US Bond Yield ลดระดับเร่งขึ้น กำไรตลาดเด่น หนุน SET
คาด SET วันนี้ “Sideways/Up” ต้าน 1,623/1,630 จุด รับ 1,607/1,598 จุด
จิตวิทยาลงทุนเป็นบวก US Bond Yield อายุ 2 และ 10ปีปรับลงเร่ง -4 และ -5 bps แรงส่งจากเงินเฟ้อผู้ผลิต PPI สหรัฐฯ ก.ค. 26 ต่ำกว่าคาด+4.7%y-y, ทรง m-m ชะลอชัดจาก prev. +5.5%y-y สอดรับเงินเฟ้อ CPI ที่รายงานวานนี้บ่งชี้ภาพไม่ขยายเป็นวงกว้าง ทำให้ Fed น่าจะคงดอกเบี้ย > เร่งขึ้นตามมุมองช่วงก่อนหน้าตลาดกังวล โดยองค์ประกอบน่าสนใจอยู่ที่เงินเฟ้อชินส่วนฯ Electronic ยังเร่งขึ้นสูง แต่ภาพ Hyper-scaler ยังยกระดับการลงทุน สะท้อนความต้องการที่เข้ามาเร่งขึ้นจริง หนุน CAPEX cycle เดินหน้า และยืนยันภาพผ่านรายงาน Flash PMI ส.ค. 26 สัปดาห์หน้าต่อยอดภาพบวกกำไร 2Q26 ภายในที่ยังแข็งแกร่ง ระดับดีกว่าคาดเร่งขึ้นต่อ 13.2% (prev. 11.8%) หนุนกำไรตลาดมีภาพ Upgrade Cycle ต่อเนื่องขยับสู่ 107.5 บาท (prev. 106.3 บาท) หนุน SET วันนี้
หุ้นธีมเด่นวันนี้
1) กลุ่มได้จิตวิทยาบวก US Bond Yield ลงเร่ง ไฟฟ้า GULF, GPSC ชิ้นส่วนฯ DELTA (เก็งกำไร) KCE HANA เช่าซื้อ MTC, KTC
2) หุ้นธีมลงทุน ไฟฟ้า WHAUP, GUNKUL นิคม AMATA, WHA รับเหมา STECON, PYLON, INSET Digital Tech BBIK (2Q26 เห็นภาพบวกผู้ชนะ AI Adoption เร่งหนุน Backlog ใกล้ All-time high) ธนาคาร KBANK KTB
3) หุ้น Re-rating ภาพฟื้นตัวใน 1ปีข้างหน้า ท่องเที่ยว CENTEL, AWC, AOT, THAI ค้าปลีก CRC, CPALL
KSS Alpha Espresso Picks : KCE (Yield สหรัฐฯลงเร่ง CAPES cycle หนุน) ERW (ท่องเที่ยวประคองได้ Outlook ปลายปีบวก) THAI (น้ำมันลดระดับลงต่อ)
Key Factors:
(+) US Bond Yield: เงินเฟ้อผู้ผลิตสหรัฐฯ ก.ค. 26 ต่ำกว่าคาด +4.7%y-y, ทรง m-m ชะลอชัดจาก prev. +5.5%y-y สอดคล้องเงินเฟ้อผู้บริโภค ผสาน สงครามเป็นภาพผ่านพีค การส่งผ่านภาคเศรษฐกิจจริงจำกัด จากภาคแรงงานเปราะบาง คาดคลายความกังวลตลาดต่อวงจรดอกเบี้ยต่อเนื่อง อิงผลสำรวจ CME ตลาดคาด Fed จะขึ้นดอกเบี้ยรอบประชุม ก.ย. 26 เหลือ 35%+/- vs prev. 40% US Bond Yield 2 และ 10 ปี ลดระดับเร่ง -4 และ -5 bps Dollar Index อ่อนค่า บวกสินทรัพย์เสี่ยง EM Asia
(+) SET Earnings: กำไรตลาด 2Q26 รายงาน 429 จาก 682 แห่ง (prev. 162) กำไรดีกว่าคาด 13.2% (prev. 11.8%) กำไรตลาดปี 2026F ขึ้นสู่ 107.5 บาท บวก SET
(*/+) Oil: รมว.พลังงานสหรัฐฯเปิดเผยปัจจุบันสามารถส่งออกน้ำมันดิบผ่านช่องแคบฮอร์มุซกว่า 9 ล้านบาร์เรลต่อวัน + ช่องทางอื่นๆ จะได้ราว 15 ล้านบาร์เรล (ปกติ 20 ล้านบาร์เรล) ทำให้ราคาน้ำมันดิบ Brents -2.1% สู่ 87 +/- เหรียญฯ ยังเป็นระดับที่ดีต่อกำไรตลาด SET ทั้งฝั่ง Energy Security และ De-escalation ประคองได้
(*) Domestic: ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค ก.ค. 26 เพิ่ม 3 เดือนติด แต่ดัชนีความเชื่อมั่นผู้ประกอบการค้าปลีกกลับอ่อนลงสวนทาง สะท้อนภาพเม็ดเงินกระตุ้นที่หนุนไม่ทั่วถึงและปัญหาเชิงโครงสร้างกดดันกลุ่มพึ่งพาภายใน ระยะสั้นเน้นกลยุทธ์ Selective ฝั่งค้าปลีกเน้น CRC MRDIYT CPALL เช่าซื้อ KTC MTC (ตั้งรับ)
(*) To monitor : ภายนอก 1) 14 ส.ค. คาดการณ์เงินเฟ้อ 1ปี (U of Michigan) ส.ค. (ครั้งแรก) สัปดาห์นี้ 2) Flash PMI ภาคผลิตและบริการ ส.ค. 26 สหรัฐฯ ประเมินโมเมนตัม CAPEX และภาพเศรษฐกิจ ภายใน 3) วันนี้ (14 ส.ค.) กำไร 2Q26F อาทิ CBG, BCH, CPF, MOSHI, SPRC, STA, STECON 4) สัปดาห์หน้า GDP 2Q26F ตลาดคาด +1.7%y-y, -0.6%q-q vs prev. +2.8%y-y, +0.7%q-q แนะนำติดตามโมเมนตัมองค์ประกอบลงทุนภาคเอกชน หากเด่นต่อเนื่องจะหนุนความเชื่อมั่นตลาด
Technical Focus 14 สิงหาคม 2569
คาดการณ์แนวโน้ม SET INDEX วันนี้ : “Sideway แนวต้านจำกัด 1,623 / 1,628 วางแนวรับไว้ 1,607 / 1,598”
กราฟ SET ยังคงมีแรงขายทำกำไรกดดันตามแนวต้านบริเวณ High เดิม และแม้พยายามฟื้นตัวกลับแต่ยังปิดหลุดแนวเส้นค่าเฉลี่ย EMA 10 วัน ในขณะที่เครื่องมือทางเทคนิคส่วนใหญ่ยังมีสัญญาณที่ทรงตัวถึงชะลอตัว อาทิ Modified stochastic ยังขยับลง (%K ตัด %D ลงต่อเนื่อง) และ MACD ที่ยังคงตัด Signal line ลง ส่วน RSI ยังสามารถทรงตัวที่แกน 50 ในขณะที่ Volume ยังคงชะลอคัวต่อเนื่องต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 5 วัน จึงให้น้ำหนัก SET มีภาพ SIDEWAY โดยการฟื้นตัวยังจำกัดอยู่ที่โซนแนวต้าน 1,623 / 1,628 จุด ตามลำดับ จึงคงโซนแนวรับไว้ที่บริเวณ 1,607 / 1,598 จุด
คำแนะนำ :
1.) นักลงทุนระยะสั้น อยู่ในด้าน Selective buy โดยอิงกรอบแนวรัน / แนวต้านที่กำหนดเป็นหลัก
2.) นักลงทุนระยะกลางถึงยาว ยังเน้นถือลงทุน (แนะนำใช้ EMA 50 วันเป็นจุดลดความเสี่ยงสำหรับนักลงทุนระยะกลาง)
เก็งกำไร
- HANA เป้าหมาย 39.50 / 40.75 แนวรับ 37.25 จุดตัด 36.50
- CRC เป้าหมาย 27.00 / 27.75 แนวรับ 25.75 จุดตัดขาดทุน 25.00
- SRICHA เป้าหมาย 20.30 / 21.10 แนวรับ 19.70 จุดตัดขาดทุน 19.30
- AJ เป้าหมาย 3.44 / 3.52 แนวรับ 3.26 จุดตัดขาดทุน 3.20
Depositary Receipts (DR)
- MICRON80 เป้าหมาย 33.25 / 34.25 แนวรับ 30.50 จุดตัดขาดทุน 29.50
KSS Commodities Update – 14-ส.ค.-26
- น้ำมันดิบ Brent -2.15%DoD ปิดที่ US$ 87.07/barrel
- น้ำมันดิบ West Texas -2.43%DoD ปิดที่ US$ 81.25/barrel
- ถ่านหินล่วงหน้า Newcastle 0.00%DoD ปิดที่ US$ 136.4/ตัน
- ก๊าซธรรมชาติ NYMEX -2.75%DoD ปิดที่ US$2.727/MMBtu
- น้ำตาล +2.44%DoD ปิดที่ 16.82Cent/lb
- ถั่วเหลือง -0.08%DoD ปิดที่ 1182.25 Cent/bu
- น้ำมันปาล์ม +0.40%DoDปิดที่ 4528Myr/mt
- ยาง TOCOM -0.21%DoD ปิดที่ 425.1JPY/kg
- เหล็กเส้น 0.00%DoD ปิดที่ 462 CNY/MT
- ดัชนีค่าระวางเรือ BDI -3.23% ปิดที่ 2844 จุด
- ราคาแร่เงิน -1.27% ปิดที่ 64.493 US$/Oz
- ราคาทองคำ -1.31% ปิดที่ 4350.39 US$/Oz
- ราคาบิทคอย -0.30% ปิดที่ 63358.3 USD
