Sideway Up – บล.โกลเบล็ก: (ภาคเช้า) 25/03/65

วันพฤหัสที่ผ่านมา ดัชนีปรับตัวขึ้นเพียงเล็กน้อย มีแรงซื้อเข้ามาในหุ้นกลุ่ม ICT และพลังงานที่ปรับตัวขึ้นตามราคาน้ำมันดิบ นักลงทุนจับตาผู้นำโลกถกคว่ำบาตรรัสเซีย ส่วนปัจจัยในประเทศมีการรายงานตัวเลขการส่งออก ก.พ.65 ขยายตัว 16.2% จากตลาดคาด 10-11% ส่งผลให้ดัชนี SET Index ปิดตลาดที่ 1,680.89 จุด +2.94 จุด +0.18% มูลค่าการซื้อขาย 66,566 ลบ. ต่างชาติ +2,833.27 ลบ. TFEX +19,148 สัญญา ตราสารหนี้ -2,506.53 ลบ.

ปัจจัยบวก

+ ดัชนีดาวโจนส์ปิดเพิ่มขึ้น 349.44 จุด+1.02% หลังจากราคาน้ำมันดิบชะลอตัวช่วยให้นักลงทุนคลายกังวลภาวะเงินเฟ้อ และได้แรงหนุนจากข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งของสหรัฐ ซึ่งรวมถึงตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานที่ลดลงแตะระดับต่ำสุดในรอบกว่า 50 ปี

+ PMI ภาคการผลิตเบื้องต้นเดือนมี.ค.ของสหรัฐอยู่ที่ 58.5 เป็นระดับสูงสุดรอบ 6 เดือน ส่วนดัชนี PMI ภาค บริการเบื้องต้นเดือน มี.ค. อยู่ที่ 58.9 สูงสุดรอบ 8 เดือน

+ สหรัฐเปิดเผยว่า ตัวเลขขาดดุลบัญชีเดินสะพัดลดลง 0.9% สู่ระดับ 2.179 แสนล้านดอลลาร์ใน 4Q64 และต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ที่ระดับ 2.180 แสนล้านดอลลาร์

+ จีนเริ่มส่งสัญญาณถอยจากรัสเซีย หลังถูกนานาชาติกดดัน ทูตจีนประจำสหรัฐยืนยันจีนก็จะยึดมั่นตามบรรทัดฐานของกฎหมายระหว่างประเทศ และความสัมพันธ์ระหว่างประเทศที่มีการยอมรับทั่วโลก

+ ก.พาณิชย์เปิดเลขตัวเลขการส่งออกเดือน ก.พ.65 ยังอยู่ในเกณฑ์ดี +16.2% 2M65 ส่งออก +12.2%

+ สสว. เปิดเผยว่าดัชนีความเชื่อมั่นผู้ประกอบการ SME ประจำเดือนกุมภาพันธ์ 2565 อยู่เหนือระดับ 50 ติดต่อกันเป็นเดือนที่ 4 ทั้งในส่วนค่าดัชนีปัจจุบันและคาดการณ์ 3 เดือนข้างหน้า สะท้อนว่าผู้ประกอบการยังมีความเชื่อมั่นในการดำเนินธุรกิจ

+/- ศบค.รายงานสถานการณ์การแพร่ระบาดของไวรัสโควิด-19 ในประเทศวันนี้ พบผู้ติดเชื้อรายใหม่รวม 26,050 ราย มีผู้เสียชีวิต 69 ราย รักษาหาย 22,219 ราย

ปัจจัยลบ

– สัญญาน้ำมันดิบ WTI ลดลง 2.59 ดอลลาร์ +2.3% ปิดที่ 112.34 ดอลลาร์/บาร์เรล หลังมีรายงานว่า EU ยัง ไม่สามารถตกลงกันได้เกี่ยวกับแผนการคว่ำบาตรน้ำมันของรัสเซีย และการส่งออกน้ำมันโดยคาซัคสถานอาจจะเริ่มกลับมาดำเนินการได้บางส่วนในไม่ช้านี้

– NATO จะเพิ่มกำลังทหารอีก 4 กลุ่มในยุโรปตะวันออก ซึ่งรวมถึงบัลแกเรีย ฮังการี โรมาเนีย และสโลวาเกีย เพื่อรับมือภัยคุกคามจากรัสเซีย

– FedWatch Tool ของ CME Group บ่งชี้ว่า นักลงทุนให้น้ำหนัก 68.3% ที่ FED จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.5% ในการประชุมวันที่ 3-4 พ.ค. เพิ่มขึ้นจากเดิมที่ระดับ 32.9% เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว

– S&P ชี้ว่าเศรษฐกิจยูโรโซนกำลังถูกกระทบจากอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น และปัญหาห่วงโซ่อุปทานรอบใหม่ หลังจากรัสเซียบุกโจมตียูเครนทำให้ต้นทุนพลังงานพุ่งขึ้น และส่งผลกระทบต่อแนวโน้มการเติบโตของเศรษฐกิจทั่วโลก

แนวโน้มตลาดวันนี้

คาดดัชนีตลาดหุ้นไทยมีโอกาสปรับตัวขึ้นตามทิศทางตลาดต่างประเทศ หลังนักลงทุนคลายความกังวลเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อ จากราคาน้ำมันดิบชะลอตัวลง ขณะที่สงครามระหว่างรัสเซีย-ยูเครนที่ยืดเยื้อยังกดดันตลาด ดัชนีเคลื่อนไหวในกรอบ 1,670-1,690 จุด

กลยุทธ์การลงทุน

• หุ้น Value Play : KBANK BBL SCB EA GULF ADVANC TRUE DTAC
• กรณีสงครามยืดเยื้อ ราคาน้ำมันทรงตัวในระดับสูง บวกต่อ PTTEP PTTGC TOP, สินค้าเกษตร ข้าวสาลี และ กากถั่วเหลืองขึ้น เป็นบวกต่อ TMILL TVO และเป็นลบต่อธุรกิจอาหารสัตว์ทำให้ต้นทุนเพิ่มขึ้น CPF GFPT ASIAN
• ศบค. ชุดใหญ่ ผ่อนคลายมาตรการ Test&Go : AOT ERW CENTEL MINT AWC
• กพพ.ขึ้นค่า FT : GPSC BGRIM EGCO

หุ้นรายงานพิเศษ

TACC “ซื้อ” ราคาเหมาะสม 8.75 บาท

• (+) เราประมาณการรายได้ปี 65 ราว 1,542 ลบ. +15%YoY ถูกด้วยปัจจัยหนุน 4 ประการ คือ 1.ฟื้นตัวตามกลุ่มร้านสะดวกซื้อ (ร้าน 7-Eleven และ Lotus’s go fresh) ที่ 2.การขยาย 7-Eleven สาขาใหม่ 700 สาขา 3.ธุรกิจ Character Business ลูกค้าเริ่มทยอยกลับมา หลังจากถูกเลื่อนเนื่องจากการล็อคดาวน์ในปีก่อน และ 4. ขยายการเข้าไปจำหน่ายเครื่องดื่มใน Food court ของ Lotus’s Hypermarket โดยปัจจุบันเข้าไปให้บริการเพียง 75 สาขา จากทั้งหมด 240 สาขา
• (+/-) มีความไม่แน่นอนทางบวกและลบรออยู่ ต้นทุนผลิต อาทิ น้ำตาล ครีมเทียม และค่าขนส่ง ที่เร่งขึ้นตามเงินเฟ้อจะเป็นปัจจัยกดดัน %GPM ในปีนี้ อย่างไรก็ดี ช่วง 1H65 จะยังไม่ได้รับผลกระทบ เนื่องจากมีการทำ Forward ไว้แล้ว เบื้องต้นเราประมาณการ %GPM ปีนี้ที่ 36.5% ลดลงจากปีก่อนซึ่งอยู่ที่ 38% ส่งผลให้เราคาดกำไรสุทธิปีนี้ ราว 234 ลบ. +9%YoY อย่างไรก็ดี คาดผลประกอบการยังมีอัพไซต์จากผลิตภัณฑ์กัญชง-กัญชา ซึ่งปัจจุบันอยู่ในระหว่างการวิจัยและพัฒนาสินค้า โดยคาดจะเริ่มวางขายในช่วงกลาง-ปลายปีนี้

หุ้นมีข่าว

(+) SUSCO (Bloomberg Consensus 3.90 บาท) เข้าซื้อแลนด์ใน Jakaverse ขยายโอกาสลุยดิจิทัล มองเป็นเทรนด์อนาคต พร้อมติดตั้งสถานีชาร์จรถไฟฟ้า (EV) คาดภายใน 2 ปีติดตั้งได้กว่า 50 แห่งจากปัจจุบัน 20 แห่ง เผยปริมาณเติมน้ำมันไตรมาส 1/2565 ฟื้นตัว ส่วนทั้งปีคาดปริมาณเติมน้ำมันโต 40% เดินหน้ารุก Non-Oil เต็มสูบ (ที่มา ทันหุ้น)

(+) SISB (Bloomberg Consensus 11.50 บาท) เดินแผนสร้างโรงเรียนใหม่เพิ่ม 2 แห่ง จาก ปัจจุบัน 4 แห่ง “รร.นานาชาติ นนทบุรี” คาดเปิดให้บริการปี 2566 “รร.นานาชาติ ระยอง” เจาะตลาดต่างจังหวัด คาดเปิดให้บริการปี 2567 หลังเปิดให้บริการครบทั้งหมด คาดจำนวนนักเรียนจะเพิ่มเป็น 3,550 คน จากปี 2565 คาดอยู่ที่ 2,750 คน (ที่มา ทันหุ้น)

(+) ZEN (Bloomberg Consensus 14.20 บาท) ปี 2565 ผลงานพลิกบวก พร้อมวางเป้ายอดขายโต 30% แตะ 3 พันล้านบาท หลังเศรษฐกิจและกำลังซื้อในประเทศฟื้นตัว คาด SSSG เป็นบวกไม่น้อยกว่า 20% วางงบลงทุน 250 ล้านบาท รองรับการขยายกำลังผลิตโรงงานซอส ZKC และปรับปรุงร้านเดิม แย้มยอดขายไตรมาส 1/2565 โต 10-15% หลังห้างเปิดให้บริการได้ปกติ รัฐไม่ล็อกดาวน์ (ที่มา ทันหุ้น)

(+) EA (Bloomberg Consensus 92.00 บาท) ส่งบริษัทย่อย “ไมน์ โมบิลิตี รีเสิร์ช” ลงนามบันทึกข้อตกลงความร่วมมือกับ บริษัท ครอบครัวขนส่ง (2002) จำกัด ในโครงการเรือโดยสารพลังงานไฟฟ้าคลองแสนแสบ ฟาก “สมโภชน์ อายุนัย” เผยความร่วมมือเพื่อศึกษาและพัฒนาออกแบบเรือโดยสารพลังงานไฟฟ้า ให้มีประสิทธิภาพสามารถใช้งานได้จริง หวังนำมาใช้เป็นต้นแบบในอนาคต (ที่มา ทันหุ้น)

ปัจจัยจับตาในประเทศ

• สัปดาห์ที่ 5 สํานักงานเศรษฐกิจอุตสาหกรรม (สศอ.) แถลงดัชนีผลผลิตภาคอุตสาหกรรม สํานักงานเศรษฐกิจการคลัง (สศค.) รายงานภาวะเศรษฐกิจการคลัง, ภาวะเศรษฐกิจภูมิภาค, ดัชนีความเชื่อมั่นอนาคตเศรษฐกิจภูมิภาค
• 30 มี.ค. ประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงิน (กนง.) ครั้งที่ 2/2565
• 31 มี.ค. ธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.) รายงาน ภาวะเศรษฐกิจไทย
• 18 พ.ค. ประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงิน (กนง.) ครั้งที่ 3/2565

ปัจจัยจับตาต่างประเทศ

• 25 มี.ค. สหรัฐเปิดเผยยอดทําสัญญาขายบ้านที่รอปิดการขาย (pending home sales) เดือนก.พ. ความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือนมี.ค.จากมหาวิทยาลัยมิชิแกน
• 28 มี.ค. สหรัฐรายงานสต็อกสินค้าคงคลังภาคค้าส่งเดือนก.พ. ดัชนีการผลิตเดือนมี.ค.จากเฟด สาขาดัลลัส
• 29 มี.ค. สหรัฐเปิดเผยดัชนีราคาบ้านเดือนม.ค. ตัวเลขการเปิดรับสมัครงานและอัตราการหมุนเวียนของแรงงาน (JOLTS) เดือนก.พ. ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือนมี.ค.จาก Conference Board
• 30 มี.ค. สหรัฐรายงานตัวเลขจ้างงานภาคเอกชน เดือนมี.ค.จาก ADP ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ไตรมาส 4/2564 สต็อกน้ำมันรายสัปดาห์จากสำนักงานสารสนเทศด้านพลังงานสหรัฐ (EIA)