บล.ฟิลลิป:
KBANK กำไร 2Q69 ต่ำกว่าคาด
ซื้อ TP’70: 261.00
กำไร 2Q69 ต่ำกว่าคาดจากค่าใช้จ่ายสูงกว่าคาด โดยกำไรเพิ่มขึ้น y-y จากรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น แต่กำไรลดลง q-q จากค่าใช้จ่ายและการตั้งสำรองเพิ่มขึ้น สินเชื่อเติบโตแรง และทำให้ทั้งปีกลับมาเป็นบวก โดยส่วนใหญ่มาจากสินเชื่อรายใหญ่ ในขณะที่ NPL ทรงตัว ยังคงประมาณการกำไร แต่ปรับราคาพื้นฐานไปใช้ปี 70 ที่ 261 บาท แนะนำ “ซื้อ”
| งบรวม | 2Q69 | 1Q69 | 2Q68 | % y-y | % q-q | 6M69 | 6M68 | % y-y |
| กำไร | 13,247 | 14,667 | 12,488 | 6.1 | -9.7 | 27,915 | 26,280 | 6.2 |
| EPS | 5.59 | 6.19 | 5.27 | 6.1 | -9.7 | 11.78 | 11.09 | 6.2 |
หมายเหตุ: กำไร = ล้านบาท, EPS = บาท
- 2Q69 กำไรเพิ่มขึ้น 6.1% y-y แต่ลดลง 9.7% q-q ต่ำกว่าคาด: KBANK รายงานผลประกอบการ 2Q69 มีกำไร 13.2 พันลบ. ต่ำกว่าคาดจากค่าใช้จ่ายสูงกว่าคาด โดยกำไรเพิ่มขึ้น 6.1% y-y จากรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น และมีค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยลดลง แต่กำไรลดลง 9.7% q-q จากค่าใช้จ่ายและการตั้งสำรองเพิ่มสูงขึ้น
- สินเชื่อโตแรง NPL ทรงตัว: สินเชื่อของ KBANK ใน 2Q69 เติบโตถึง 4.5% q-q และทำให้สินเชื่อจากสิ้นปี 68 กลับมาเป็นบวกได้ที่ 2.9% ytd โดยสินเชื่อทีเพิ่มขึ้นส่วนใหญ่ในไตรมาสนี้มาจากสินเชื่อรายใหญ่เป็นหลัก ในขณะที่ NPL ยังทรงตัวอยู่ที่ระดับ 3.18% จากไตรมาสก่อนอยู่ที่ 3.19%
- คงประมาณการ ปรับไปใช้ราคาพื้นฐานปี 70 แนะนำ “ซื้อ”: เรายังคงประมาณการกำไรปี 69 ของ KBANK ไว้ที่ 53 พันลบ. เพิ่มขึ้น 7.6% y-y ปรับไปใช้ราคาพื้นฐานปี 70 ที่ 261 บาท ยังเหลือส่วนต่าง แนะนำ “ซื้อ”
- Advertisement -
