META ให้เช่าบริการ Cloud แต่นักลงทุนกังวลว่ากำลังส่งสัญญาณ Over Supply
MARKET UPDATE
DJIA เมื่อคืนปิดลบ 14 จุด (-0.03%) ขณะที่ S&P500 ลบ 1.8% นักลงทุนลดน้ำหนักในกลุ่ม Semiconductor หลังมีรายงานว่า META เตรียมเปิดให้บริการ Cloud ด้านราคาน้ำมันดิบ BRT ปิดลบ 1.9% หลังจากทรัมป์กล่าวว่าการเจรจาสหรัฐฯกับอิหร่านที่ Qatar เป็นไปได้ด้วยดี โดยหุ้น Hyperscalers ฟื้นตัวเด่นไม่ว่าจะเป็น AMZ MSFT GOOGL คืนนี้ติดตามแรงงานสหรัฐฯ
MARKET OUTLOOK
ปัจจัยต่างประเทศ
META ประกาศว่าเตรียมจะให้บริการเช่า Cloud นักลงทุนบางกลุ่มจึงกังวลว่ากำลังการผลิต DataCenter เป็นไปได้ไหมว่าเริ่มเข้าสู่ OverSupply เพราะส่วนหนึ่ง META ระบุว่าจะเอาทรัพยากรส่วนเกินที่มีอยู่ออกมาทำรายได้ กดดันหุ้น Semicon doctor ปรับฐานแรง (MU -11% SNDK -11%) อย่างไรก็ตามยังเร็วไปที่จะประเมินเช่นนั้น เพราะหาก Capex Hyperscalers ยังเร่งตัวก็เป็นไปได้ที่ผลประกอบการ Semi จะดีต่อเนื่อง แต่ส่วนหนึ่งเป็นเพราะราคาหุ้นที่ปรับขึ้นมาร้อนแรง อีกปัจจัยได้แก่การแถลงของ Kevin แต่ประธาน FED ท่านนี้ไม่ได้ส่งสัญญาณใดๆ พร้อมย้ำจุดยืนไม่เห็นด้วยกับการชี้นำล่วงหน้า ทำให้ Bond Yield สหรัฐฯทรงตัวและ Dollar แข็งเล็กน้อย
ปัจจัยในประเทศ
ยังไร้ปัจจัยใหม่ๆแต่เช้านี้ Kospi-5.9% อาจกดดันหุ้นกลุ่ม AI ของ SET (AMATA WHA DELTA) จากการแถลงของ META เมื่อคืนประกอบกับ SET INDEX เริ่มมี Valuation ที่สูงจากการเข้าใกล้ 1600 จุด (Forward PE 16x) ขณะที่นักลงทุนต่างชาติพลิกกลับมาขายสุทธิตอนนี้ 1.59 พันล้านบาท
วันนี้ประเมิน SET ในกรอบ 1570 – 1600 อาจมีแรงกดดันจากกลุ่ม Tech ดังนั้นกลยุทธ์การลงทุนอาจเพิ่มการถือครองเงินสดมากขึ้นจากความเสี่ยงที่รายงานไปข้างต้น ส่วนหุ้นแนะนำเน้นที่ Value Play อาทิ ธนาคาร (BBL KBANK KTB SCB) ค้าปลีก (CPALL CPN HMPRO) การเงิน (MTC SAWAD) เครื่องดื่ม (ICHI CBGF) ท่องเที่ยว (MINT CENTEL) โรงพยาบาล (BCH)
TOP PICK
BCH ซื้อ ราคาเป้าหมาย 11.20 Bt
ราคาหุ้นที่ปรับลงมา คาดรับรู้ปัจจัยลบไปหมดแล้ว เช่น สงครามในตะวันออกกลางที่กระทบทั้งกลุ่มผู้ป่วยต่างชาติ
CPALL ซื้อ ราคาเป้าหมาย 61.00 Bt
Valuation ที่น่าสนใจ ปัจจุบันซื้อขายที่ราว 13xPE’26E ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีต พร้อมด้วยผลตอบแทนเงินปันผลคาดหวังระดับ 3%-4%
