บล.ฟิลลิป:
SCB กำไร 2Q69 ต่ำกว่าคาด
ทยอยซื้อ TP’70: 163.00
กำไร 2Q69 ต่ำกว่าคาดจากรายได้ดอกเบี้ย และรายได้ค่าธรรมเนียมต่ำกว่าคาด โดยกำไรลดลง y-y จากรายได้ดอกเบี้ยลดลง แต่กำไรเพิ่มขึ้น q-q จากกำไรจากเครื่องมือทางการเงินเพิ่มขึ้น สินเชื่อหดจากเกือบทุกประเภทสินเชื่อ แต่ NPL ก็ลดลงด้วย ปรับลดประมาณการกำไรจากรายได้ค่าธรรมเนียมต่ำกว่าคาดไว้เดิม ปรับไปใช้ราคาพื้นฐานปี 70 ที่ 163 บาท แนะนำ “ทยอยซื้อ”
| งบรวม | 2Q69 | 1Q69 | 2Q68 | % y-y | % q-q | 6M69 | 6M68 | % y-y |
| กำไร | 11,117 | 10,195 | 12,786 | -13.1 | 9.0 | 21,312 | 25,288 | -15.7 |
| EPS | 3.30 | 3.03 | 3.80 | -13.1 | 9.0 | 6.33 | 7.51 | -15.8 |
หมายเหตุ: กำไร = ล้านบาท, EPS = บาท
- 2Q69 กำไรลดลง 13.1% y-y แต่เพิ่มขึ้น 9% q-q ต่ำกว่าคาด: SCB รายงานผลประกอบการ 2Q69 มีกำไร 11 พันลบ. ต่ำกว่าคาดจากรายได้ดอกเบี้ย และรายได้ค่าธรรมเนียมต่ำกว่าคาด โดยกำไรลดลง 13.1% y-y จากรายได้ดอกเบี้ยลดลง และมีค่าธรรมเนียมจ่ายเพิ่มขึ้น แต่กำไรเพิ่มขึ้น 9% q-q จากกำไรจากเครื่องมือทางการเงินเพิ่มขึ้น
- สินเชื่อหด แต่ NPL ก็ลดลงด้วย: สินเชื่อของ SCB ใน 2Q69 หดตัวลง 1.1% q-q ทำให้สินเชื่อขยายตัวจากสิ้นปี 68 เหลือ 2.2% ytd โดยเป็นการหดตัวจากทุกประเภทสินเชื่อมีเพียงสินเชื่อจากคาร์ดเอ็กซ์ที่ทรงตัว และสินเชื่อจากบริษัทย่อยอื่นที่เติบโตได้ แต่ NPL ก็ลดลงด้วยเหลือ 3.17% จาก 3.23% ในไตรมาสก่อน
- ปรับลดประมาณการกำไร ปรับไปใช้ราคาพื้นฐานปี 70 แนะนำ “ทยอยซื้อ”: เราปรับลดประมาณการกำไรปี 69 ของ SCB ลงเป็น 44.9 พันลบ. ลดลง 5.5% y-y จากเดิมที่คาดไว้ที่ 48.3 พันลบ. จากรายได้ค่าธรรมเนียมที่ต่ำกว่าคาดไว้เดิม ปรับไปใช้ราคาพื้นฐานปี 70 ที่ 163 บาท ยังเหลือส่วนต่างพอสมควร ประกอบกับปันผลยังน่าสนใจ แนะนำ “ทยอยซื้อ”
- Advertisement -
