บล.กรุงศรีฯ:
KSS Research Update : MAJOR เรามอง Neutral ต่อข้อมูลที่ได้จากการประชุม Earning result เช้านี้ จากแนวโน้มผลประกอบการเป็นไปตามคาด คงคำแนะนำ Buy (TP 15.6 บาท)
*ผู้บริหารยอมรับ 1Q25 หนังไทย (เช่น ซองแดงฯ) และ Hollywood (เช่น Captain America) ทำเงินต่ำกว่าคาด ฉุดกำไรลดลง yy และ qq
*แนวโน้ม 2Q25F กำไรฟื้น qq ตามฤดูกาลที่หน้าหนังน่าสนใจขึ้น (เช่น Thanderbolt, The Stone พระแท้ฯ และ Mission Impossible เป็นต้น) แต่ยังสูสีกับช่วงเดียวกันของปีก่อนที่มีหนังไทยทำเงินสูงอย่าง “หลานม่า”
*คาด Highlight ปี 2025F อยู่ในไตรมาสสี่ที่มีหนังไทยภาคต่อเข้าฉายหลายเรื่อง (เช่น ธี่หยด3, สัปเหร่อ2, อนงค์2 เป็นต้น และหนังฟอร์มยักษ์จาก Hollywood อย่าง Avatar เป็นต้น)
*MAJOR เร่งปรับตัวให้สอดคล้องกับพฤติกรรมผู้ชมที่เปลี่ยนไป เช่น ลดต้นทุนจากการลดรอบฉายช่วงดึก (มี OT พนักงาน), ลดพื้นที่เช่าลงให้สอดคล้องกับประสิทธิภาพในการหารายได้ ซึ่งประสบความสำเร็จใน 1Q25 ทำให้แม้รายได้ลดแต่มีอัตรากำไรดีขึ้น
*เร็วๆ นี้จะมีการประกาศความร่วมมือกับ Partner เพื่อทำ JV ผลักดันธุรกิจ Popcorn ไปสู่ตลาดต่างประเทศ
