FSSIA Daily Focus: US PPI ต่ำกว่าคาด // กำไรบจ. 2Q26 แข็งแกร่ง
มุมมองตลาด
เราคาด SET Index แกว่ง Sideways to Sideways Up ในกรอบ 1,607–1,625 จุด ยังได้แรงหนุนจากเงินเฟ้อ PPI สหรัฐฯ ที่ต่ำกว่าคาด ส่งผลให้ Bond Yield ระยะสั้นชะลอตัวลงและความน่าจะเป็นที่ Fed จะขึ้นดอกเบี้ยเดือน ก.ย. ลดลงเหลือ 35% แต่กลุ่มพลังงานอาจถ่วงเล็กน้อยจากราคาน้ำมันดิบที่ชะลอ
ปัจจัยขับเคลื่อนตลาด
ผลประกอบการ 2Q26 ของบริษัทจดทะเบียนไทยที่รายงานเกือบครบแล้วดีกว่าคาด 12% หนุนประมาณการ SET EPS ปี 2026 ปรับขึ้นสู่ 105–108 บาท ขณะที่สัปดาห์หน้าติดตาม GDP 2Q26 ไทย ซึ่งมีโอกาสออกมาดีกว่าคาดและเป็นบวกต่อกลุ่ม Domestic/Consumption และ Yield-Sensitive
หุ้นเด่นวันนี้: KCE – “ซื้อ” ราคาเป้าหมายปี 2027 ที่ 61 บาท
- แนวโน้มกำไรเร่งตัวแรงใน 2H26-2027 จากภาวะวัตถุดิบตึงตัวที่เปิดทางให้ปรับราคา PCB โดยคาดกำไร 3Q26 +76% q-q, +63% y-y และ 4Q26 ทำจุดสูงสุด พร้อมปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2026-27 ขึ้น 20–70%
- แนวรับ 46.00-45.50 บาท แนวต้าน 48.50 // 50.00 // 52.00 บาท
ประเด็นสำคัญวันนี้
(+) AOT กำไรปกติ 3QFY26 อยู่ที่ 3.76 พันลบ. (-35% q-q, +1% y-y) ดีกว่าคาดจากรายได้อื่นที่สูงกว่าคาด โดยคาด 4QFY26 ฟื้นตัว พร้อมคงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 68.50 บาท
(+) TIDLOR กำไร 2Q26 อยู่ที่ 1.53 พันลบ. (-5% q-q, +18% y-y) ดีกว่าคาดเล็กน้อยจาก NII และ Loan Spread ที่ดี พร้อมคงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 23 บาท
(-) BDMS กำไรปกติ 2Q26 อยู่ที่ 3.18 พันลบ. (-22% q-q, -9% y-y) ต่ำกว่าคาด 6% จากรายได้ต่างชาติที่อ่อนตัว แต่คาด 2H26 ฟื้นจากผู้ป่วยตะวันออกกลาง คงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 28.75 บาท
(+) CPALL กำไรปกติ 2Q26 อยู่ที่ 7.5 พันลบ. -18% q-q, +11% y-y ตามคาด หนุนจาก 7-11 ที่แข็งแกร่ง ชดเชยธุรกิจ CPAXT ที่แย่กว่าคาด คงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 63 บาท
(+) BJC กำไรปกติ 2Q26 อยู่ที่ 1.2 พันลบ. (+14% q-q, +7% y-y) ตามคาด จากธุรกิจบรรจุภัณฑ์และกำไรจาก MMVN พร้อมคงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 19.50 บาท
(+) ERW กำไรปกติ 2Q26 อยู่ที่ 83 ลบ. (-79% q-q, +34% y-y) ตามเราคาดแต่สูงกว่าตลาดคาด 11% โดยคาดกำไร 2H26 ฟื้นจาก Travel Demand ที่ดีขึ้น คงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 3.50 บาท
(+) MAGURO กำไรสุทธิ 2Q26 อยู่ที่ 40 ลบ. (+16% q-q, +23% y-y) ตามคาด จากรายได้สาขาใหม่และ Margin ที่ดีขึ้น โดยคาดกำไร 3Q26 เร่งตัวต่อ พร้อมคงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 26 บาท
