บล.กรุงศรีฯ:
KTC ( BUY , TP 39 b)
Slightly Positive Meeting
1. คุณภาพสินทรัพย์
– การตามเก็บหนี้ในช่วงเมษายน-พฤษภาคมยังอยู่ในระดับดี
– KTC มองว่าสามารถควบคุมคุณภาพพอร์ตของลูกหนี้
– ค่าใช่จ่ายสำรอง (credit cost ) มองทั้งปี 2026F ที่ 5.0-5.5% เทียบ 1Q26 ที่ 5.1%
2. ธุรกิจประกัน
– อยู่ระหว่างการขอใบอนุญาต Digital Insurance
– KTC มองการเติบโตจะเป็นไปอย่างค่อยเป็นค่อยไป
3. ธุรกิจบัตรเครดิต
– ยอดการใช้จ่ายยังอยู่ในระดับดี โดยลูกค้ามีการปรับเปลี่ยนการใช้จ่ายบ้าง ตามสถานการณ์เศรษฐกิจโดยรวม
4. มาตการ ไทยช่วยไทย
– KTC มองไม่ได้รับผลประโยชน์โดยตรงจากมาตการ แต่มองว่าหากภาพรวมเศรษฐกิจดีขึ้น การชำระหนี้ของลูกหนี้จะดีขึ้น
5. เงินปันผล
– KTC มองว่าการปรับเงินปันผลหรือไม่ ทางบริษัทพิจารณาจากต้องสามารถจ่ายได้ในระยะยาว ปัจจุบัน dividend payout ratio ที่ 55%
– การจ่ายเงินปันผลระหว่างกาล ปัจจุบันยังไม่ได้มีนโยบายการจ่าย 2รอบ แต่ในอนาคตจะมีหรือไม่ยังไม่สามารถตอบได้
