กำไรตลาด 2Q26 โค้งแรกเด่น ระยะถัดไปธีมลงทุนเป็นแรงส่งต่อ
คาด SET วันนี้ “Sideways/Up” ต้าน 1,629/1,635 จุด รับ 1,615/1,610 จุด
สหรัฐฯ – อิหร่านเริ่มเจรจาแต่ยังไม่มีความคืบหน้าที่มีนัยฯ ทำให้คาดตลาดให้น้ำหนักประเด็นแวดล้อมอื่น เรื่องเด่น คือ PMI ภาคผลิต (ISM) สหรัฐฯ ก.ค. 26 สูงกว่าคาด หนุนโมเมนตัมลงทุนโลก ขณะที่กระแสฝั่ง AI Adoption ที่น่าจะนำมาสู่การลงทุนโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัลระยะถัดไปเด่น อิงกำไร 2Q26 Palantiar ดีกว่าคาดจากแรงส่ง AI Adoption ผสาน AI จีนเร่งเปิด Model ใหม่ที่ต้นทุนการใช้ถูกลง ต่อยอดภาพบวกกำไรตลาดงวด 2Q26F โค้งแรกดีกว่าคาด +7.2% หนุนกำไรตลาดปี 2026F ปรับขึ้นสู่ 101.8-101.9 บาท สนับสนุนการขึ้นของ SET รอบนี้ ผสาน การนำฐานกำไรดังกล่าวคิดกลับ Current ERP สูง 3.75% @ AVG + 0.5 S.D. บ่งชี้ SET ไม่แพง ขณะที่ธีมลงทุนน่าจะเป็นแรงส่งระยะถัดไป โดยที่ไทยพร้อมรับโอกาส AI Adoption และการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานเร่งขึ้น ผสาน จิตวิทยาบวกรัฐบาลที่พร้อมกระตุ้นเศรษฐกิจระยะสั้นต่อ มาตรการไทยช่วยไทย & ไทยเที่ยวไทยพลัส คาด SET วันนี้เป็นภาพแกว่งขึ้น
หุ้นธีมเด่น
1) หุ้นธีมลงทุน ธนาคาร KBANK, KTB ไฟฟ้า GULF, GPSC, GUNKUL, WHAUP รับเหมา STECON, PYLON, INSET สื่อสาร ADVANC นิคม AMATA ชิ้นส่วนฯ (เก็งกำไร)
2) หุ้นมาตรการรัฐฯหนุน เช่าซื้อ MTC, KTC, JMT เครื่องดื่ม ICHI ค้าปลีก GLOBAL, DOHOME ท่องเที่ยวในประเทศ ERW, AWC, CENTEL
3) หุ้น Re-rating ภาพฟื้นตัว 1ปีข้างหน้า AOT, CRC, CPALL, BH, BDMS
KSS Alpha Espresso Picks : GULF KBANK (ธีมลงทุน) GLOBAL (กำไร 2Q26 เด่น+จิตวิทยาบวกมาตรการกระตุ้นรัฐฯหนุน)
Key Factors:
(*) War: สหรัฐฯ – อิหร่าน กลับสู่โต๊ะเจรจา แต่ยังไม่มีรายงานความคืบหน้าที่มีนัยฯ เพิ่ม ราคาน้ำมันดิบอิง Brents เช้านี้ ทรงๆ 83-85 เหรียญฯ รวมถึง US Bond Yield 10ปี แกว่งตัว 4.68%+/- ทำให้น้ำหนักระยะสั้นเป็นกลาง
(+) US PMI: สัญญาณลงทุนโลกเดินหน้าทาบบวก PMI ภาคผลิต (ISM) สหรัฐฯ ก.ค. 26 อยู่ที่ 55.6 จุด ดีกว่าคาด prev. 53.8 จุด องค์ประกอบหนุน คือ คำสั่งซือเร่งขึ้น และการจ้างงาน ขณะที่ดัชนีราคาชะลอลง คาดแรงส่ง CAPEX cycle โลก โดยเอเชียเด่น
(+) SET EPS: กำไรตลาด SET ปี 2026F ปรับขึ้นสู่ 101.8-101.9 บาท เพิ่มต่อเนื่อง vs ต้นปี 95.3 บาท สนับสนุนการขึ้นของ SET รอบนี้ ขณะที่คิดกลับ Current ERP สูง 3.75% @ AVG + 0.5 S.D. บ่งชี้ SET ไม่แพง ระยะถัดไปคาดหวังแรงส่งการลงทุนเร่ง อิง PMI ผลิต ก.ค. โลก ยังขยายตัวพร้อมเพียง & สงครามคลายหนุนดอกเบี้ยต่ำ พัฒนาการอุตสาหกรรมชิป & AI จีน หนุนการเร่งโครงสร้างพื้นฐานดิจิตอล & AI Adoption ซึ่งบวก หลายอุตสาหกรรม ทำให้แรงส่งเป็นวงกว้างมากขึ้น กลยุทธ์เน้นหุ้นธีมลงทุน x De-escalation โดยเฉพาะกลุ่มที่คาดหวังการฟื้นตัวชัด 1ปีข้างหน้าที่จะถูก Re-rating ก่อน
(+) Government Stimulus: รัฐฯส่งสัญญาณพร้อมพิจารณามาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ 1) คนละครึ่งพลัส 2) ไทยเที่ยวไทยพลัส (ให้ทัน ก.ย. – ต.ค.) บวกหุ้นเช่าซื้อ เครื่องดื่ม ค้าปลีก (เล็กน้อยทางอ้อม) และท่องเที่ยวภายใน ERW, AWC, CENTEL
(*/-) To monitor : วันนี้ (4 ส.ค.) 1) หุ้นเเปลงหนี้เป็นทุน THAI กว่า 2.0 หมื่นล้านหุ้นจะเริ่มซื้อขายได้ แม้ระยะสั้นมีแรงส่ง De-escalation+ประคองช่วงสงครามได้ แต่ให้ผ่านช่วงผันผวนก่อนลงทุนรอบใหม่ 2) กำไร 2Q26F รายงานวันนี้ในส่วน TRUE คาดกำไร 2Q26F ดี แต่ระยะสั้นมี Overhang China Mobile (ถือหุ้น 7.8%) พิจารณาขายหุ้นกดดัน
Technical Focus 4 สิงหาคม 2569
คาดการณ์แนวโน้ม SET INDEX วันนี้ : “SIDEWAY มีแนวต้านจำกัด 1,629 / 1,635 วางแนวรับ 1,615 / 1,610”
กราฟ SET ยังมีแรงขายทำกำไรกดดันเป็นระยะ และเริ่มแกว่งตัวแคบ ปิดที่แนวเส้นค่าเฉลี่ย EMA 5 วัน โดยที่เครื่องมือทางเทคนิคบางเครื่องมือยังมีทิศทางที่เป็นบวก อาทิ RSI ที่ขยับขึ้นมากกว่า 50 อย่างไรก็ตามเครื่องมือส่วนใหญ่ยังมีภาพชะลอตัว อาทิ Modified stochastic ยังขยับลง (%K ตัด %D ลง) และ MACD ที่แกว่งตัวออกข้างต่ำกว่า Signal line เป็นต้น ในขณะที่ Volume ชะลอคัวลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 5 วัน จึงให้น้ำหนัก SET ระยะสั้นเริ่มแกว่งตัว Sideway ในกรอบจำกัด โดยวางแนวต้านไว้บริเวณ High เดิมที่ 1,629 / 1,635 จุด ส่วนแนวรับวางไว้ที่บริเวณ 1,615 / 1,610 จุด
คำแนะนำ :
1.) นักลงทุนระยะสั้นแนะนำ Trading buy อิงกรอบแนวรับ / แนวต้านที่กำหนด
2.) นักลงทุนระยะกลางถึงยาว ยังเน้นถือลงทุน (แนะนำใช้ EMA 50 วันเป็นจุดลดความเสี่ยงสำหรับนักลงทุนระยะกลาง)
เก็งกำไร
- BDMS เป้าหมาย 20.10 / 20.70 แนวรับ 19.40 จุดตัด 19.10
- MINT เป้าหมาย 24.40 / 25.00 แนวรับ 23.50 จุดตัดขาดทุน 23.20
- DOHOME เป้าหมาย 4.16 / 4.30 แนวรับ 4.00 จุดตัดขาดทุน 3.94
- TURBO เป้าหมาย 1.81 / 1.87 แนวรับ 1.75 จุดตัดขาดทุน 1.72
Depositary Receipts (DR)
- PLTR23 เป้าหมาย 2.42 / 2.52 แนวรับ 2.24 จุดตัดขาดทุน 2.16
KSS Commodities Update – 04-ส.ค.-26
- น้ำมันดิบ Brent -3.58%DoD ปิดที่ US$ 83.77/barrel
- น้ำมันดิบ West Texas -5.11%DoD ปิดที่ US$ 80.34/barrel
- ถ่านหินล่วงหน้า Newcastle -1.15%DoD ปิดที่ US$ 137.85/ตัน
- ก๊าซธรรมชาติ NYMEX +1.24%DoD ปิดที่ US$2.781/MMBtu
- น้ำตาล +2.39%DoD ปิดที่ 15.01Cent/lb
- ถั่วเหลือง +0.40%DoD ปิดที่ 1192.25 Cent/bu
- น้ำมันปาล์ม +0.69%DoDปิดที่ 4519Myr/mt
- ยาง TOCOM -1.62%DoD ปิดที่ 413.3JPY/kg
- เหล็กเส้น 0.00%DoD ปิดที่ 462 CNY/MT
- ดัชนีค่าระวางเรือ BDI +4.06% ปิดที่ 2843 จุด
- ราคาแร่เงิน +1.00% ปิดที่ 58.1698 US$/Oz
- ราคาทองคำ +0.20% ปิดที่ 4054.33 US$/Oz
- ราคาบิทคอย +0.50% ปิดที่ 63741.88 USD
