บล.เคจีไอ (ประเทศไทย):
Commodities Update
ความกังวลเกี่ยวกับอุปทานยังอยู่แม้มีความพยายามทางการทูต
Event
อัปเดตสินค้าโภคภัณฑ์ประจำสัปดาห์
Impact
ตลาดน้ำมันดิบ: การปิดท่อส่งน้ำมันตะวันออก-ตะวันตกของซาอุดิกระทบการส่งมอบน้ำมันดิบ
ราคาน้ำมันดิบดูไบเพิ่มขึ้น 7% WoW เป็น US$125/bbl ในสัปดาห์ที่แล้ว (จาก US$116/bbl) เพราะอุปทานจากตะวันออกกลางสะดุด โดยซาอุดีอาระเบียแจ้งลูกค้าในยุโรปว่าจะระงับการส่งมอบน้ำมันดิบชั่วคราวในเดือนตุลาคม หลังจากที่ปิดท่อส่งน้ำมันตะวันออก-ตะวันตกเพราะถูกโจมตีโดยโดรนที่ปล่อยจากอิรักเมื่อวันที่ 11 กันยายน ท่อส่งน้ำมันเส้นนี้ยาว 1,200 กม. สามารถส่งน้ำมัน 7 MBD จาก Abqaiq ไป Yanbu ซึ่งคาดว่าจะกลับมาเปิดใช้งานได้เต็มกำลังภายในพฤหัสบดีนี้ นอกจากนี้ ในช่วงสุดสัปดาห์กลุ่มฮูติยังได้เปิดฉากโจมตีกรุง Riyadh เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ความขัดแย้งกับซาอุดีอาระเบียทวีความรุนแรงขึ้นในเดือนกรกฎาคม และอ้างความรับผิดชอบต่อการโจมตีโครงสร้างพื้นฐานในการผลิตน้ำมันของ Saudi Aramco ใน Yanbu แม้ว่าจะยังไม่มีการยืนยันตัวเลขความเสียหาย แต่อย่างไรก็ตาม ราคาน้ำมันดิบย่อลงมาในวันจันทร์จากการมีข่าวความพยายามทางการทูตเพื่อยุติความขัดแย้งในตะวันออกกลาง โดยนาย Donald Trump ประธานาธิบดีสหรัฐกล่าวว่าจะเปิดการประชุมนอกรอบกับนาย Masoud Pezeshkian ประธานาธิบดีอิหร่านที่งาน UN General Assembly สัปดาห์นี้ และมีกำหนดจะหารือกับผู้นำของประเทศในตะวันออกกลาง ทำให้มีความหวังต่อการเจรจาและการปลดชนวนความขัดแย้ง
ตลาดโรงกลั่น: spread ของน้ำมันเบนซิน, น้ำมันเครื่องบิน และน้ำมันดีเซลเพิ่มขึ้น WoW
GRM ในตลาดสิงคโปร์ (คำนวณโดย Thai Oil (TOP.BK/TOP TB)*) ลดลง WoW จาก US$0.2/bbl เป็น -US$4.6/bbl เนื่องจากอัตราค่าระวางขนส่งสูงขึ้น โดยอัตราค่าระวางขนส่งสูงจากตะวันออกกลางไปสิงคโปร์พุ่งสูงขึ้นถึง 45% WoW เป็น US$27/bbl ท่ามกลางสถานการณ์ความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นระหว่างซาอุดีอาระเบียและกลุ่มฮูติ อย่างไรก็ตาม spread ของน้ำมันเบนซิน, น้ำมันเครื่องบิน และน้ำมันดีเซลยังเพิ่มขึ้น 13% WoW เป็น US$24.2/bbl, 12% WoW เป็น US$56.9/bbl และ 17% WoW เป็น US$68.4/bbl ตามลำดับ เนื่องจาก i) ความรุนแรงรอบใหม่ระหว่างสหรัฐ-อิหร่านตั้งแต่วันที่ 7 กรกฎาคม, ii) รัสเซียขยายเวลาห้ามส่งออกน้ำมันดีเซลไปจนถึง 31 มกราคม 2570 และ iii) สต็อกผลิตภัณฑ์จากการกลั่นทั่วโลกอยู่ในระดับต่ำ นอกจากนี้ ยูเครนยังทำการโจมตีครั้งใหญ่ โดยใช้โดรนกว่า 1,600 เครื่องโจมตีกรุง Moscow และพื้นที่ข้างเคียงในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยมีโดรนหลายลำที่ฝ่าเข้าไปจนถึงโรงกลั่น Moscow Oil ซึ่งมีกำลังการผลิต 245 KBD และ มีรายงานว่าสร้างความเสียหายให้กับโรงกลั่น การโจมตีรอบนี้อาจจะช่วยหนุน crack spread ของผลิตภัณฑ์จากการกลั่นในภูมิภาค เพราะการโหมโจมตีโรงกลั่นรัสเซียทำให้กำลังการกลั่นและผลผลิตน้ำมันดีเซลของรัสเซียลดลง
ตลาดปิโตรเคมี: spread ของ HDPE และ PP สูงขึ้น แต่ spread ของ PET ลดลง WoW
Spread ของ HDPE เพิ่มขึ้น 14% WoW เป็น US$439/ton (จาก US$384/ton) และ spread ของ PP เพิ่มขึ้น 3% WoW เป็น US$474/ton (จาก US$459/ton) เนื่องจากอุปทาน polyolefins ตึงตัวขึ้นตามการผลิตที่ลดลงของ olefins จากวัตถุดิบ naphtha ท่ามกลางสถานการณ์ naphtha ตึงตัวและมีปริมาณน้ำมันดิบจำกัดที่จะนำมาใช้เป็นวัตถุดิบในโรงแครกเกอร์ ส่วนในตลาด polyester นั้น spread ของ PET ในเอเชียลดลง 13% WoW เป็น US$99/ton (จาก US$114/ton) เพราะถูกกดดันจากอุปสงค์ PET ที่ลดลงหลังผ่านช่วง peak ในหน้าร้อนไปแล้ว และอุปสงค์ PET แผ่วตามฤดูกาลในช่วงหน้าหนาวที่กำลังจะมาถึง
