เงินเฟ้อสหรัฐฯ ใกล้คาด แต่โอกาสคงดอกเบี้ยเริ่มมากขึ้น ดีกับตลาดในภาพรวม
MARKET UPDATE
DJIA เมื่อคืนปิดลบ 21 จุด (-0.04%) ส่วน S&P500 , Nasdaq ปิดในแดนบวกรับแรงหนุนจากหุ้นในกลุ่ม AI ฝั่งราคาน้ำมันดิบ BRT ปิดบวก 0.08% หลังมีรายงานโจมตีเรือในพื้นที่ตะวันออกกลางผสานกับเจรจายังไม่ชัดเจน ราคาหุ้นที่ขยับขึ้นเด่นเมื่อคืน ได้แก่ NVDA +3% DELL +10% SNDK+5.8% MU +5%
MARKET OUTLOOK
ปัจจัยต่างประเทศ
เมื่อคืนที่ผ่านมาสหรัฐประกาศเงินเฟ้อพบว่าเป็นไปตามที่นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่คาดการณ์ไว้ แม้ราคาพลังงาน +15%YoY แต่ก็ได้แรงกดดันจากบริการทางการแพทย์ที่ลดลง (-2.7%) และราคารถมือสอง (-2%YoY) แต่หากเทียบกับเดือนก่อนจะพบว่าราคาพลังงาน (-1.5%MoM) Yield อย่างไรก็ตาม Yield US ขยับขึ้นเล็กน้อยสะท้อนว่ายังไม่คลายกังวลกับเงินเฟ้อมากนัก แต่ CME FED Watch เชื่อว่าประชุมเดือน ก.ย. จะคงดอกเบี้ย คืนนี้รอติดตาม PPI US Consensus ประเมินไว้ที่ 0.2%MoM หากต่ำกว่าคาดการณ์จะเป็นปัจจัยหนุน ฝั่ง Semiconductor ขยับขึ้นเด่นอาจเป็นเพราะกองทุน Temasek มีแนวโน้มจะเข้าลงทุนใน SK , Samsung (Sentiment + MU DRAM)
ปัจจัยในประเทศ
บริษัทจดทะเบียนรายงานกำไร 2Q26 ในวันอังคารหุ้นที่รายงานกำไร +YoY ได้แก่ MTC SAWAD COM7 DOHOME SGC และดีกว่าคาดการณ์ได้แก่ THAI ล่าสุด Bloomberg คาดกำไรที่ 107.6 บาท / หุ้น ปรับขึ้นต่อเนื่องจากต้นปีและก่อนประกาศผลประกอบการ กดให้ Forward PE เหลือเพียง 15x Sector ที่ถูกปรับกำไรขึ้นได้แก่ ENERGY & PETRO , ETRON
วันนี้ประเมิน SET กรอบ 1600 – 1630 กลุ่ม TECH อาจกลับมาหนุนตลาดจากการปรับขึ้นของ SEMI เช้านี้ KOSPI +4.5% กลยุทธ์เลือกกลุ่มที่มีปัจจัยหนุนอย่าง TECH (DELTA KCE) Fin (MTC KTC TIDLOR BBL KBANK) ค้าปลีก (CPALL CPN HMPRO) หุ้นที่มีปัจจัยหนุนเฉพาะ (THAI)
TOP PICK
THAI (ซื้อ)
ราคาเป้าหมาย: 6.20 Bt
กำไรสุทธิออกมาดีเกินคาดจากรายได้ธุรกิจ Cargo ที่สูงกว่าคาดมาก ทั้งนี้แนวโน้มในช่วง 2H26 คาดผลประกอบการจะค่อยๆ ฟื้นตัวจาก 2Q26
MTC (ซื้อ)
ราคาเป้าหมาย: 39 Bt
ผลการดำเนินงานใน 2Q26 กำไรสุทธิอยู่ที่ 1.9 พันล้านบาท (+16% YoY, +4% QoQ) และ NPL ratio ทรงตัวที่ 2.6% สำหรับแนวโน้มในปี 2026-27 เราคาดว่ากำไรเติบโตต่อเนื่อง 14%
