ขึ้นได้ มีเรื่องดีๆ หนุน / 1,450-1,470
มุมมองตลาดหุ้นวันนี้
SET ค่อยๆ ยกตัวขึ้นต่อ: มอง Sentiment บวกภายนอก และแรงหนุนจากเม็ดเงินกองทุนวายุภักษ์จะยังเป็นปัจจัยหนุนหลัก ขณะที่รอจับตาตัวเลขทางเศรษฐกิจสหรัฐคืนนี้ ปัจจัยบวกนำโดย 1) รายงานการประชุม FOMC เผยคณะกรรมการส่วนใหญ่เห็นว่าควรจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีก 2 ครั้ง ครั้งละ 0.25% โดยมีเป้าหมายอัตราดอกเบี้ยสหรัฐที่ 4.25%-4.50% ขณะที่มีคณะกรรมการบางท่านเห็นว่าควรปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพียง 0.25% โดยรวมยังเป็นการเห็นพ้องในการปรับลดอัตราดอกเบี้ย ด้าน Fedwatch tool ให้น้ำหนักกว่า 70% ในการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 0.25% ในรอบการประชุมในวันที่ 7 พ.ย. มองเป็นบวกต่อหุ้นในกลุ่มเทคโนโลยี และหุ้น Growth stock 2) แรงซื้อของกองทนวายภักษ์ ยังเป็นบวกอยู่หลังวานนี้ นักลงทุนสถาบันยังคงซื้อสุทธิหุ้นไทยกว่า 1.6 พันล้านบาท ซื้อสุทธิต่อเนื่องเป็นวันที่ 8 โดยเม็ดเงินซื้อสุทธิสะสม MTD ของนักลงทุนสถาบันล่าสุดอยู่ที่ 2.05 หมื่นล้านบาท คาดยังเป็นบวกหนุนหุ้นขนาดกลาง-ใหญ่ ด้านปัจจัยลบมาจากราคาน้ำมันดิบมีแนวโน้มปรับตัวลงต่อ หลังตัวเลขสต๊อกน้ำมันดิบประจำสัปดาห์สหรัฐออกมาเพิ่มขึ้น 5.81 ล้านบาร์เรล เป็นการเพิ่มขึ้นมากที่สุดในรอบ 23 สัปดาห์ ขณะที่ตลาดจับตาการเจรจาหยุดยิงระหว่างกลุ่มฮิซบอลเลาะห์ และอิสราเอล อย่างใกล้ชิด หากมีความคืบหน้ามองจะยิ่งกดดัน Upside ของราคาน้ำมัน อย่างไรก็ดี ต้องจับตาพายุ Milton ที่ผัดเข้าฝั่งบริเวณอ่าวเม็กซิโกอาจกระทบต่ออุปทานน้ำมันในระยะถัดไป ส่วนคืนนี้จับตาการประกาศตัวเลข CPIและ Core CPI เดือน ก.ย. 67 โดยตัวเลข CPI ขยายตัวลดลงจากเดือนก่อนหน้า ทั้งแบบ y-y และ m-m ขณะที่ Core CPI ยังคงตัวที่ 3.2%y-y แต่ขยายตัวลดลง m-m หากออกมาตามคาดมองหนุนต่อการลดดอกเบี้ยของเฟด นอกจากนี้หากตัวเลข PPI และ Core PPI เดือนก.ย.67 ที่จะประกาศในวันศุกร์นี้ออกมาในทิศทางชะลอตัว จะยิ่งหนุนภาพการลดดอกเบี้ยและพาเศรษฐกิจสหรัฐเข้าสู่ Soft landing
กลยุทธ์การลงทุน : 1) เก็งงบ 3Q67: BEM, CK, DELTA, HANA, KBANK, KKP, KTB, SCE, SIRI, WHA 2) วายุภักษ์: ADVANC, BBL, BDMS 3) ท่องเที่ยวและเกี่ยวเนื่อง: AOT, BA, CPALL, CRC, MINT, NSL, AWC 4) Selective: WHAUP, COM7, CKP, BGRIM, GPSC
ปัจจัยบวก
- บีโอไอ ไฟเขียว บริษัท คอนติเนนทอล ไทร์ส ผู้ผลิตยางรถยนต์รายใหญ่อันดับ 4 ของโลก ขยายลงทุน จ.ระยอง มูลค่ากว่า 13,000 ล้านบาท โดยจะก่อสร้างอาคารโรงงานใหม่และส่วนต่อขยายของโรงงานเดิมในปีนี้
- สภาอุตสาหกรรมท่องเที่ยวแห่งประเทศไทย ตั้งเป้าปี 68 นทท.ต่างชาติ 38 ถึง 40 ล้านคน ทำรายได้เข้าประเทศไทยสูงกว่า 2.9-3.1 ล้านล้านบาท
- รมต.คมนาคมคาด นายกจะนัดหารือแนวทางการใช้ประโยชน์พื้นที่บริเวณท่าเรือกรุงเทพ (คลองเตย) ภายในเดือน ต.ค.67 นี้ โดยอาจถูกสร้างเป็น Smart Port ซึ่งมีเนื้อที่กว่า 2,300 ไร่ คาดจะใช้พื้นที่บางส่วนในโครงการแบบ Mixed Use ซึ่งได้รับความสนใจจากบริษัทในเครือเซ็นทรัล
- รมต.พาณิชย์เผย หลังประชุมทวิภาคีกับ สปป.ลาว ว่าได้ขอให้กลับมาเปิดให้บริการด่านชายแดนที่ยังปิดอยู่ และขอให้อำนวยความสะดวกการส่งออก สินค้าของไทยผ่านแดนไปจีนและเวียดนาม คาดจะสร้างมูลค่าทางการค้ารวมในสองประเทศกว่า 3.6 แสนล้านบาทภายในปี 68
ปัจจัยลบ
- ผู้ผลิตญี่ปุ่นชี้มีความเชื่อมั่นมากขึ้นเกี่ยวกับภาวะธุรกิจในเดือน ต.ค. แต่ยังคงวิตกเกี่ยวกับอัตราการฟื้นตัวของเศรษฐกิจจีน
- สนค.เผยดัชนีค่าบริการขนส่งสินค้าทางถนน ไตรมาส 3 ปี 67 เพิ่มขึ้น 2.4% ปรับตัวเพิ่ม 2 ไตรมาสติดต่อกัน ตามทิศทางราคาน้ำมันดีเซลที่สูงขึ้น รวมถึงค่าจ้าง ดอกเบี้ยระดับสูง การส่งออก และการผลิตภาคอุตสาหกรรมที่ขยายตัว อาจทำให้ราค้าพืชผลการเกษตร และ อาหารปรับตัวขึ้นตามในระยะถัดไป
- ประธาน ส.อ.ท. เผยปัจจุบันภาพรวมสถานการณ์สินค้าราคาถูกจากต่างประเทศ เข้ามาทุ่มตลาดในไทยยังไม่ดีขึ้นอย่างชัดเจน เพราะมาตรการในการกำกับดูแลและติดตามแก้ไขปัญหาของหน่วยงานภาครัฐยังอยู่ในช่วงเริ่มต้นทำให้ดัชนี MPI ล่าสุดยังคงยืนต่ำกว่าค่า 60% สะท้อนการใช้กำลังการผลิตที่ยังอยู่ในระดับต่ำ
PICKS OF THE DAY
CPALL BUY
- เป้าหมาย 67.75 / 70.00 แนวรับ 64.00
- ธุรกิจสะดวกซื้อยังสดใส: 3Q67 คาดบริษัทมียอดขายจากธุรกิจ CVS ลดลงเล็กน้อยอยู่ที่ 107,020 ลบ. -4.5% q-q, +8.0% y-y ลดตามปัจจัยฤดูกาลและ low season ของการท่องเที่ยว ฝ่ายคาดมี GPM เพิ่มขึ้น 50 bps และลดค่าใช้จ่ายคงที่ได้อย่างมีประสิทธิภาพรวมถึงต้นทุนทางการเงินที่ลดลงจากการ Roll over หุ้นกู้ ทำให้คาดว่ามีกำไรสุทธิเฉพาะกิจการที่ 6,909 ลบ. +2.5% q-q, +98.5% y-y
- ยอดขายอ่อนตัว 3Q พร้อมพุ่ง 4Q: หากย้อนดูยอดขายย้อนหลัง พบว่าโดยปกติ Q3 มีแนวโน้มที่ยอดขายจะลดลงจาก Q2 คาดจาก low season การท่องเที่ยวและฤดูฝนที่มีผลต่อการตัดสินใจซื้อสินค้าและการเดินทาง ฝ่ายคาดว่าใน 4Q67 ยอดขายของ CPALL จะฟื้นตัวเหมือนเช่นเคยทั้งจากธุรกิจ CVS และ CPAXT รับปัจจัยบวกจากเงินกระตุ้นเศรษฐกิจและการท่องเที่ยว
WHAUP BUY
- เป้าหมาย 5.15 / 5.30 แนวรับ 4.86
- อุปสงค์ของสาธารณูปโภคมีแนวโน้มเพิ่มขึ้น: ทางฝ่ายมองอุปสงค์ของสาธารณูปโภคมีแนวโน้มได้แรงหนุนจาก FDI สอดรับกับการที่ Google ได้ประกาศลงทุน Data Center ในไทย 3.6 หมื่นลบ. อีกทั้ง วานนี้ BOI เผยว่าได้อนุมัติคำขอรับการส่งเสริมการลงทุนของคอนติเนนทอล ไทร์ส ในการเพิ่มมูลค่าลงทุน 1.3 หมื่นลบ. โดยจะก่อสร้างอาคารโรงงานใหม่และส่วนต่อขยายของโรงงานเดิมที่นิคมฯของ WHA ด้านบริษัทตั้งเป้าปีนี้มีปริมาณยอดจำหน่ายและบริหารน้ำ 178 ล้าน m³ เติบโต 15% และมีเป้าหมายในการเพิ่มสัญญาซื้อขายไฟฟ้ารวมตามสัดส่วนการถือหุ้นไปที่ระดับ 1 พัน MW เพิ่มขึ้น 16.5%
- Valuation มีความน่าสนใจ: ปัจจุบันซื้อขายกันบน Current P/E ที่ 11x ต่ำกว่า P/E เฉลี่ยในอดีต 10 ย้อนหลังที่ 17x อีกทั้ง WHAUP ยังมีแนวโน้มเป็นหนึ่งในเป้าหมายของ VAYU1 สอดรับกับการที่เป็นหุ้นนอก SET100 ที่มี ESG Ratings ระดับ AAA
