บล.กรุงศรีฯ:
BDMS Update : หุ้น Conviction Call ของ KSS เช้านี้ปรับขึ้น 2% มีปัจจัยหนุนทางพื้นฐาน 1.)แนวโน้มกำไรฟื้นตัวช่วง 2H26F จากผู้ป่วยไทยและแรงกดดันจากผู้ป่วยต่างชาติคลี่คลาย 2.) Valuation อยู่ในระดับน่าสนใจและราคาหุ้นยัง laggard คือ Pre-war -10% vs SET +3.91% ผสาน Technical เด่นราคาพึ่งผ่านเส้น EMA 200 วันขึ้นมาสะท้อนขาขึ้นชัด ยังแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมายพื้นฐาน 27.0 บาท
Fact : BDMS ราคาหุ้น +2% หุ้น Conviction Call ของ KSS เช้านี้
Key Investment : เรายังยืนยันซื้อ BDMS โดยมีปัจจัยหนุนดังนี้
1.) Earning Outlook : คาดกลับมาเร่งตัวใน 2H26F จากการฟื้นตัวของผู้ป่วยไทยและแรงกดดันจากผู้ป่วยต่างชาติทยอยคลี่คลาย และแนวโน้ม ROE ขยับขึ้นจาก 15.7% ในปี 26F เป็น 16.3% ในปี 28F สะท้อนการเติบโตของกำไรและการเพิ่มขึ้นของเงินปันผลต่อเนื่อง
2.) โครงการ WellEra ถูกมองเป็น Strategic healthcare ecosystem มากกว่าปัจจัยกดดันระยะสั้น ช่วยลด overhang ต่อ valuation
3.) Valuation อยู่ในระดับน่าสนใจ PER26 ที่ 18.6 เท่า – 2 S.D. และราคาหุ้น BDMS ยัง laggard เมื่อเทียบกับทั้งกลุ่ม รพ. และ SET Index คือ -10% จากช่วง Pre-war vs SET +3.91%
4.) Technical เด่น ราคาหุ้นพึ่งผ่านเส้นค่าเฉลี่ย EMA 200 วันขึ้นมา สะท้อนขาขึ้นชัด (Uptrend)
กลยุทธ์ : แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมายที่ 27.0 บาท วางแนวรับ 19.6/ 19.20 แนวต้าน 20.7/21.60 Cut loss < 18.9
