลดประมาณการปี 64 – 65 สะท้อนความเสี่ยงจากการแพร่ระบาด COVID-19 ที่ยืดเยื้อกว่าคาด
• เรายังไม่นับรวมแผนในการรุกธุรกิจกัญชงในประมาณการ

Our View

• เราแนะนำ “ซื้อ” เรามองว่าราคาหุ้นปรับลงสะท้อนปัจจัยลบไปแล้ว ขณะที่เราคาดผลประกอบการจะเริ่มดีขึ้นใน 2H64 และกลับมาเติบโตเด่นในปี 2565
• เราปรับลดมูลค่าพื้นฐาน JKN จากเดิมที่ 13.20 บาทเป็น 11.90 สะท้อนการปรับลดประมาณการกำไร