สงครามผันผวนบ้าง แต่ไม่เปลี่ยนภาพ De-esclation ขณะที่ Tariff กระทบแค่จิตวิทยา เน้นกระแส CAPEX cycle หนุน SET
คาด SET วันนี้ “Sideways/Up” ต้าน 1,598/1,610 จุด รับ 1,581/1,570 จุด
สงครามระยะสั้นสลับผันผวนบ้าง ทำให้ราคาน้ำมันดิบอิง Brents กลับมากรอบ 95-98 เหรียญฯ (prev. 95 +/- เหรียญฯ) ขณะที่รายงานภาคแรงงาน (ADP) สหรัฐฯ ดีกว่าคาด ก่อนกระทรวงแรงงานจะรายงานพรุ่งนี้ (5 มิ.ย.) US Bond Yield 10 ปี กลับมา 4.5% +/- แต่ภาพหลักการหยุดยิง+สหรัฐฯ – อิหร่านยังเดินหน้าเจรจายังไปในทาง De-escalation ทำให้คาดการใช้ดอกเบี้ยต่ำไทยเดินหน้าต่อ ส่วนประเด็นฝั่งสหรัฐฯสอบสวนมาตรา 301 เก็บภาษี 10-12.5% คาดไทยกระทบจำกัด a) ประเทศคู่แข่งส่วนใหญ่โดนเก็บเช่นกัน ทำให้ไม่สร้างข้อเสียเปรียบเชิงเปรียบเทียบ b) ขณะที่ไม่ครอบคลุมสินค้า Technology ที่กำลังมาแรง ทำให้โมเมนตัมหลักขับเคลื่อน CAPEX cycle เอเชีย (ดอกเบี้ยต่ำ+ Reshoring+AI CAPEX) เดินหน้า ผสาน De-esclation หนุน Fund Flows กลับสู่เอเชีย คาด SET วันนี้แกว่งตัว-แกว่งขึ้น
หุ้นธีมเด่นวันนี้
1) หุ้นธีมลงทุน ธนาคาร KTB, KBANK นิคม AMATA, WHA รับเหมา STECON, PYLON, INSET ไฟฟ้า GULF, GUNKUL, WHAUP สื่อสาร ADVANC, TRUE
2) หุ้นภาคบริการ Service PMI พ.ค. 26 โลก ดีกว่าคาด เอเชียเด่น สะท้อนสงครามกระทบต่ำกว่าคาดและเริ่มเห็นการฟื้นตัวช่วงถัดไป+ภาพหลัก De-escalation AOT, BH, CPALL, THAI, BA, CENTEL, ERW
3) เก็งกำไรหุ้นธีม Energy Security ภาพอุตสาหกรรมระยะกลางยาวเป็นบวก ปิโตรเคมี PTTGC, IVL, PTT โรงกลั่น TOP รวมถึงชิ้นส่วนฯ DELTA, HANA
KSS Alpha Espresso Picks : GULF ADVANC JMT (ภาพหลักสงคราม คือ De-escalation เป็นแรงหนุน)
Key Factors:
(*/+) War & Energy & Bond Yield: สงครามระยะสั้นสลับผันผวนบ้าง ทำให้ราคาน้ำมันดิบอิง Brents กลับมากรอบ 95-98 เหรียญฯ (prev. 95 +/- เหรียญฯ) ขณะที่รายงานภาคแรงงาน (ADP) สหรัฐฯ ดีกว่าคาด ก่อนกระทรวงแรงงานจะรายงานพรุ่งนี้ (5 มิ.ย.) US Bond Yield 10 ปี กลับมา 4.5% +/- แต่ภาพหลักการหยุดยิง+สหรัฐฯ – อิหร่านยังเดินหน้าเจรจายังไปในทาง De-escalation มองกลุ่มน่าทยอยสะสม คือ หุ้นที่ถูกขายลดความเสี่ยงจากสถานการณ์สงครามช่วงก่อนหน้าที่ลงลึกกว่า SET vs Pre-war ท่องเที่ยว เครื่องดื่ม ร.พ. เช่าซื้อ การบิน ค้าปลีก ไฟฟ้า SPP
(*) US Tariffs: สหรัฐฯ ประกาศเก็บภาษี 60 ประเทศ 10-12.5% ภายใต้มาตรา 301 อิงการเกี่ยวโยงใช้แรงงานบังคับ เราประเมินกลาง 1) ประเทศคู่แข่งส่งออก, รับการย้ายฐาน vs ไทยถูกเก็บเหมือนกัน 2) สินค้าอิเล็กทรอนิกส์ที่กำลังเติบโตแรงได้รับการยกเว้น ส่วนใหญ่เก็บสินค้าเกษตร ซึ่งส่วนใหญ่ปรับตัวตั้งแต่โดนเก็บภาษีเท่าเทียม (ภายหลังศาลสั่งยกเลิก) หุ้นส่งออกที่อาจผันผวนรอเก็งกำไรกลุ่มชิ้นส่วนฯ DELTA, HANA ตั้งรับนิคม
(+) TH Tourism: นักท่องเที่ยว 26 พ.ค. – 1 มิ.ย. 26 +16%w-w, +5%y-y บวก y-y ต่อเนื่อง 3 สัปดาห์ บวกต่อหุ้นภาคบริการ ท่องเที่ยว ร.พ. การบิน ค้าปลีก
(*/+) Service PMI: PMI ภาคบริการโลก พ.ค. 26 ออกมาดีกว่าคาด ขยายตัวนำโดยเอเชีย และสหรัฐฯ ยุโรปยังหดตัว เอเชียเด่นจากสหรัฐฯที่ยังมีจุดเปราะบาง องค์ประกอบจ้างงานหดตัว 3 เดือนติด บวกต่อหุ้นภาคบริการฝั่งเอเชียและไทย
(*) To monitor: ติดตามผลกระทบ Second-round effect ราคาน้ำมันสูงต่อรายงานเศรษฐกิจ สหรัฐฯ คือ Non-farm Payrolls ไทยอยู่ที่เงินเฟ้อ CPI พ.ค. 26 แม้โทนลบ แต่หากภาพสงครามยังเป็น De-escalation ตลาดจะมองผลกระทบเกิดแค่ชั่วคราว
คาดการณ์แนวโน้ม SET INDEX วันนี้ : “ระวังย่อพัก แนวต้านเริ่มจำกัด 1,598 / 1,604 มีแนวรับ 1,581 / 1,570”
กราฟ SET ยังมีภาพ Sideway up ต่อเนื่องเหนือแนวเส้นค่าเฉลี่ย EMA ทุกเส้นที่ยังขยับเรียงตัวกันขึ้นต่อเนื่อง เนื่องจากสามารถ Breakout High เดิมบริเวณ 1,581 จุด ได้สำเร็จ ผสานเครื่องมือประเภท Trend-following อย่าง MACD ที่ทำ High ต่อเนื่องเหนือแกน 0 ในขณะที่ Volume ที่เร่งตัวขึ้นยังคงสนับสนุนภาพ Sideway up ของ SET อย่างไรก็ตาม ความผันผวนตามแนวต้านอาจเริ่มเกิดขึ้นจากสัญญาณเตือนถึงภาวะ Overbought จากเครื่องมือ อย่าง Modified stochastic และ RSI จึงให้น้ำหนัก SET มีโอกาสพักย่อตัวระหว่างทาง ตามแนวรับ 1,581 / 1,570 จุด โดยวางแนวต้านรายวันจำกัดไว้ที่บริเวณ High เดิม และ Fibo. Trendlne ที่ระดับ 1,598 / 1,604 จุด ตามลำดับ
คำแนะนำ :
1.) นักลงทุนระยะสั้นแนะนำ TRADING BUY อิงกรอบแนวรับ / แนวต้านที่กำหนด
2.) นักลงทุนระยะกลาง/ยาวเน้นถือลงทุน แนะนำใช้ฐานแนวรับที่ 1,525 จุด บริเวณเส้น Uptrend เป็น Trailing stop
เก็งกำไร
- TRUE เป้าหมาย 14.60 / 14.90 แนวรับ 13.80 จุดตัด 13.50
- STGT เป้าหมาย 12.20 / 12.90 แนวรับ 11.60 จุดตัดขาดทุน 11.30
- BBIK เป้าหมาย 18.50 / 19.40 แนวรับ 17.80 จุดตัดขาดทุน 17.50
- THAI เป้าหมาย 7.00 / 7.30 แนวรับ 6.70 จุดตัดขาดทุน 6.50
Depositary Receipts (DR)
- LLY80 เป้าหมาย 1.83 / 1.87 แนวรับ 1.71 จุดตัดขาดทุน 1.66
KSS Commodities Update – 04-มิ.ย.-26
- น้ำมันดิบ Brent +2.98%DoD ปิดที่ US$ 97.81/barrel
- น้ำมันดิบ West Texas +2.41%DoD ปิดที่ US$ 96.02/barrel
- ถ่านหินล่วงหน้า Newcastle +2.21%DoD ปิดที่ US$ 148/ตัน
- ก๊าซธรรมชาติ NYMEX +1.48%DoD ปิดที่ US$3.214/MMBtu
- น้ำตาล -0.97%DoD ปิดที่ 14.24Cent/lb
- ถั่วเหลือง -0.97%DoD ปิดที่ 1154 Cent/bu
- น้ำมันปาล์ม +0.22%DoDปิดที่ 4615Myr/mt
- ยาง TOCOM +1.66%DoD ปิดที่ 436.1JPY/kg
- เหล็กเส้น -0.42%DoD ปิดที่ 474 CNY/MT
- ดัชนีค่าระวางเรือ BDI -2.53% ปิดที่ 3124 จุด
- ราคาแร่เงิน -3.18% ปิดที่ 72.7116 US$/Oz
- ราคาทองคำ -1.20% ปิดที่ 4434.81 US$/Oz
- ราคาบิทคอย -3.82% ปิดที่ 64913.68 USD
