บล.กสิกรไทย:
BGRIM: ราคาพื้นฐาน 14.50 บาท
- สถานการณ์ตะวันออกกลางผ่อนคลายช่วยกระตุ้นโมเมนตัมเชิงบวกต่อกลุ่มโรงไฟฟ้าในเรื่องต้นทุนก๊าซ
- เจรจาปรับค่าไฟลูกค้าอุตสาหกรรมคืบหน้า ครอบคลุมแล้วราว 50% ของลูกค้า ช่วยลดแรงกดดันต้นทุนและรักษา Spark Spread ให้อยู่เหนือ 1 บาท/หน่วย
- Data Center และ Nakwol Wind Farm เป็น Growth Driver ระยะยาว โดย Data Center 96MW เริ่ม COD ปลายปี 2569 ขณะที่โครงการลม Nakwol 365MW ในเกาหลีใต้คาด COD เต็มรูปแบบ มิ.ย. 2569 และจะหนุนกำไรเด่นใน 2H69
WHAUP: ราคาพื้นฐาน 7.55 บาท
- กำลังรองรับ Data Center ไทยมีโอกาสเพิ่มจาก 600MW ในปี 2568 สู่ 5GW ภายในปี 2573 จากการลงทุนของผู้เล่น Hyperscale และโครงการที่ได้รับส่งเสริมจาก BOI
- คาดนิคม WHA รองรับ Data Center ราว 38% ของประเทศ ช่วยหนุนยอดขายน้ำอุตสาหกรรมและสร้าง Upside เพิ่มเติมจากโครงการ Direct PPA ในอนาคต
- แนะนำเป็น “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 7.55 บาท ปรับเพิ่มประมาณการกำไรระยะยาวจากความต้องการใช้น้ำที่แข็งแกร่ง พร้อมคาดกำไรเติบโตเฉลี่ย 15% ในช่วงปี 2569-74 และยังมีศักยภาพรองรับการเติบโตได้อีกมากโดยไม่ต้องลงทุนเพิ่มสูงมากนัก
- Advertisement -
