ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)

บวกต่อ… แรงหนุนจากงบฯ DELTA ยังช่วยดันดัชนีฯ*

เมื่อวานนี้ ตลาดหุ้นไทยปรับขึ้นแรงกว่าที่เราประมาณ… ดัชนีฯ ปิดบวก 1.58% แต่การกระจายตัวของหุ้นที่ดันตลาดนั้น ถือว่าไม่ค่อยดี โดยดัชนีฯ ที่บวก 23.03 จุดนั้น มาจากการแรลลี่ของ DELTA* ตัวเดียว ถึง 19.40 จุด หลังจากจิตวิทยาหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีทั่วโลกปรับขึ้นแรง ตามความคาดหวังว่าหุ้น 7 นางฟ้าในตลาดหุ้นสหรัฐฯ จะรายงานงบฯ ไตรมาส 1/2569แข็งแกร่ง (สัปดาห์นี้ 5 ใน 7 นางฟ้า จะรายงานผลประกอบการ)

ฝ่ายวิจัยฯ ประเมิน SET Index วันอังคาร แกว่งขึ้นต่อ… ปัจจัยการลงทุนในวันนี้ ได้แก่ i) แรงส่งจากหุ้น DELTA* น่าจะยังมีต่อ หลังบริษัทรายงานงบกำไรไตรมาส 1/2569 สูงกว่าเราและตลาดคาดอย่างมีนัยสำคัญ ii)… อย่างไรก็ดี ปัจจัยในภาพใหญ่ไม่มีการเปลี่ยนแปลงมากนัก นักลงทุนยังคงชะลอเพื่อติดตามสถานการณ์สหรัฐฯ-อิหร่าน รวมทั้งผลการประชุม ธ.กลางหลักๆ โดยในวันนี้ ธ.กลางญี่ปุ่นจะแถลงผลประชุม โดย consensus คาดคงดอกเบี้ยที่ 0.75%

ด้านปัจจัยภายในประเทศ… เมื่อวานนี้ รัฐบาลเลื่อนประชุม ครม. เศรษฐกิจออกไปอีกรอบ นัดประชุมใหม่ต้น พ.ค. 2569 เนื่องจาก ก.คลังต้องการรอตัวเลขสิ้น เม.ย. 2569 เพื่อดูเม็ดเงินภาครัฐฯ ที่เหลือ ว่าจะโยกมาทำนโยบายคนละครึ่งพลัส เฟส 2 ได้มากน้อยแค่ไหน ซึ่งจะมีผลต่อความจำเป็นในการกู้เงิน และ/หรือ การตัดสินใจว่าต้องยกเพดานหนี้สาธารณะขึ้นหรือไม่

หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)

เก็งกำไร CK, WHA, GUNKUL

CK (เป้าพื้นฐาน 20.6 บาท)* 1) ประเมินรูปแบบราคาพักแนวรับหลังทดสอบจุดสูงเดิม แนะนำเก็งกำไรตามแนวรับ ประเมินแนวรับ 16.2 บาท / แนวต้าน 17.0 – 17.6 บาท (Stop loss 15.7 บาท) 2) ประเมิน Sentiment บวกจากการประชุม ครม. หนุนการเร่งเบิกจ่ายลงทุนภาครัฐฯ เราประเมิน CK* จะได้ Sentiment บวกจากการเร่งเบิกจ่ายงบภาครัฐฯ + การเปิดประมูลโครงการใหม่ อาทิ โครงการทางด่วน Double deck เป็นต้น เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจ รวมทั้งประเมินต้นทุนวัสดุก่อสร้างที่ปรับขึ้นจะส่งผลให้การแข่งขันประมูลงานลดลง (ประเมินผู้รับเหมารายเล็ก / กระแสเงินสดอ่อนแอ จะไม่สามารถแข่งขันได้) ขณะที่ CK* มีกระแสเงินสดแข็งแกร่งและท้ายที่สุดรัฐบาลจะใช้กลไกปรับค่า “K” ชดเชยต้นทุนที่ปรับขึ้น 3) Valuation ยังไม่แพง PBV 0.99 เท่า (-1SD = 1 เท่า) ขณะที่คาด Backlog จะเร่งตัวขึ้นใน 2H69 จากการเปิดประมูลงานภาครัฐฯ

WHA (เป้าพื้นฐาน 5.0 บาท)* 1) ประเมินรูปแบบราคา Sideway up ประเมินแนวรับ 4.36 บาท / แนวต้าน 4.5 – 4.6 บาท กรณี Break ผ่านกรอบแนวต้านนี้ได้ประเมินแนวต้านถัดไป +/- 4.8 บาท (Stop loss 4.28 บาท) 2) ประเมินรัฐบาลใหม่เร่ง “Thailand FastPast” ปลดล็อกการลงทุน เราประเมินรัฐบาลใหม่จะเร่งปลดล็อคระบบขั้นตอนต่างๆให้เร็วขึ้น โดยคาดโครงการที่จะสามารถเร่งลงทุนได้ทันทีราว +/- 5 แสนล้านบาท เป็นบวกต่อยอดโอนที่ดินนิคมฯ 3) Valuation ยังไม่แพง Forward PE 12.6 เท่า (-1 SD) Dividend yield ปีละ +/-5% โดยปันผล 2H68 หุ้นละ 0.1438 บาท (Yield 3.2%) ขึ้น XD 11 พ.ค. … หากผลักดัน “Fast Past” ได้จริง คาดประมาณการมี Upside

GUNKUL (เป้าพื้นฐาน 2.91 บาท)* 1) ประเมินรูปแบบราคา Sideway up ประเมินแนวรับ 2.48 บาท / แนวต้าน 2.58 – 2.7 บาท กรณี Break ผ่านกรอบแนวต้านนี้ได้ประเมินแนวต้านถัดไป +/- 2.8 บาท (Stop loss 2.4 บาท) 2) ประเมิน Sentiment บวกจากธุรกิจโซลาร์ คาดธุรกิจโซลาร์รูฟของ GUNKUL* “GRoof” จะได้อานิสงส์จากมาตรการภาครัฐฯ สนับสนุนติดตั้งโซลาร์รูฟลดหย่อนภาษี + สินเชื่อดอกเบี้ยต่ำ… คาดประมาณการใน Bloomberg มี Upside 3) Valuation ยังมี Upside Forward PE 12.7 เท่า (ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 15 เท่า) Dividend yield 4.7%

จัดให้เป๊ะๆ ตามคำขอครับ รอบนี้เจสแกนละเอียดทั้งตัว Q, เลข 0 และเครื่องหมาย – จากรูปสุดท้าย (ขด้ดกา.png) มาให้ครบถ้วนตามรูปแบบต้นฉบับครับ

หุ้นมีข่าว

(+) ‘พิพัฒน์’ ตั้งโต๊ะถก BEM เคลียร์ ‘สีน้ำเงิน-ทางด่วน’ BTS ต่อคิวแก้สัมปทานเป็น ‘จ้างเดินรถ’ ค่าโดยสารเหมาจ่าย 40-60 บาท (ข่าวหุ้น) “พิพัฒน์” เปิดเกมเร็วนัด BEM* เจรจาคืนสัมปทานกลางเดือน พ.ค.นี้ ยกสายสีน้ำเงิน-ทางด่วน Double Deck ขึ้นโต๊ะ ขยายสัมปทานแลกลดค่าทางด่วนเหลือ 50 บาทตลอดสาย หลังเคลียร์ BEM* จบ เดินหน้าคุย BTS* ต่อ ส่วนแนวทางซื้อคืน ตั้งกองทุน TFF หรือเปลี่ยนสัญญาแบ่งรายได้เป็นรับจ้างเดินรถทั้งหมด ก่อนรัฐผ่อนจ่ายเงินทุนก่อสร้างและงานระบบให้เอกชน หลังถึงจุดคุ้มทุนในปี 17-18 ดีเดย์ค่าโดยสารเหมาจ่าย 40 และ 60 บาท 1 ม.ค. 70 นี้ โบรกฯ แนะนำ “ซื้อ” BTS* ราคาเป้าหมาย 5.40 บาท และ BEM* เป้า 10.50 บาท

(0) จ่อเก็บคนไทยออกนอกหัวละพัน (ไทยรัฐ) นำรายได้อุดหนุนเที่ยวคนละครึ่ง-เอกชนค้าน รมว. ท่องเที่ยว ผุดไอเดียฟื้น “Exit Fee” เก็บเงินคนไทยไปนอกหัวละ 1 พันบาท คาดเก็บได้ 1 หมื่นล้านบาทต่อปี และนำเงินมาอุดหนุน “ไทยเที่ยวไทย” แบบ Co-pay 10 ล้านสิทธิ์ ด้าน ATTA คัดค้านหนัก ขณะที่ TTAA จี้รัฐล้อมคอกสายการบินยกเลิกเที่ยวบินกะทันหัน ส่วน “ศุภมาส” สั่ง สคบ.ล้อมคอก “ทัวร์ล่ม”

(- กลุ่มโรงไฟฟ้า) ‘เอกณัฏ’ ขู่ยกเลิกแอดเดอร์ 4 พันเมก ลั่นหากเจรจาลดค่าไฟไร้ข้อยุติ ชี้ทำต้นทุนพุ่ง (ข่าวหุ้น) “เอกณัฏ” ขู่ยกเลิกสัญญารับซื้อไฟฟ้าแบบ Adder กว่า 4,000 เมกะวัตต์ หากการเจรจาปรับลดค่าไฟไม่ได้ข้อยุติ ชี้ทำต้นทุนค่าไฟแพง ขณะที่การผลิตไฟฟ้าจากโซลาร์ต้องไม่เกิน 2.20 บาทต่อหน่วย

(+) IVF พลิกเกมประกาศยกระดับ สู่ระบบนิเวศเจริญพันธุ์เต็มรูป (ข่าวหุ้น) IVF ประกาศยกระดับธุรกิจ ก้าวสู่ระบบนิเวศการเจริญพันธุ์แบบครบวงจร หรือ “Fertility Ecosystem Platform” ดันไทยขึ้นแท่นฮับภูมิภาค ล่าสุดที่ประชุมผู้ถือหุ้นไฟเขียวเอกฉันท์ปรับแผนใช้เงิน IPO พร้อมอนุมัติออกวอร์แรนต์ IVF-W1 จำนวน 137.5 ล้านหน่วย สร้างความแข็งแกร่งฐานทุนรองรับโปรเจกต์ M&A และ JV

หุ้นที่เคยแนะนำก่อนหน้า

  • PTTGC* (เป้าพื้นฐาน 40 บาท) แนะนำ “Let profit run” (Trailing stop 34.75 บาท)

  • SIRI* (เป้าพื้นฐาน 1.64 บาท) แนวรับ 1.39 บาท / แนวต้าน 1.43 – 1.45 บาท (Stop loss 1.38 บาท)

  • KTC* (เป้าพื้นฐาน 34.5 บาท) แนวรับ 29 บาท / แนวต้าน 30 – 31 บาท (Stop loss 28.5 บาท)

  • BEM* (เป้าพื้นฐาน 7.15 บาท) แนวรับ 5.25 บาท / แนวต้าน 5.45 – 5.55 บาท (Stop loss 5.25 บาท)

  • NTF (เป้าพื้นฐาน 18.5 บาท) แนวรับ 14.3 บาท / แนวต้าน 15.5 – 17.0 บาท (Stop loss 12.8 บาท)

  • GLOBAL* (เป้าพื้นฐาน 7.1 บาท) แนวรับ 6.65 บาท / แนวต้าน 6.9 – 7.1 บาท (Stop loss 6.45 บาท)

  • ADVICE (เป้า Consensus 6.77 บาท) แนวรับ 5.55 บาท / แนวต้าน 5.7 – 5.9 บาท (Stop loss 5.35 บาท)

Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้

  • DELTA* แนะนำ “ขาย” เป้าพื้นฐาน 245 บาท รายงานกำไรปกติ 1Q69 = 8.8 พันล้านบาท (+77% YoY +23% QoQ) ดีกว่าคาด +14% จากทั้งยอดขายและอัตรากำไร ฝ่ายวิจัยฯปรับประมาณการฯขึ้น และปรับราคาเป้าหมายเป็น 245 บาท (เดิม 212 บาท) ยังคงแนะนำ “ขาย”

  • DOHOME* แนะนำ “ถือ” เป้าพื้นฐาน 3.8 บาท รายงานกำไร 1Q69 = 261 ล้านบาท (+7% YoY +170% QoQ) โดยกำไรที่คาดว่าจะฟื้นตัวจากยอดขายที่เพิ่มขึ้น และต้นทุนการเงินที่ลดลง คาดอุปสงค์วัสดุก่อสร้างโดยเฉพาะจากโครงการภาครัฐฯจะยังดีขึ้นต่อเนื่อง แต่เศรษฐกิจในภาพรวมยังชะลอตัว จึงคงแนะนำเพียง “ถือ”

  • ERW* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 3.2 บาท ฝ่ายวิจัยฯ คาดกำไรปกติ 1Q69 = 380 ล้านบาท (+10% YoY +2% QoQ) คาดแนวโน้มกำไร 2Q-3Q จะทรงตัว YoY ได้ จากฐานต่ำในปีก่อน รวมทั้งการฟื้นตัวของนักท่องเที่ยวจีน

  • MINT* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 28.5 บาท ฝ่ายวิจัยฯ คาดกำไรปกติ 1Q69 = 157 ล้านบาท (+215% YoY -96% QoQ) กำไรที่คาดว่าจะชะลอลงแรง QoQ จากปัจจัยฤดูกาล ขณะที่คาดกำไรโตเด่น YoY

  • SPRC* แนะนำ “ถือ” เป้าพื้นฐาน 8.1 บาท ฝ่ายวิจัยฯ คาดกำไร 1Q69 = 7 พันล้านบาท (+886% YoY +546% QoQ) โดยคาดจะมีกำไรสต็อก + ค่าการกลั่นสูง อย่างไรก็ดีฝ่ายวิจัยฯปรับเพิ่มประมาณการฯปีนี้ขึ้น แต่ปรับราคาเป้าหมายลง เป็น 8.1 (เดิม 8.8 บาท) จากการปรับลด EV/EBITDA สะท้อนความเสี่ยงการแทรกแซงอุตสาหกรรมโรงกลั่นของภาครัฐฯ

  • SPALI* แนะนำ “ขาย” เป้าพื้นฐาน 14.5 บาท ฝ่ายวิจัยฯ คาดกำไร 1Q69 = 429 ล้านบาท (+6% YoY -68% QoQ) ฝ่ายวิจัยฯ ปรับลดประมาณการฯลง สะท้อนภาพรวมอุตสาหกรรมฯ และต้นทุนค่าใช้จ่ายที่คาดจะเพิ่มขึ้นจากค่าโปรโมชั่น รวมทั้ง Backlog ในมือที่จำกัด ฝ่ายวิจัยฯปรับลดประมาณการฯลง และปรับลดราคาเป้าหมายลงเป็น 14.5 บาท (เดิม 15.6 บาท) ยังคงแนะนำ “ขาย”

  • GULF* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 66 บาท ฝ่ายวิจัยฯ คาดกำไร 1Q69 = 9.1 พันล้านบาท (+63% YoY -1% QoQ) / คาดกำไรปกติ 8.8 พันล้านบาท (+70% YoY +15% QoQ) โดยกำไรที่คาดจะโตจากธุรกิจโรงไฟฟ้า IPP โรงไฟฟ้าพลังงานทดแทนและคาดกำไร ADVANC* โตดี คาดแนวโน้มกำไรดีต่อเนื่องใน 2Q69 ยังคงแนะนำ “ซื้อ”

  • OSP* แนะนำ “ถือ” เป้าพื้นฐาน 17 บาท ฝ่ายวิจัยฯ คาดกำไร 1Q69 = 1.1 พันล้านบาท (+59% QoQ -13% YoY) / คาดกำไรปกติ 1.1 พันล้านบาท (+34% YoY +13% QoQ) โดยกำไรที่คาดจะโตดีมาจากอัตรากำไรขั้นต้นที่ดีขึ้น อย่างไรก็ดีคาดแนวโน้มผลการดำเนินงานจะชะลอลงใน 2Q69 จากต้นทุนที่สูงขึ้น ฝ่ายวิจัยฯปรับลดประมาณการฯลง และปรับลดราคาเป้าหมายลงเป็น 17 บาท (เดิม 18 บาท) ปรับคำแนะนำลงเป็น “ถือ” (เดิม “ซื้อ”)

หมายเหตุ: 1. *บริษัทอาจเป็นผู้ออกใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์บนหลักทรัพย์นี้ / 2. เป้าพื้นฐาน หมายถึง ราคาเป้าหมายเชิงพื้นฐาน (Forecasted 12M Target price) ที่อ้างอิงจากบทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานฉบับล่าสุดของฝ่ายวิจัยฯ / 3. เป้า Consensus หมายถึง ค่าเฉลี่ยของราคาเป้าหมายเชิงพื้นฐานที่จัดทำโดย Bloomberg consensus หรือ IAA Consensus

- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน