งบ SET มีดีกว่าที่คิด แต่สงครามยังไม่ยุติ // 1,490 – 1,510

คาด SET Index แกว่งตัวออกข้าง: แรงหนุนจากการเก็งงบ 1Q69 และมุมมองต่อผลประกอบการทั้งปีที่ดีขึ้น รวมถึงคาดได้ Sentiment หนุนจากการเผยตัวเลขแรงงานที่แข็งแกร่งของสหรัฐฯ ซึ่งช่วยคลายความกังวลต่อเศรษฐกิจขนาดใหญ่ของโลก หากแต่มองทางขึ้นจำกัด จากความขัดแย้งของสหรัฐฯ-อิหร่านที่ยังไม่ยุติ

กลยุทธ์การลงทุน

  1. เก็งงบ 1Q69: AMATA, CBG, CK, CPF, MTC, OSP, QH, SAWAD, SIRI, STECON, TFG, WHA

  2. คนละครึ่งพลัส: ADVANC, AEONTS, BAY, BEM, CENTEL, CPALL, CPAXT, ERW, KBANK, KTB, KTC, MINT, TRUE

  3. พลังงาน: PTT, PTTEP, PTTGC, SPRC, TOP

  4. เก็งงบ DR สหรัฐฯ: CEG23, CSCO06, NVDA80, ONON03, WMT06

  • เก็งงบ 1Q69 และมุมมองทั้งปีที่ดีขึ้น: คาดแรงหนุนมาจากการเก็งกำไรได้รับ 1Q69 สอดรับกับการเผยงบถึง ณ วันที่ 8 พ.ค. ซึ่งพบว่ามีจำนวนหุ้นที่เผย EPS มากกว่า Bloomberg Consensus ที่ 73% พร้อมกันนี้คาด SET Index จะได้แรงหนุนมุมมองต่อผลประกอบการทั้งปี 2569 ที่ดีขึ้น สอดรับกับการที่ Bloomberg Consensus คาดว่า EPS ในปี 2026 จะอยู่ที่ 96.9 บาท ตามข้อมูล ณ วันที่ 11 พ.ค.69 เพิ่มขึ้นจากประมาณ 95 บาท เมื่อ 1 เดือนก่อนหน้า โดยในช่วงเวลาข้างต้น Sector ขนาดใหญ่ที่ Trend หลักเห็นการปรับขึ้น ได้แก่ อิเล็กทรอนิกส์ พลังงาน ธนาคาร อสังหาฯ วัสดุก่อสร้าง และปิโตรเคมี นอกจากนี้ ติดตามการประชุมครม.เศรษฐกิจในวันนี้ ซึ่งหากมีความคืบหน้ามาตรการภาครัฐเพิ่มเติม จะนับเป็นอีกแรงหนุนต่อ SET Index

  • ตลาดแรงงานสหรัฐฯแกร่งกว่าคาด: อีกทั้ง คาด SET Index จะได้ Sentiment เชิงบวกจากความคลายกังวลเศรษฐกิจสหรัฐฯ หลังสหรัฐฯเผยตัวเลขแรงงานที่แข็งแกร่ง โดยการจ้างงานนอกภาคการเกษตรเดือนพ.ย.69 เพิ่มขึ้น 1.23 แสนตำแหน่ง มากกว่าตลาดคาดที่ 6.5 หมื่นตำแหน่ง ประกอบกับมีการ Revised ตัวเลขเดือนมี.ค.69 เป็น 1.85 แสนตำแหน่ง จากเดิมที่ 1.78 แสนตำแหน่ง ขณะที่อัตราการว่างงานเดือนพ.ย.69 อยู่ที่ระดับ 4.3% เท่ากับในเดือนมี.ค.69 ทั้งนี้ เราไม่ได้ให้น้ำหนักตัวเลขข้างต้นไปสู่ความกังวลทิศทางนโยบายการเงินของเฟด เนื่องจากในสภาวะปัจจุบันปัจจัยหลักมีแนวโน้มเป็นเรื่องของเงินเฟ้อมากกว่า ขณะที่วันนี้ติดตามการเผยดัชนีราคาเดือนพ.ย.69 ของจีน โดยตลาดคาด CPI ขยายตัว 0.9% y-y ใกล้เคียงกับ 1.0% y-y ในเดือนมี.ค.69 ส่วน PPI ขยายตัว 1.7% y-y เร่งตัวขึ้นจาก 0.5% y-y ในเดือนมี.ค.69 และจะนับเป็นการขยายตัว 2 เดือนติดต่อกัน

  • ความขัดแย้งสหรัฐ-อิหร่านไร้สัญญาณยุติ: อย่างไรก็ตาม มองทางขึ้นจำกัด ท่ามกลางความกังวลสถานการณ์ในตะวันออกกลาง สะท้อนจากราคาน้ำมันดิบ WTI เช้านี้ที่เปิดกระโดดขึ้น 3.5% สู่ระดับ $98 ต่อบาร์เรล ตามความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯกับอิหร่านที่ดูเหมือนว่าจะยังไร้ข้อยุติ โดยในวันที่ 10 พ.ค.69 (ตามเวลาสหรัฐฯ) ปธน.ทรัมป์ได้โพสต์ข้อความบน Truth Social ซึ่งระบุว่าเขาได้อ่านคำตอบต่อข้อเสนอ ยุติสงครามของสหรัฐฯจากอิหร่าน และเขาไม่ได้รับกับคำตอบข้างต้น

+ ปัจจัยเพิ่มเติม –

(+) ธปท.เผยเตรียมออกประกาศผ่อนคลายหลักเกณฑ์ LTV เป็นการชั่วคราวต่อไปอีก 1 ปี โดยขยายระยะเวลาตั้งแต่ 1 ก.ค.69 ไปจนถึงวันที่ 30 มิ.ย.70

(+) BOI เตรียมจัดงาน “SUBCON Thailand 2026” ในวันที่ 13-16 พ.ค.69 ซึ่งปีนี้มีผู้ผลิตชิ้นส่วนอุตฯเข้าร่วมออกบูธ 239 บริษัทโดยตั้งเป้าการจับคู่เจรจาธุรกิจกว่า 9 พันคู่ และคาดว่าจะมีมูลค่าซื้อขายชิ้นส่วนในอนาคตกว่า 2 หมื่นล้านบาท

(-) Bloomberg รายงานอ้างแหล่งข่าวว่าบริษัทรายสำคัญผู้อยู่เบื้องหลังความพยายามขับเคลื่อนด้าน AI ของไทยถูกสงสัยว่ามีส่วนช่วยลักลอบส่งเซิร์ฟเวอร์มูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ของ SMCI ซึ่งบรรจุชิปขั้นสูงของ NVDA ไปยังจีน โดยมี Alibaba เป็นหนึ่งในลูกค้ารายใหญ่ปลายทาง

(-) Bloomberg รายงานว่าเอเชียกำลังเผชิญกับปัจจัยเสี่ยงใหม่ต่อภาวะเงินเฟ้อนอกเหนือจากวิกฤตน้ำมัน เนื่องจากเอลนีโญกำลังจะมาถึง ส่งผลให้อุณหภูมิสูงและสภาพอากาศแห้งแล้งในประเทศต่างๆ ซึ่งจะส่งผลให้ต้นทุนอาหารสูงขึ้น

Picks of the day

ERW (BUY)

  • เป้าหมาย: 3.02 / 3.12 แนวรับ: 2.64 / 2.74

  • อานิสงส์บวกจากการกระตุ้นของภาครัฐ: เช่น โครงการคนละครึ่งสามารถลดภาระค่าใช้จ่าย และทำให้ผู้บริโภคตัดสินใจเดินทางง่ายขึ้น ทั้งทริปสั้น และเที่ยวในจังหวัดเมืองรอง โดยเราเชื่อว่าผลที่ตามมาคือ การเดินทางภายในประเทศ และการเข้าพักระยะสั้นฟื้นตัว
  • ได้ประโยชน์จาก Operating leverage: กล่าวคือธุรกิจโรงแรมมีโครงสร้างต้นทุนคงที่ในระดับสูงจึงทำให้อัตราการเข้าพักเพิ่มเล็กน้อยสามารถผลักดันอัตราการเติบโตของกำไรให้มากกว่ารายได้ประกอบกับการมีสัดส่วนรายได้จากการท่องเที่ยวภายในประเทศสูง อีกทั้งมี Hop Inn ซึ่งตอบโจทย์ผู้บริโภคยุคประหยัด และเดินทางถี่มากขึ้น

WHA (BUY)

  • เป้าหมาย: 4.82 / 4.94 แนวรับ: 4.52 / 4.60

  • BOI ส่งเสริมธุรกิจนิคม: ธุรกิจ Data center ยังมีแนวโน้มที่ดีต่อเนื่องต่อการเข้ามาลงทุนในไทย โดย BOI ได้มีการผลักดันธุรกิจและซัพพลายเชนเป้าหมายผ่านกลไก Thailand FastPass เพื่อให้เกิดการเร่งการลงทุนรวดเร็วยิ่งขึ้น มองทิศทางอุตสาหกรรมและการส่งเสริมยังเป็นประโยชน์ต่อธุรกิจนิคมต่อเนื่อง
  • WHA งบ 1Q69 มี upside แฝงอยู่: แม้เราคาดกำไรปกติ 806 ลบ. ลดลง y-y และ q-q จากยังไม่มี Big lots โอนเข้ามาในไตรมาสนี้ แต่มี upside แฝงอยู่ จากกำไรพิเศษปรับมูลค่าโครงการ WHA-IER ราว 400-700 ลบ. ซึ่งน่าจะทำให้งบไตรมาสแรกที่จะประกาศในวันที่ 13 พ.ค. 69 มีแนวโน้มมากกว่าทั้งเราและตลาดคาด
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน