บล.ฟิลลิป: (ภาคเช้า) 22/05/69

ดีใจระยะสั้น ยังแนะหุ้นเข้า Domestic / 1,530-1,540

คาด SET Index ค่อยๆขึ้น : ด้วยแรงหนุนจากความหวังการเจรจาทำข้อตกลงระหว่างสหรัฐและอิหร่าน และ ตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐที่ออกมาดีทั้งในส่วนของภาคอสังหา และ อุตสาหกรรม รวมถึง Bond Yields สหรัฐที่ชะลอตัวลงในช่วงสั้นๆ

กลยุทธ์การลงทุน

1) Outlook ดีใน 2Q69: GULF, KBANK, KTB, MINT, OR, STECON, SPALI

2) มาตรการ/โครงการภาครัฐ: ADVANC, CPALL, CPAXT, GUNKUL, CK, CPN, KTC, TIDLOR, TRUE, CENTEL, ERW

3) วัฏจักรขาขึ้นของอิเล็กฯ: CCET, DELTA, HANA, HTECH, KCE

4) คาดเข้า SET50/100 เบื้องต้น: BCP₅₀, BTG₅₀, TFG₅₀, NER₁₀₀, PSL₁₀₀, THCOM₁₀₀

• ดีใจเจรจาระยะสั้น แนะหันเข้าหา Domestic: ราคาน้ำมันดิบ WTI ชะลอตัวลงมาอยู่ที่ 97.70 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล หลังมาร์โค รูบิโอ รัฐมนตรีต่างประเทศสหรัฐฯ เปิดเผยว่าการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านมีสัญญาณที่ดีในระดับหนึ่ง และประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ กำลังต้องการทำข้อตกลงที่ดีกับอิหร่าน โดยมีเจ้าหน้าที่ของปากีสถานเป็นตัวกลาง เบื้องต้นตลาดตีความในเชิงบวก มองช่วยสร้างความหวังระยะสั้นต่อการยุติสงครามอิหร่าน-สหรัฐฯ อย่างไรก็ดียังมีความกังวลในประเด็นการเก็บค่าธรรมเนียมผ่านช่องแคบ Hormuz ซึ่งจะทำให้การเจรจาเป็นไปได้ยากยิ่งขึ้น ระยะสั้นแม้มีความคืบหน้า และตลาดตอบรับค่อนข้างดี แต่เรามองยังมีความไม่แน่นอนในช่วงสุดสัปดาห์จึงให้น้ำหนักกับ หุ้นกลุ่ม Domestic และ หุ้นที่อิงกับโครงการภาครัฐ เช่น กลุ่มการเงิน โรงไฟฟ้า นิคม ค้าปลีก รับเหมา และ ธนาคาร มากกว่าหุ้นที่อิงปัจจัยภายนอก

• ตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯออกมาดี : ตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯออกมาชี้นำภาพเชิงบวก โดยในส่วนของตัวเลขภาคอสังหาฯ อย่างใบอนุญาตก่อสร้าง เดือน เม.ย.69 ออกมาที่ 1.442 ล้านใบอนุญาต สูงกว่าคาดที่ 1.38 ล้านใบอนุญาต สอดคล้องกับทิศทางของตัวเลขจำนวนที่อยู่อาศัยที่เริ่มสร้างของสหรัฐฯ ในเดือนเดียวกัน ซึ่งออกมาที่ 1.465 ล้านหน่วย สูงกว่าคาดที่ 1.42 ล้านหน่วย ขณะที่ S&P Global Manufacturing PMI เดือน พ.ค.69 ออกมาที่ 55.3 จุด สะท้อนภาพบวกในภาคอุตสาหกรรม และ ช่วยคลายความกังวลในปัญหาเงินเฟ้อจากพลังงานที่จะกดดันภาคอุตสาหกรรม อย่างไรก็ดี แนะนำจับตาตัวเลข Bond Yields สหรัฐฯใกล้ชิด ล่าสุดอายุ 10 ปี ย่อตัวลงมาที่ 4.57% ช่วยลดแรงกดดันต่อ Valuation ของตลาด และ หุ้นชิ้นส่วนอิเล็กฯ

• ปัจจัยอื่นๆที่น่าติดตามในสัปดาห์หน้า : TH-MSCI Effective, ตัวเลขนำเข้า-ส่งออก(Apr), US- CB Consumer Confidence (May)/ Core PCE Price Index (Apr)/ GDP (Q1)/ Durable Goods Orders (Apr)/ New Home Sales (Apr), CN- Chinese Industrial profit YTD (Apr)/ Manufacturing + Non-Manufacturing PMI (May)

+ ปัจจัยเพิ่มเติม –

(+) กรมพัฒนาธุรกิจการค้าเผยการลงทุนของต่างชาติภายใต้พ.ร.บ.การประกอบธุรกิจของคนต่างด้าวในช่วง 4M69 มีการอนุญาตให้ต่างชาติเข้ามาลงทุน 438 ราย เพิ่มขึ้น 21% y-y และมีเงินลงทุนรวม 129,332 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 124% y-y

(+) EXIM BANK ประเมินว่าการส่งออกในปี 2569 มีแนวโน้มขยายตัวราว 7% และจีดีพีอยู่ที่ 2% เนื่องจากปัจจุบันการส่งออกดีกว่าคาด รวมถึงการลงทุนยังเป็นไปได้ดี นอกจากนี้ ยังเป็นผลมาจากกาออกพ.ร.ก.กู้เงินฯ 4 แสนล้านบาท

(+) กระทรวงเกษตรฯเห็นชอบ 42 โครงการจัดระบบน้ำและจัดรูปที่ดินเพื่อเกษตรกรรมปี 2569 ครอบคลุมพื้นที่พัฒนา 5 แสนไร่ เดินหน้าเพิ่มประสิทธิภาพบริหารจัดการน้ำ หนุนเพาะปลูก ยกระดับคุณภาพชีวิตเกษตรกรทั่วประเทศ

(-) Goldman Sachs เผยสต็อกน้ำมันดิบและผลิตภัณฑ์น้ำมันทั่วโลกกำลังลดลงในอัตราที่เร็วเป็นประวัติการณ์ในเดือนพ.ค.69 เนื่องจากสงครามในตะวันออกกลางยังยืดเยื้อและกระทบต่ออุปทานพลังงานอย่างหนัก

PICKS OF THE DAY

GUNKUL BUY

• เป้าหมาย 3.74 / 3.90 แนวรับ 3.46 / 3.56
• ปัจจัยภายนอกหนุน : เรามองว่าระยะสั้นสามารถเทรดเก็งกำไรได้ เพื่อรับผลบวกจากนโยบายรัฐบาลที่จะมีการส่งเสริมพลังงานทดแทนรวมถึง solar rooftop โดยมองว่าจะเป็นโอกาสสำหรับบริษัทซึ่งมีธุรกิจที่เกี่ยวข้องทั้งการรับเหมาก่อสร้างโรงไฟฟ้า รวมไปถึงการลงทุนก่อสร้างเพื่อขยายกำลังการผลิตเอง ซึ่งทั้งสองธุรกิจมีสัดส่วนกำไรขั้นต้นประมาณ 90% เมื่อเทียบกับกำไรขั้นต้นรวม
• 1Q69 กำไรโตจากการก่อสร้าง solar farm : งบ 1Q69 ออกมา 456 ลบ. เพิ่มขึ้น +24%y-y ปัจจัยหลักจากรายได้จากธุรกิจก่อสร้างปรับตัวเพิ่มขึ้นเท่าตัวเมื่อเทียบปีที่แล้วเป็น 1,361 ลบ. จากการก่อสร้างโรงไฟฟ้า solar farm ให้ลูกค้าหลายโครงการ

TIDLOR BUY

• เป้าหมาย 18.40 / 19.20 แนวรับ 17.10 / 17.40
• กำไร 1Q69 ทำ New high และดีกว่าคาดมาก: TIDLOR มีกำไร 1Q69 1.6 พันลบ. ทำ New high และดีกว่าคาดมากจากการตั้งสำรองต่ำกว่าคาด โดยเพิ่มขึ้น 32.5% y-y จากทั้งรายได้ดอกเบี้ย และรายได้ค่าธรรมเนียมเพิ่มขึ้น และมีการตั้งสำรองลดลง และกำไรยังเพิ่มขึ้น 59.5% q-q ถึงแม้รายได้จะลดลง แต่การตั้งสำรองและค่าใข้จ่ายที่ลดลงทำให้กำไรเพิ่มสูงขึ้น
• ประกาศจ่ายปันผล และซื้อหุ้นคืน: TIDLOR ประกาศจ่ายปันผลจากผลประกอบการ 1 ม.ค. – 31 มี.ค. 69 0.69 บาท/หุ้น ซึ่งคิดเป็น Div. yield 3.9% โดยจะมีการขึ้นเครื่องหมาย XD ในวันที่ 2 มิ.ย. 69 และจ่ายวันที่ 19 มิ.ย. 69 นอกจากนี้ยังมีการซื้อหุ้นคืนด้วย โดยมีวงเงินไม่เกิน 2.4 พันลบ. ซื้อหุ้นคืนไม่เกิน 122.8 ล้านหุ้น ระหว่างวันที่ 28 พ.ค. – 27 พ.ย. 69

- Advertisement -