หุ้นพลังงาน x ธนาคารมีโอกาสหนุน SET รีบาวด์
คาด SET วันนี้ “Rebound” ต้าน 1490/1500 จุด รับ 1475/1466 จุด
US Bond Yield 10 ปี วานนี้ +5 bps เงินเฟ้อ CPI สหรัฐฯ เม.ย. 26 สูงกว่าตลาดคาด หลักๆผลค่าเช่าบ้านที่ฐานราคาผลสำรวจปีก่อนต่ำกว่าปกติ (One-time) ขณะที่สงครามยังไม่มีข้อสรุป และก่อนเยือนจีน ปธน. Trump มองโอกาสลดต่ำลง ทำให้ราคาน้ำมันดิบอิง Brents เช้านี้ขยับสู่กรอบ 105-108 เหรียญฯ (prev. 105 +/-) ระยะสั้นยังหนุนหุ้นฝั่งพลังงาน (20% ของกำไรตลาด) อิงราคาน้ำมันดิบ YTD เฉลี่ย 85.4 เหรียญฯ แต่น้ำมันค้างสูงทำให้ยังสร้างความกังวลเงินเฟ้อระยะถัดไป ขณะที่ผลบวกต่อกำไร SET ค่อยๆลง หากน้ำมันยืนสูงนานและมีความเสี่ยงราคาทั้งปี > 95 เหรียญฯ ส่วนการประกาศรายชื่อหุ้นเข้า – ออกดัชนี MSCI รอบ พ.ค. 26 MSCI global standard index ไม่มีหุ้นไทย เข้า ออก อยู่ในกรอบตลาดคาด ขณะที่นักลงทุนทยอยปรับสถานะล่วงหน้าบางส่วนมาตั้งแต่ปลาย เม.ย. แล้ว (SET -1.7% จากจุดสูงช่วงดังกล่าว) ด้านกำไรตลาดส่วนใหญ่รายงานออกมาดีกว่าคาด – in line ภาพรวมถึงวานนี้ ดีกว่าคาด +11.8% (prev. 12.1%) SET EPS ปี 26 ปรับขึ้นสู่ 97.2 บาท คาดหนุน SET มีโอกาสรีบาวด์
หุ้นธีมเด่น
1) Energy Security ปิโตรเคมี PTT, IVL, PTTGC โรงกลั่น หุ้นสินค้า – บริการจำเป็น TRUE, BH
2) หุ้นจิตวิทยา Global Yield เร่งขึ้นหนุน อาทิ ธนาคาร KBANK, KTB ประกัน
3) หุ้นกำไร 1Q26 ดีกว่าคาด MINT, INSET หรือ คาดรายงานออกมาดี ERW, PTT, SPRC
KSS Alpha Espresso Picks : PTT (กำไร 1Q26F เด่นตาม บ.ลูก และราคาพลังงานแกว่งขึ้นหนุน) TRUE (ตลาดทยอยปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2026F) KBANK (จิตวิทยาบวก Yield เร่งขึ้น)
Key Factors:
(*) WAR & Trump vist China: สงครามสหรัฐฯ – อิหร่านยังไม่คืบหน้า วันนี้เริ่มติดตาม ปธน. Trump ไปเยือนจีน 13-15 พ.ค. ซึ่งตลาดยังให้น้ำหนักโอกาสจีนช่วยเป็นตัวกลาง นอกจากนี้ รวมถึงการเจรจาการค้า ความร่วมมือเทคโนโลยี โดยสัญญาณชี้นำก่อนประชุมกลางๆ โดยรวมทำให้ราคาน้ำมันดิบอิง Brents เช้านี้แกว่ง 105-108 เหรียญฯ (prev. 105 +/- เหรียญฯ) บวกต่อหุ้นธีม Energy Security อาทิ ปิโตรเคมี โรงกลั่น กลุ่มจำหน่ายสินค้าราคาปรับขึ้นตามน้ำมัน Soft Commodity ขณะที่ผลบวกจะค่อยๆลดลง หากสมมติฐานน้ำมันทั้งปีใกล้จุดเสี่ยง 95 เหรียญฯ ขึ้น (ปัจจุบัน YTD 85.4 เหรียญฯ)
(+) SET Earnings: หุ้นใน SET รายงานกำไร 1Q26 แล้ว 174 บริษัท กำไรรวมดีกว่าคาด 11.8% (prev. 12.1%) หุ้นเด่นวานนี้ BA, KCE, IRPC, MINT, COM7, INSET, MTC ช่วงที่เหลือจับตา ERW, ICHI, PTT, SPRC , CPN
(*) US CPI: เงินเฟ้อ CPI เม.ย. 26 สหรัฐฯ +3.8%y-y, +0.6%m-m vs prev. +3.3%y-y, +0.9%m-m y-y สูงกว่าตลาดคาด หลักๆผลเงินเฟ้อที่อยู่อาศัย (Shelter) ที่ฐานราคาผลสำรวจปีก่อนต่ำกว่าปกติ จากผล Government Shutdown , ราคาน้ำมันต่อสินค้าที่เกี่ยวข้องโดยตรง อาทิ ค่าเดินทาง และ Tariff ต่อสินค้าเกษตรฯ หลังรายงานตลาดเพิ่มโอกาส Fed ปรับเพิ่มดอกเบี้ยปี 2026F ขึ้น 1 ครั้งเป็น 40% (เดิม 10%) จิตวิทยาลบสินทรัพย์เสี่ยง แต่ Yield สหรัฐฯเร่งขึ้น จิตวิทยาบวกต่อหุ้นธนาคาร ประกัน
(*) MSCI Rebalance Annoucement : MSCI จะประกาศรายชื่อหุ้นเข้า – ออกดัชนี พ.ค.26 Rebalance มีผลราคาปิด 29 พ.ค. Standard index ไม่มีหุ้นไทย เข้า – ออก
(*) TH Tourism: นักท่องเที่ยวต่างชาติ 4-10 พ.ค. -3.4%y-y ลง y-y ใกล้เคียงสัปดาห์ก่อน ขณะที่นักท่องเที่ยวจีนเด่นตามสัปดาห์ล่าสุดเที่ยวบินมาไทยและยุโรปเร่ง w-w ลำดับต้นของโลก หุ้นที่สะท้อนความเสี่ยงแล้วมีโอกาสฟื้น MINT เด่น สะสม AOT
Technical Focus 13 พฤษภาคม 69
คาดการณ์แนวโน้ม SET INDEX วันนี้ : “ยังอ่อนแรง มีแนวรับ 1,475/1,466 ขยับแนวต้านลงต่อ 1,490/1,501”
กราฟ SET ภาพรวมแม้จะยังคงรักษาทิศทางขาขึ้น Sideway up ในกรอบแนวโน้มขาขึ้น แต่ดัชนียังดูอ่อนแรง เนื่องจากแท่งเทียนล่าสุดแกว่งตัวลงปิดต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ย EMA 10 วันต่อเนื่องในลักษณะของ Two crows ประกอบกับเครื่องมือทางด้านเทคนิคมีสัญญาณลบเพิ่มเติมจาก Modified stochastic ที่ %K ตัด %D ลง ตาม MACD ที่พลิกกลับมาตัด Signal line ลง ในขณะที่ Volume หดตัวลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 5 วันต่อเนื่อง สะท้อนความเปราะบางของตลาด และถึงแม้ระยะกลางเรายังคงให้น้ำหนัก SET ปรับตัวขึ้นเพื่อทดสอบเป้าหมาย High เดิมโซน 1,527 / 1,545 จุดตามลำดับ แต่ระยะสั้นคาดว่าดัชนีจะพักตัวลงมาที่เส้น Uptrend ด้านล่าง (ไม่ควรปิดหลุดต่ำกว่า 1,466 จุด) ก่อนจะลุ้นเกิด Technical rebound ขึ้นในช่วงถัดไป ฉะนั้นประเมินว่า SET ที่ยังดูอ่อนแรง มีโอกาสพักตัวตามโซนแนวรับ 1,475 / 1,466 จุด โดยยังขยับแนวต้านลงต่อที่บริเวณ 1,490 / 1,501 จุด
คำแนะนำ :
1.) นักลงทุนระยะสั้นแนะนำขาย Lock กำไร กรณีดัชนีขยับขึ้นไม่ผ่านแนวต้านที่กำหนด
2.) นักลงทุนระยะกลาง/ยาวแนะนำถือต่อโดยมีเป้าหมายที่ 1,527 / 1,545 จุด แต่หากหลุด 1,450 จุดให้ทยอยลดพอร์ทลง
เก็งกำไร
- PTTEP เป้าหมาย 152.0 / 155.0 แนวรับ 149.0 จุดตัดขาดทุน 147.0
- BLA เป้าหมาย 21.30 / 22.00 แนวรับ 20.60 จุดตัดขาดทุน 20.30
- MINT เป้าหมาย 22.30 / 22.80 แนวรับ 21.50 จุดตัดขาดทุน 21.20
- ZIGA เป้าหมาย 1.00 / 1.05 แนวรับ 0.94 จุดตัดขาดทุน 0.91
Depositary Receipts (DR)
- PETROCN80 เป้าหมาย 4.76 / 4.84 แนวรับ 4.52 จุดตัดขาดทุน 4.38
KSS Commodities Update – 13-พ.ค.-26
- น้ำมันดิบ Brent +6.40%DoD ปิดที่ US$ 107.77/barrel
- น้ำมันดิบ West Texas +4.19%DoD ปิดที่ US$ 102.18/barrel
- ถ่านหินล่วงหน้า Newcastle -0.36%DoD ปิดที่ US$ 137.8/ตัน
- ก๊าซธรรมชาติ NYMEX -2.30%DoD ปิดที่ US$2.843/MMBtu
- น้ำตาล +0.67%DoD ปิดที่ 15.01Cent/lb
- ถั่วเหลือง +1.13%DoD ปิดที่ 1226.75 Cent/bu
- น้ำมันปาล์ม -0.98%DoDปิดที่ 4451Myr/mt
- ยาง TOCOM -0.39%DoD ปิดที่ 411.5JPY/kg
- เหล็กเส้น -0.42%DoD ปิดที่ 475 CNY/MT
- ดัชนีค่าระวางเรือ BDI +2.07% ปิดที่ 3063 จุด
- ราคาแร่เงิน +0.47% ปิดที่ 86.4582 US$/Oz
- ราคาทองคำ -0.44% ปิดที่ 4715.13 US$/Oz
- ราคาบิทคอย -1.38% ปิดที่ 80673.57 USD
