เงินเฟ้อฝั่งผู้ผลิตต่ำคาดการณ์ เพิ่มโอกาสคงดอกเบี้ย แต่ดีกับตลาดหุ้นและทองคำ
MARKET UPDATE
DJIA เมื่อคืนปิดบวก 69 จุด (+0.13%) ขณะ S&P500ปิด ระดับ ATH ได้แรงหนุนจากการคลายกังวลทิศทางดอกเบี้ยหลังจากประกาศตัวเลข PPI ต่ำกว่าคาดการณ์ ฝั่งราคาน้ำมันดิบ BRT ปิดลบ 2.4% ถูกกดดันจาก Demand ที่อ่อนแอหลัง IEA ออกมาปรับลดคาดการณ์พร้อมกับสต็อกน้ำมันดิบที่ปรับขึ้นมากของสหรัฐฯ
MARKET OUTLOOK
ปัจจัยต่างประเทศ
เมื่อคืนมีการรายงานตัวเลข PPI หรือต้นทุนผู้ผลิตของสหรัฐฯ พบว่าต่ำกว่าคาดการณ์ของตลาดแต่คนขอรับสวัสดิการว่างงานก็ต่ำกว่าคาดเช่นกัน จึงเริ่มเห็นการลดลงของ US Yield โดยเฉพาะอายุ 2 ปีอย่างมีนัยสำคัญ CME FED เริ่มให้น้ำหนักคงดอกเบี้ยเดือนกันยายนมากถึง 65% จากก่อนหน้านี้เชื่อว่าจะขึ้นดอกเบี้ย หากสถานการณ์เป็นเช่นนี้ยังเป็นบวกกับตลาดหุ้น ทองคำ และตราสารหนี้ โดยเฉพาะหุ้น Tech ที่มีความอ่อนไหวกับดอกเบี้ย เมื่อคืนจึงเริ่มเห็นการฟื้นตัวที่ดีโดยเฉพาะ MU +4.2% GOOGL +0.8% MSFT +0.9% คืนนี้รอติดตามตัวเลขยอดค้าปลีกและความเชื่อมั่นผู้บริโภคของสหรัฐฯ Consensus คาดการณ์ไว้ที่ 0.1%MoM , 54.7
ปัจจัยในประเทศ
ยังคงน้ำหนักที่ผลประกอบการบริษัทจดทะเบียนเมื่อวานนี้มีหุ้นที่รายงานกำไร +%YoY ได้แก่ CPALL MEGA PLANB SC TIDLOR ข้อมูลล่าสุดจาก Consensus คาดการณ์ SET EPS ของปี 26 ไว้ที่ 108.9 บาท / หุ้น ถูกเพิ่มคาดการณ์ต่อเนื่อง จากต้นปีและก่อนประกาศผลประกอบการพร้อมกับทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ กดให้ Forward PE เหลือเพียง 14.8x
วันนี้ประเมิน SET กรอบ 1600 – 1630 กลุ่ม Tech อาจกลับมาถูก Trading จากการฟื้นตัวของ Semiconductor (KCE HANA) กลยุทธ์ลงทุนเน้นหุ้นที่กำไรเด่น MEGA CPALL CENTEL MINT MTC THAI TACC และกลุ่ม Non Bank จะได้ประโยชน์จิตวิทยาเชิงบวกกับ Yield ที่ลดลง
TOP PICK
CPALL (ซื้อ) 61 Bt (ราคาเป้าหมาย)
กำไรปกติ 7.4 พันล้านบาท (+6%YoY, -17%QoQ) ใกล้เคียงกับที่เราและตลาดคาด กำไรที่โต YoY รับปัจจัยบวกดอกเบี้ยจ่ายที่ลดลง การเติบโตของยอดขายสาขาเดิมของ 7-11 ที่ +0.8%
OSP (ซื้อ) 20 Bt (ราคาเป้าหมาย)
คาดว่ายอดขายตลาดในประเทศยังคงโตแข็งแกร่งทั้งยอดขายเครื่องดื่มและยอดขายสินค้า Personal care รับปัจจัยบวกจากโครงการไทยช่วยไทยพลัสของรัฐบาล
