KS Daily View 25.05.2026 >>> มองบวกรับตะวันออกกลางผ่อนคลาย จับตาส่งออกไทย เม.ย. คาด +20%YoY กรอบ SET วันนี้ 1,530–1,550 จุด แนะนำ HANA, CPN
Theme การลงทุนสัปดาห์นี้: สัปดาห์นี้เราประเมิน SET แกว่งในกรอบ 1520-1560 จุด คาดตลาดยังมีโมเมนตัมเชิงบวกจากความคาดหวังตะวันออกกลางที่มีแนวโน้มผ่อนคลายลง หลังจากท่าทีของโดนัล ทรัมป์ ที่ประกาศว่าใกล้จะบรรลุข้อตกลงกับอิหร่าน ซึ่งดูจากสัญญาณของราคาน้ำมันดิบโลก ที่ถือเป็น Proxy ที่สำคัญก็เริ่มมีแนวโน้มปรับตัวลงต่อเนื่องในระยะสั้น (เช้านี้ลงต่ำกว่าระดับ 100 เหรียญต่อบาร์เรล) นำไปสู่การผ่อนคลายต่อประเด็นเงินเฟ้อในช่วงถัดไป ส่วนตัวเลขเศรษฐกิจที่น่าสนใจในสัปดาห์นี้ แนะติดตามยอดการส่งออกไทย เดือน เม.ย. โดยตลาดคาด +20%YoY สู่ระดับ 3.07 หมื่นล้านเหรียญ นอกจากนี้ แนะเกาะติดการปรับน้ำหนักของ MSCI Rebalancing ในช่วงท้ายตลาดของวันที่ 29 พ.ค. คาดเม็ดเงินไหลออกราว 270 ล้านเหรียญ แนะเพิ่มความระมัดระวังในช่วงปลายสัปดาห์ กลยุทธ์การลงทุนในสัปดาห์นี้ เน้นหุ้นที่คาดได้อานิสงส์เชิงบวกจากตะวันออกกลางที่ผ่อนคลาย ผสานกับกลุ่มโซนบนที่ยังมีโมเมนตัมบวก และกลุ่มโซนล่างที่อิงการฟื้นตัวของเศรษฐกิจในประเทศ โดยสำหรับหุ้นเด่นในสัปดาห์นี้เราแนะนำ HANA, KCE, CPN, GPSC
แนวโน้มตลาดหุ้นในประเทศวันนี้: วันศุกร์ที่ผ่านมาตลาดหุ้นไทยปิดที่ 1,538.67 จุด +0.39% แรงซื้อกลุ่มบรรจุภัณฑ์,อิเล็กทรอนิกส์ ส่วนวันนี้เราประเมินกรอบ SET index ที่ 1,530–1,550 จุด ขานรับโมเมนตัมบวกจากสถานการณ์ในตะวันออกกลางที่มีแนวโน้มผ่อนคลาย ขณะที่ในประเทศ วันนี้จับตัวเลขการส่งออกไทย เดือน เม.ย. คาด +20%YoYกลยุทธ์เน้นหุ้นที่คาดแนวโน้มกำไรยังมีโอกาสขยายตัวได้ดี โดยสำหรับวันนี้แนะนำ HANA, CPN
ประเด็นสำคัญที่เป็นกระแสในช่วงนี้และมีผลต่อการลงทุน:
- Amazon เตรียมลงทุนโครงสร้างพื้นฐานคลาวด์และ AI ในอาเซียนรวมกว่า 33,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ภายในปี 2039 ครอบคลุมอินโดนีเซีย มาเลเซีย สิงคโปร์ และไทย เพื่อรองรับการเติบโตของเศรษฐกิจดิจิทัลในภูมิภาคที่คาดแตะ 5.6 แสนล้านดอลลาร์ภายในปี 2030 โดยมุ่งเสริมศักยภาพด้าน Cloud Computing, AI และ Big Data ให้กับองค์กรและธุรกิจที่เร่งเปลี่ยนผ่านสู่ดิจิทัล ถือเป็นบวกต่อหุ้นกลุ่มดาต้าเซ็นเตอร์, นิคมอุตสาหกรรมไทย และ อิเล็กทรอนิกส์ เช่น WHA, AMATA , GULF, DELTAจากโอกาสการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัลและความต้องการพลังงานสำหรับ AI และ Cloud ที่เพิ่มขึ้นในระยะยาว
- นายกฯ อนุทิน นัดประชุมคณะกรรมการนโยบายและบริหารข้าวแห่งชาติ (นบข.) วันที่ 11 มิ.ย. 2569โดยสมาคมชาวนาและเกษตรกรไทยเตรียมเสนอ 3 มาตรการหลัก ได้แก่ เร่งจ่ายเงินช่วยเหลือตกค้างปี 68/69, ชดเชยชาวนาไร่ละ 2,000 บาท ไม่เกิน 20 ไร่ และสนับสนุนปัจจัยการผลิต เช่น ปุ๋ยและน้ำมัน เพื่อบรรเทาผลกระทบจากต้นทุนสูงและราคาข้าวผันผวน มาตรการดังกล่าวอาจเป็นบวกต่อ sentiment หุ้นกลุ่มเกษตรและค้าปลีกที่เน้นต่างจังหวัด ( GLOBAL และ DOHOME) จากกำลังซื้อภาคเกษตรที่มีโอกาสฟื้นตัวหากมาตรการเยียวยาได้รับอนุมัติ
- นายเอกนิติ นิติทัณฑ์ประภาศ ตั้งคณะอนุกรรมการ 3 ชุดเพื่อเร่งศึกษาความเป็นไปได้โครงการแลนด์บริดจ์ ครอบคลุมด้านเศรษฐกิจ โลจิสติกส์ สิ่งแวดล้อม และการมีส่วนร่วมของประชาชน โดยดึงผู้เชี่ยวชาญชื่อดังอย่าง สันติธาร เสถียรไทย และ รุธิร์ พนมยงค์ ร่วมทีม สะท้อนความพยายามผลักดันโครงการให้สอดคล้องกับบริบทเศรษฐกิจโลกและการพัฒนาอย่างยั่งยืน โดยความคืบหน้าแลนด์บริดจ์เป็นบวกต่อsentiment หุ้นกลุ่มนิคมอุตสาหกรรม โลจิสติกส์ และรับเหมาก่อสร้าง เช่น WHA, AMATA และ STECON จากโอกาสการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานและการเชื่อมโยงเส้นทางการค้าระยะยาว
- กรมควบคุมโรคประกาศให้คองโกและยูกันดาเป็น “เขตติดโรค” หลังเกิดการระบาดของไวรัสอีโบลา พร้อมยกระดับมาตรการคัดกรองผู้เดินทางผ่านสนามบินและด่านชายแดน โดยผู้เดินทางจากพื้นที่เสี่ยงต้องลงทะเบียนสุขภาพล่วงหน้า ถูกติดตามอาการ 21 วัน และอาจถูกกักกันตามระดับความเสี่ยง ขณะที่ไทยยังไม่พบผู้ติดเชื้อหรือผู้ต้องสงสัยในประเทศ แม้ผลกระทบเชิงเศรษฐกิจต่อไทยยังจำกัด แต่ข่าวดังกล่าวอาจกดดัน sentiment ระยะสั้นต่อหุ้นท่องเที่ยวและสายการบิน เช่น AOT และ AAV ขณะที่กลุ่มโรงพยาบาล อาจได้ sentiment บวกจากการเพิ่มความตื่นตัวด้านสาธารณสุข
Daily pick
HANA: ราคาพื้นฐาน 42.00 บาท
- เริ่มเห็นสัญญาณฟื้นตัว QoQ ในธุรกิจ OSAT และ EMS พร้อมเดินหน้าขยายสู่ธุรกิจ AI Data Center ผ่านการลงทุนเครื่องจักรและ capex 2.2 พันลบ.
- ความร่วมมือกับ Phononic และโครงการผลิต PCBA ความหนาแน่นสูง จะเป็น growth driver ใหม่ รองรับตลาด AI และ Optical Transceiver ที่เติบโตสูง
- ปรับเพิ่มคาดการณ์กำไรปี 2569-71 ขึ้นแรง และอัปเกรดคำแนะนำเป็น “ซื้อ” พร้อมเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 42 บาท จากแนวโน้มกำไร CAGR สูง 44% และ valuation ที่ดีขึ้น
CPN: ราคาพื้นฐาน 75.00 บาท
- ปิดการขายคอนโด Phyll Khon Kaen มูลค่า 1.6 พันล้านบาท จำนวน 583 ยูนิต ภายใน 3 วัน (ราคาต่อตารางเมตรเกิน 1 แสนบาท) เป็นโมเมนตัมเชิงบวกในระยะสั้น
- กำไร 1Q69 แข็งแกร่งที่ 4.97 พันลบ. โต 18% YoY สูงกว่าคาด หนุนจากรายได้ศูนย์การค้าทำ New High, GPM ดีขึ้น และส่วนแบ่งกำไรเงินลงทุนเพิ่มขึ้น
- ฐานะการเงินแข็งแกร่งต่อเนื่อง net IBDE ลดเหลือ 0.4 เท่า และต้นทุนหนี้ลดลง หนุนศักยภาพลงทุนและM&A พร้อมคงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 75บาท จากแนวโน้มกำไรเติบโตและแผนเปิดศูนย์ใหม่ในขอนแก่น-รัตนาธิเบศร์
รายงานตัวเลขเศรษฐกิจ
- วันจันทร์ ติตดามส่งออกไทย เดือน เม.ย. คาด +20.0%YoY แต่ ดุลการค้าไทย เดือน เม.ย. คาดขาดดุลราว 5,340 ล้าน USD และจับตาการลงทะเบียนโครงการ “ไทยช่วยไทยพลัส” วันแรก
- วันอังคาร ติดตามการประชุม ครม. ส่วนทางด้านสหรัฐฯเกาะติดดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค US จาก Conference board เดือน พ.ค. คาด 92.0 ลดลงจาก เม.ย.ที่ 92.8
- วันพุธ ติดตามตัวเลขการยื่นขอสินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัยของสหรัฐฯ (MBA Mortgage Applications)
- วันพฤหัส ติดตามดัชนี MPI ของไทย เดือน เม.ย. คาด +0.4%YoY จาก +0.75%YoY ในเดือน มี.ค. ส่วนฝั่งสหรัฐฯเกาะติดตัวเลข US PCE & Core PCE เดือน เม.ย. คาดที่ +3.8%YoY และ +3.3%YoY เร่งขึ้นจาก +3.5%YoY และ +3.2%YoY ตามลำดับ, ตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ ของ US คาดที่ 2.21 แสนราย, ยอดสั่งซื้อสินค้าคงทน US เดือน เม.ย. คาดที่ +3.9%MoM, ยอดขายบ้านใหม่ US เดือน เม.ย. คาด -3.5%MoM, สต๊อกน้ำมันดิบ US รายสัปดาห์
- วันศุกร์ ติดตามการปรับน้ำหนัก MSCI Rebalance คาดเม็ดเงินไหลออกสุทธิราว 270 ล้านเหรียญ และรายงานภาวะเศรษฐกิจรายเดือนจาก ธปท. ส่วนทางฝั่งญี่ปุ่น จะมีการรายงานดัชนี Tokyo CPI เดือน พ.ค. คาดที่ +1.6%YoY ขึ้นจาก +1.5%YoY ในเดือน เม.ย.
