บล.กสิกรไทย:
EASTW หุ้นน้ำกลับมาแล้ว เราคาดว่า EASTW จะกลับมามีส่วนแบ่งจากความต้องการใช้น้ำส่วนเพิ่มของ data center ความต้องการใช้น้ำจาก data center ที่เพิ่มขึ้นจะช่วยหนุนปริมาณการขาย และผลักดันกำไรให้มี CAGR 41% ในช่วงปี 69-73 ขณะที่ capex ที่อยู่ในระดับจำกัดจะหนุนการลดภาระหนี้และการสร้างกระแสเงินสด…
- เราคาดว่า EASTW จะกลับมามีส่วนแบ่งจากความต้องการใช้น้ำส่วนเพิ่มของ data center โดยได้รับแรงหนุนจากโครงข่ายท่อส่งน้ำที่ครอบคลุมและกำลังการผลิตน้ำที่สูงกว่า
- ความต้องการใช้น้ำจาก data center ที่เพิ่มขึ้นจะช่วยหนุนปริมาณการขาย และผลักดันกำไรให้มี CAGR 41% ในช่วงปี 69-73 ขณะที่ capex ที่อยู่ในระดับจำกัดจะหนุนการลดภาระหนี้และการสร้างกระแสเงินสด
- เริ่มต้นบทวิเคราะห์ด้วยคำแนะนำ “ซื้อ” และ TP ที่ 6.70 บาท เราเชื่อว่าตลาดยังไม่ได้สะท้อนศักยภาพการเติบโตของ EASTW จากธุรกิจ data center ในราคาหุ้นอย่างเต็มที่
มุมมอง KS
แนะ “ซื้อ” และราคาเป้าหมายกลางปี 2570 ที่ 6.70 บาท ราคาเป้าหมายของเราสะท้อนผลตอบแทนรวมผู้ถือหุ้นที่ 30% แม้ EASTW จะซื้อขายด้วย PER ล่วงหน้าปี 2569 ที่ 39 เท่า ซึ่งดูเหมือนค่อนข้างสูง แต่เราคาดว่าบริษัทฯ จะรายงานการเติบโตของกำไรสูงที่สุดในกลุ่มผู้ประกอบการธุรกิจสาธารณูปโภคด้านน้ำ ส่งผลให้มี PEG ratio สำหรับช่วงปี 2569-73 ที่น่าสนใจที่ 0.95 เท่า เทียบกับ 1.2 เท่าสำหรับ WHAUP และ 3.5 เท่าสำหรับ TTW
- Advertisement -
