บล.กรุงศรีฯ:
KSS Research Update
SVI (SVI TB, BUY, TP Bt8.50) ประชุมนักวิเคราะห์ (Positive)
• บริษัทตั้งเป้าการเติบโตรายได้ของปีนี้อยู่ที่ USD700m (+12% yoy) นำโดยออเดอร์ที่เพิ่มขึ้นของ bitcoin mining
• มองการเติบโตของรายได้โตทุกไตรมาสในปีนี้ โดยการเติบโตของ 1Q25 จะมาจากออเดอร์ที่เลื่อนจากไตรมาสก่อนคิดเป็นมูลค่าราว USD5-10m
• ปัจจุบันมี backlog อยู่ที่ USD600m
• คงเป้า GPM ที่ 9-9.5% จากผลกระทบของค่าเงินบาทที่คาดว่าจะมีแนวโน้มแข็งค่ากว่าปีก่อน
• ไม่มีความกังวลเรื่อง trade war เนื่องจากบริษัทมีโรงงานในหลายประเทศ ไทย กัมพูชา EU และ US
• ความเห็น
เรามีมุมมองเป็นบวกต่อเป้ารายได้ของบริษัทที่สูงกว่าประมาณการของเราในปัจจุบัน ในขณะที่เป้า GPM อยู่ที่ระดับเดียวกันกับประมาณการของเรา เราเชื่อว่าการเติบโตของรายได้ในทุกไตรมาสจะเป็นปัจจัยสำคัญที่ช่วยหนุนราคาหุ้นของ SVI คงคำแนะนำซื้อบนราคาเป้าหมาย 8.50 บาท
