ความกังวลวงจรดอกเบี้ยสหรัฐฯค่อยๆคลาย x ภายในบวกทั้งกำไรตลาด และ PDP ใหม่มีสัญญาณคืบหน้าหนุน SET
คาด SET วันนี้ “ฟื้นตัว” ต้าน 1,630/1,635 จุด รับ 1,607/1,598 จุด
เงินเฟ้อผู้บริโภคสหรัฐฯ ก.ค. 26 +3.4%y-y, +0.1%m-m จาก prev.+3.5%y-y ตามคาด ผสาน สงครามที่แม้ยังไม่มีข้อสรุป แต่น่าจะผ่านพีคไปแล้ว และภาคแรงงานสหรัฐฯเปราะบาง โดยรวมทำให้เงินเฟ้อสหรัฐฯผ่านพีคไปแล้ว ลดคาดการณ์ตลาด Fed จะขึ้นดอกเบี้ยรอบประชุม ก.ย. เหลือ 38% vs prev. 50-60% สอดรับมุมมอง KSS คาด Fed จะตรึงดอกเบี้ยรอเงินเฟ้อลดระดับ เป็นภาพกลาง-บวกสินทรัพย์เสี่ยงฝั่ง EM Asia ส่วนภายในบวกทั้งกำไรตลาด 2Q26 ดีกว่าคาดเร่งขึ้นสู่ 11.8% prev. 11.0% ภาพต่อยอดทยอยมีพัฒนาการ โดยเฉพาะการลงทุนจากแผนไฟฟ้า คณะอนุกรรมการจัดทำร่างแผน PDP 2026 เดินหน้าประชุม 17 ส.ค. สรุปแผนขยายกำลังผลิตไฟฟ้า 2.0 หมื่น MW และคาดมีโอกาสปรับเกณฑ์ Direct PPA รองรับความต้องการ Data Center คาด SET ฟื้นตัว
หุ้นธีมเด่นวันนี้
1) หุ้นธีมลงทุน ไฟฟ้า GULF, GPSC, GUNKUL (+เข้า MSCI small cap) นิคม AMATA, WHA รับเหมา STECON, PYLON, INSET ธนาคาร KBANK, KTB
2) กลุ่มได้จิตวิทยาบวกเงินเฟ้อสหรัฐฯ ชิ้นส่วนฯ DELTA (เก็งกำไร) KCE HANA (+เข้า MSCI small cap) เช่าซื้อ MTC, KTC
3) หุ้น Re-rating ภาพฟื้นตัวใน 1ปีข้างหน้า ท่องเที่ยว CENTEL, AWC, ERW, AOT ร.พ. BH, BDMS ค้าปลีก CRC
KSS Alpha Espresso Picks : GULF (PDP ใกล้คืบหน้า) KCE (กำไร 2Q26F ดีกว่าคาด +โมเมนตัมบวกต่อ) HANA (Surprise บวกเข้าดัชนี MSCI small cap index)
Key Factors:
(+) US CPI: เงินเฟ้อ CPI สหรัฐฯ ก.ค. 26 +3.4%y-y, +0.1%m-m vs prev. +3.5%y-y Core CPI +2.5%y-y, +0.2%m-m prev. 2.6%y-y ตามคาด เป็นภาพไม่ร้อนแรง ผสาน ภาคแรงงานเปราะบาง ทำให้เป็นภาพเงินเฟ้อพ้นจุดพีค ช่วย Fed อดทนและตรึงดอกเบี้ยรอดู > เร่งขึ้นดอกเบี้ย ขณะที่ตลาดคลายกังวลความเสี่ยงวงจรดอกเบี้ย อิงผลสำรวจ Fed ขึ้นดอกเบี้ยรอบประชุม ก.ย. 26 ลงเหลือ 38% prev. > 50-60% US Bond Yield 2 และ 10 ปีปรับลง -2 และ -2 bps ประเมินบวกสินทรัพย์เสี่ยง EM Asia
(*) War: การเจรจาสหรัฐฯ – อิหร่านยังไม่สรุป แต่ประเทศตัวกลาง อาทิ ปากีสถานเริ่มกลับมามีบทบาทชักจูงอิหร่าน +ปธน. Trump ยืนยันการเจรจาเดินหน้าได้ดี น้ำมันดิบ Brents เช้านี้ยังแกว่งตัวรอบทสรุป 86-88 เหรียญฯ (prev. 89-90) ลดจิตวิทยาลบราคาน้ำมันดิบที่สลับขึ้นช่วงต้นสัปดาห์ ขณะที่ยังเป็นระดับที่ดีต่อกำไรตลาด SET ทั้งฝั่ง Energy Security และ De-escalation ประคองฟื้นตัวได้
(++) SET Earnings: กำไรตลาด 2Q26 รายงาน 270 จาก 681 แห่ง (prev. 162) กำไรดีกว่าคาด 11.8% (prev. 11%) กำไรตลาดปี 2026F ยืนสูง 106.35 บาท บวก SET
(+) Utilities: คณะอนุกรรมการจัดร่างแผน PDP 2026 เตรียมประชุม 17 ส.ค. กำหนดสมดุลความมั่นคงไฟฟ้า ต้นทุนค่าไฟ และการเพิ่มพลังงานสะอาดรองรับ Data Center เพิ่มเฉียด 2.0 หมื่น MW รวมถึง Direct PPA PDP ที่กำลังจะมีความคืบหน้า บวกต่อหุ้นธีม Infra Tech ไฟฟ้าเด่น รวมถึงหุ้นในห่วงโซ่อุปทาน นิคม รับเหมา ธนาคาร
(*/+) MSCI: MSCI ประกาศหุ้นเข้า – ออก Small Cap Index มี Surprise บวก หุ้นเข้า HANA, GUNKUL หุ้นหลัก ไม่มีหุ้นเข้า – ออก Rebalance มีผลราคาปิด 31 ส.ค.
(*) To monitor : ภายนอก 1) 14 ส.ค. คาดการณ์เงินเฟ้อ 1ปี (U of Michigan) ส.ค. (ครั้งแรก) ภายใน 2) วันนี้ (13 ส.ค.) กำไร 2Q26F อาทิ BDMS, BGRIM, BJC, CPALL, ICHI, OSP, PTT, SJWD, TOP
Technical Focus 13 สิงหาคม 2569
คาดการณ์แนวโน้ม SET INDEX วันนี้ : “ฟื้นตัวจำกัดตามแนวต้าน 1,625 / 1,630 วางแนวรับไว้ 1,607 / 1,598”
กราฟ SET ยังคงมีแรงขายทำกำไรกดดันบริเวณแนวต้าน High เดิม และกลับมาปิดต่ำกว่าแนวเส้นค่าเฉลี่ย EMA 10,25 วัน ในขณะที่เครื่องมือทางเทคนิคส่วนใหญ่แม้มีสัญญาณทรงตัวถึงชะลอตัว อาทิ Modified stochastic ยังขยับลง (%K ตัด %D ลงต่อเนื่อง) และ MACD ที่ยังคงตัด Signal line ลง ส่วน RSI ทรงตัวที่ระดับ 50 ในขณะที่ Volume ยังคงชะลอคัวต่อเนื่องต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 5 วัน จึงให้น้ำหนัก SET ระยะสั้นยังมีโอกาสฟื้นตัว แต่การแกว่งขึ้นอาจถูกจำกัดไว้ที่โซนแนวต้าน 1,625 / 1,630 จุด ตามลำดับ จึงวางโซนแนวรับขยับลงที่บริเวณ 1,607 / 1,598 จุด
คำแนะนำ :
1.) นักลงทุนระยะสั้น อยู่ในด้าน Selective buy โดยอิงกรอบแนวรัน / แนวต้านที่กำหนดเป็นหลัก
2.) นักลงทุนระยะกลางถึงยาว ยังเน้นถือลงทุน (แนะนำใช้ EMA 50 วันเป็นจุดลดความเสี่ยงสำหรับนักลงทุนระยะกลาง)
เก็งกำไร
- PTTGC เป้าหมาย 40.50 / 41.75 แนวรับ 38.00 จุดตัด 37.00
- INSET เป้าหมาย 4.66 / 4.80 แนวรับ 4.46 จุดตัดขาดทุน 4.40
- PRM เป้าหมาย 10.70 / 11.20 แนวรับ 10.10 จุดตัดขาดทุน 9.90
- KCE เป้าหมาย 46.00 / 48.00 แนวรับ 44.00 จุดตัดขาดทุน 43.00
Depositary Receipts (DR)
- VRT80 เป้าหมาย 9.60 / 10.00 แนวรับ 9.15 จุดตัดขาดทุน 8.90
KSS Commodities Update – 13-ส.ค.-26
- น้ำมันดิบ Brent +0.08%DoD ปิดที่ US$ 88.98/barrel
- น้ำมันดิบ West Texas +0.08%DoD ปิดที่ US$ 83.27/barrel
- ถ่านหินล่วงหน้า Newcastle +0.25%DoD ปิดที่ US$ 137.85/ตัน
- ก๊าซธรรมชาติ NYMEX +1.34%DoD ปิดที่ US$2.804/MMBtu
- น้ำตาล -1.85%DoD ปิดที่ 16.42Cent/lb
- ถั่วเหลือง +1.24%DoD ปิดที่ 1183.25 Cent/bu
- น้ำมันปาล์ม -1.14%DoDปิดที่ 4510Myr/mt
- ยาง TOCOM +0.71%DoD ปิดที่ 426JPY/kg
- เหล็กเส้น 0.00%DoD ปิดที่ 462 CNY/MT
- ดัชนีค่าระวางเรือ BDI -3.51% ปิดที่ 2939 จุด
- ราคาแร่เงิน +0.99% ปิดที่ 65.3242 US$/Oz
- ราคาทองคำ +0.87% ปิดที่ 4408.29 US$/Oz
- ราคาบิทคอย -0.23% ปิดที่ 63546.01 USD
