การเจรจา สหรัฐฯ-อิหร่าน ผันผวน แต่คงภาพ De-Escalation และ CAPEX cycle หนุนสินทรัพย์เสี่ยง EM Asia
คาด SET วันนี้ “Sideways/Up” ต้าน 1,581/1,590 จุด รับ 1,561/1,553 จุด
แม้สถานการณ์สงครามพลิกไปพลิกมา แต่ท้ายที่สุด ปธน. Trump ยืนยันจะเดินหน้าเจรจาต่อ เป็นกลางต่อสินทรัพย์เสี่ยง จากภาพหลัก De-escalation โดยเฉพาะ EM Asia ที่ถูก Fund Flows ลดน้ำหนักช่วงก่อนหน้ามีโอกาสกลับมาเด่นขึ้นจากประเด็นดังกล่าวค่อยๆคลายลง ขณะที่ฝั่งต่อยอด คือ แรงส่ง AI CAPEX cycle โลกที่หนุนภาพเข้าสู่รอบลงทุนโลกอย่างชัดเจน ทั้งจาก PMI ภาคผลิต พ.ค. 26 ประเทศหลักขยายตัวดีกว่าตลาดคาดแทบทั้งหมด, ยอดส่งออกเกาหลีใต้ พ.ค. 26 สูงสุดเป็นประวัติการณ์, EM Asia คาดบวกในฐานะซัพพลายเออร์อุปกรณ์ต้นน้ำ-กลางน้ำ ส่วนอาเซียนและไทยมีอานิสงส์อีกด้านจากการเป็นศูนย์กลางโครงสร้างพื้นฐาน Data Center คาด SET แกว่งตัว-แกว่งขึ้น
หุ้นธีมเด่นนำตลาด คือ
1) หุ้นอิงกระแสโลกเร่งลงทุน AI CAPEX cycle ชิ้นส่วนฯ DELTA (เก็งกำไร) ผสาน Infra Tech นิคม AMATA, WHA รับเหมา STECON, PYLON, INSET ไฟฟ้า GULF, GPSC, GUNKUL, WHAUP สื่อสาร TRUE, ADVANC
2) หุ้นที่ได้แรงส่ง NVIDIA เปิดตัวชิป CPU กับ Microsoft รองรับ AI Agent บนเครื่อง หนุนโอกาส PC เข้าสู่ Replacement cycle เน้นเก็งกำไรกลุ่ม ชิ้นส่วน (DELTA HANA CCET) และ Consumer IT อาทิ COM7, ADVICE
3) หุ้นธีม De-escalation ท่องเที่ยว+การบิน AOT, BA, THAI, ERW, CENTEL ร.พ. BH เช่าซื้อ MTC, JMT ค้าปลีก CPALL เครื่องดื่ม ICHI
KSS Alpha Espresso Picks : THAI JMT GULF (ภาพหลักสงคราม คือ De-escalation เป็นแรงหนุน)
Key Factors:
(*) War & Energy & Bond Yield: อิหร่านไม่พอใจถูกสหรัฐฯโจมตี ประกาศปิดช่องแคบฮอร์มุซ+ยุติเจรจา แต่ ปธน. Trump ยังประกาศเจรจาต่อ ราคาน้ำมันดิบที่พุ่งแรงวานนี้ 6-7% เช้านี้ลดช่วงบวกเหลือราว 4-5% และอิง Brents อยู่ในกรอบ 95 +/- เหรียญฯ แม้ระยะสั้นประเมินกลางต่อสินทรัพย์เสี่ยงโลก ภาพหลักยังเป็น De-escalation มองกลุ่มน่าทยอยสะสม คือ หุ้นที่ถูกขายลดความเสี่ยงจากสถานการณ์สงครามช่วงก่อนหน้าที่ลงลึกกว่า SET vs Pre-war (+2.3%) ท่องเที่ยว (-14%) เครื่องดื่ม (-13.7%) ร.พ. (-13.3%) เช่าซื้อ (-12%) การบิน (-8.9%) ค้าปลีก (-7.9%) ไฟฟ้า SPP (-7.2%)
(+) Flows: แม้วันศุกร์ต่างชาติขายสุทธิหุ้น -48.4 ล้านเหรียญฯ แต่ตลาดประเมิน MSCI Rebalance เป็น Outflows > -80 ล้านเหรียญฯ สะท้อนต่างชาติซื้อหุ้น > 30 ล้านเหรียญฯ หลังภาพสงครามเป็น De-escalation จิตวิทยาบวก SET หุ้นขนาดใหญ่
(+) CAPEX cycle: ภาพรอบลงทุน (CAPEX cycle) โลกเป็นบวก PMI ภาคผลิตประเทศหลักของโลก (จีน, อินเดีย, ยุโรป) วานนี้ส่วนใหญ่ขยายตัวดีกว่าคาด สหรัฐฯ PMI ผลิต (ISM) สูงสุดตั้งแต่ มิ.ย. 22 ขณะที่ยอดส่งออกเกาหลีใต้ พ.ค. 26 ทำสถิติสูงสุด คาดหนุนจากฝั่ง AI บวกต่อหุ้นชิ้นส่วนฯ (เก็งกำไร) และหุ้นธีม Infra Tech
(*/+) NVIDIA: Nvidia เปิดตัวชิปสำหรับคอมพิวเตอร์ Windows รุ่นใหม่ ในงาน COMPUTEX 2026 ชิปดังกล่าวเป็น CPU รองรับการทำงานของ AI Agent บนเครื่อง มีโอกาสวงจร PC อาจเข้าสู่ Replacement Cycle บวกหุ้นชิ้นส่วนฯ และ Consumer IT
(*) To monitor: สัปดาห์นี้ตลาดทยอยติดตามผลกระทบ Second-round effect ราคาน้ำมันสูงต่อรายงานเศรษฐกิจ พ.ค. 26 อาทิ PMI บริการ (ISM) สหรัฐฯ, ภาคแรงงาน ส่วนไทยอยู่ที่เงินเฟ้อ CPI พ.ค. 26 แม้เร่งขึ้น แต่หากภาพหลักสงครามยังเป็น De-escalation คาดตลาดยังให้น้ำหนักเป็นกลาง โดยมองผลกระทบเกิดแค่ชั่วคราว
Technical Focus 2 มิถุนายน 69
คาดการณ์แนวโน้ม SET INDEX วันนี้ : “Sideway up คงแนวต้าน 1,581/1,590 วางแนวรับ 1,561/1,553”
กราฟ SET ยังมีภาพ Sideway up ต่อเนื่องเหนือแนวเส้นค่าเฉลี่ย EMA ทุกเส้นที่ยังขยับเรียงตัวกันขึ้นต่อเนื่อง แม้มีความผันผวนตามแนวต้านบริเวณ High เดิม (1,581) ผสานเครื่องมือประเภท Trend-following อย่าง MACD ที่ทำ High ต่อเนื่องเหนือแกน 0 แต่ด้วยเครื่องมือบางตัวอาทิ Modified stochastic และ RSI อยู่ในเขต Overbought แล้ว สำหรับ Volume ยังต้องติดตามว่ากลับมามากกว่าค่าเฉลี่ย 5 วันต่อเนื่องหรือไม่ จึงให้น้ำหนัก SET ยังมีโอกาสแกว่งตัวขึ้นแต่ยังคาดผันผวนตามแนวต้าน High เดิม / Fibo. Trendline 76.4% ที่ระดับ 1,581 / 1,590 จุด ตามลำดับ ส่วนแนวรับยังคงไว้ที่ Hidden gap และ Low ของวันก่อนหน้า ที่บริเวณ 1,560 / 1,553 จุด ตามลำดับ
คำแนะนำ :
1.) นักลงทุนระยะสั้นแนะนำ TRADING BUY อิงกรอบแนวรับ / แนวต้านที่กำหนด
2.) นักลงทุนระยะกลาง/ยาวเน้นถือลงทุน แนะนำใช้ฐานแนวรับที่ 1,510 จุด บริเวณเส้น Uptrend เป็น Trailing stop
เก็งกำไร
- CPALL เป้าหมาย 48.75 / 50.00 แนวรับ 46.75 จุดตัด 46.00
- STA เป้าหมาย 19.90 / 20.50 แนวรับ 19.00 จุดตัดขาดทุน 18.70
- SPRC เป้าหมาย 7.65 / 7.80 แนวรับ 7.30 จุดตัดขาดทุน 7.10
- TURBO เป้าหมาย 1.54 / 1.58 แนวรับ 1.45 จุดตัดขาดทุน 1.42
Depositary Receipts (DR)
- MSFT80 เป้าหมาย 7.55 / 7.70 แนวรับ 7.30 จุดตัดขาดทุน 7.10
KSS Commodities Update – 02-มิ.ย.-26
- น้ำมันดิบ Brent +2.46%DoD ปิดที่ US$ 94.98/barrel
- น้ำมันดิบ West Texas +5.49%DoD ปิดที่ US$ 92.16/barrel
- ถ่านหินล่วงหน้า Newcastle +4.36%DoD ปิดที่ US$ 146.15/ตัน
- ก๊าซธรรมชาติ NYMEX -3.37%DoD ปิดที่ US$3.179/MMBtu
- น้ำตาล +2.77%DoD ปิดที่ 14.45Cent/lb
- ถั่วเหลือง -0.51%DoD ปิดที่ 1180.75 Cent/bu
- น้ำมันปาล์ม +0.18%DoDปิดที่ 4470Myr/mt
- ยาง TOCOM -0.55%DoD ปิดที่ 415.3JPY/kg
- เหล็กเส้น 0.00%DoD ปิดที่ 477 CNY/MT
- ดัชนีค่าระวางเรือ BDI -0.06% ปิดที่ 3222 จุด
- ราคาแร่เงิน -0.61% ปิดที่ 74.8403 US$/Oz
- ราคาทองคำ -1.22% ปิดที่ 4484.98 US$/Oz
- ราคาบิทคอย -3.10% ปิดที่ 71352.45 USD
