รับแรงกดดันทั้งจาก S&P ปรับลงพร้อมกับเช้านี้อิหร่านโจมตีอิสราเอล
MARKET UPDATE
DJIA คืนวันศุกร์ปิดลบ 695 จุด (-1.4%) แต่อย่างไรก็ตาม SPX ปิดลบมากถึง 2.6% จากแรงขายหุ้นกลุ่ม TECH จากแรงกังวลเกี่ยวกับทิศทางดอกเบี้ย ด้านราคาน้ำมันดิบ BRT ปิดลบ 2% นักลงทุนมองสถานการณ์ตะวันออกกลางมีแนวโน้มค่อยๆผ่อนคลาย ส่วนเช้านี้ Kospi -8.4% พร้อมกับการสู้รบกันของ IRAN กับอิสราเอล หนุนน้ำมันดิบ BRT +2.5%
MARKET OUTLOOK
ปัจจัยต่างประเทศ
สหรัฐฯประกาศการจ้างงานนอกภาคเกษตรพบว่าเพิ่มขึ้น 1.7 แสนรายมากกว่าตลาดประเมินไว้ที่ 8.5 หมื่นรายแต่ % ว่างงานใกล้เคียงตลาดคาดไว้ ทำให้ตลาดกลับมากังวลกับดอกเบี้ย ล่าสุด CME FED Watch เชื่อว่าการประชุม FED มี.ค. 27 จะขึ้นดอกเบี้ย 0.25% หากไปดูการเคลื่อนไหวของ Bond Yield เร่งตัวขึ้นโดยเฉพาะ 2 ปี แต่อย่างไรก็ตามเชื่อว่าทิศทาง US CPI ไม่น่าจะเร่งขึ้นแรงอย่างมีนัยยะ เพราะราคาน้ำมันดิบเริ่มค่อยๆ ลดลงในช่วงกลางเดือน พ.ค. – มิ.ย. เงินเฟ้อเดือน มิ.ย. จึงน่าจะลดลง MoM โดยวันพุธสัปดาห์นี้แนะติดตาม US CPI ตลาดคาดหมายไว้ที่ 4.2% หากต่ำกว่าคาดหมายมองเป็นปัจจัยหนุนต่อตลาดหุ้นและทองคำ ส่วนคืนนี้ไม่มีปัจจัยสำคัญต้องติดตาม
ปัจจัยในประเทศ
กระทรวงพาณิชย์รายงานเงินเฟ้อเดือน พ.ค. (+2.8%YoY) ซึ่งน้อยกว่านักวิเคราะห์คาดหมายไว้ที่ 3.1% สาเหตุหลักที่เร่ง CPI มาจากราคาน้ำมันเชื้อเพลิงในประเทศ พร้อมกับราคาอาหารสำเร็จรูปปรับสูงขึ้น แต่อย่างไรก็ตาม Bond Yield ไทยกลับทยอยลดลงต่อเนื่องสะท้อนว่าเงินเฟ้อเริ่มไม่น่ากังวล
ประเมิน SET เสี่ยงปรับตัวลงในกรอบ 1560 – 1590 รับแรงกดดันจากการปรับลงของหุ้น Tech US กดดัน (DELTA HANA KCE) กลยุทธ์การลงทุน Valuation SET เริ่มสูงควรเพิ่มการระมัดระวังลงทุนระยะสั้นเลือกกลุ่ม Defensive (CPALL BDMS CPN HMPRO SCB KBANK) กลุ่มสื่อสาร (ADVANC) กลุ่มส่งออก (ITC TU) ปัจจัยหนุนเงินบาทอ่อนค่า
TOP PICK
TU ซื้อ ราคาเป้าหมาย 15.00 Bt
คาดว่าจะสามารถเจรจาปรับราคากับคู่ค้าได้ตั้งแต่ช่วงปลาย 2Q26 เป็นต้นไป
ITC ซื้อ ราคาเป้าหมาย 19.70 Bt
รายงานผลประกอบการ 1Q26 ออกมาอยู่ที่ 871 ล้านบาท ดีกว่าที่เราคาดไว้ 8% ได้รับผลดีจากรายได้ที่เพิ่มถึง 22%YoY
