บล.กรุงศรีฯ:
GFPT (Buy, TP 14.80 บ.)
(+) กำไรสุทธิ 3Q25 ทำจุดสูงสุดใหม่ ดีกว่าที่เราและตลาดคาด +5% ปัจจัยหนุนจาก GPM
Key numbers:
- กำไรสุทธิ 3Q25 เท่ากับ 715 ลบ. (+32% y-y, +11%q-q)
- GPM 20.3% (vs. 3Q24: 15.5%, 2Q25: 16.7%) สูงที่สุดในรอบ 22 ปีตั้งแต่ 4Q03 จากต้นทุนวัตถุดิบลดลง
- ส่วนแบ่งกำไรจาก บ.ร่วม ลดลง -25% y-y, -17%q-q แบ่งเป็น McKey 112 ลบ. และ GFN 0.8 ลบ. จากปริมาณคำสั่งซื้อ ราคาโครงไก่ลดลง รวมถึง ปัญหาขาดแคลนแรงงานกัมพูชาในช่วงต้นไตรมาส 3Q25
- กำไร 9M25 เท่ากับ1996 ลบ. (+26%y-y) คิดเป็น 81% ของประมาณการปี 25F
- เบื้องต้นคาด 4Q25F โต y-y จากต้นทุนวัตถุดิบลดลง แต่ชะลอ q-q จากฐานสูง เพราะราคาโครงไก่ลดลงเพราะฝนตกหนักต่อเนื่องมาใน 4Q25 และเป็น Low season ของการส่งออก
- Advertisement -
