บล.กรุงศรีฯ:
VGI (Neutral, TP 1.00 บาท) เรามอง Slightly Positive ต่อข้อมูลที่ได้จากการประชุมบ่ายวันนี้
– ช่วงที่เหลือของปีผลประกอบการมีแนวโน้มฟื้นตัวต่อเนื่องจาก 1Q27 (เม.ย.-มิ.ย.26) จากการเติบโตของกลุ่มธุรกิจ Digital Services (Rcare/Rcash) เรามีแนวโน้มปรับเพิ่มกำไรปกติปี FY27F ขึ้นจากเดิมคาด 173 ลบ. โต +36%y-y หลังจากงวด 1Q27 ทำกำไรปกติได้เเล้วกว่า 86 ลบ. (โดยหลักเกิดจากส่วนแบ่งกำไรจาก บ.ร่วม และรายได้อื่นๆ ที่เพิ่มขึ้น)
– เตรียมล้างขาดทุนสะสมตามมติประชุมผู้ถือหุ้นเมื่อ 17 ก.ค. และกลับมาจ่ายเงินปันผล โดยมีโอกาสกลับมาจ่ายปันผลตั้งแต่งวด 1H27F (เม.ย.-ก.ย.26) หากคิด Pay-out ที่ 50% เบื้องต้นเราประเมินเงินปันผลระหว่างกาลที่ 0.008 บาท/หุ้น คิดเป็น Dividend Yield ราว 1%
– ยังอยู่ระหว่างศึกษาโครงการลงทุนที่น่าสนใจสำหรับเงินสดและเงินลงทุนชั่วคราวที่มีอยู่ราว 2 หมื่นลบ. คาดจะมีความชัดเจนของโครงการลงทุนภายในปลายปีนี้
– เราคงคำแนะนำ Neutral ราคาเป้าหมาย 1.00 บาท Core business มีสัญญานฟื้นตัวเล็กน้อย ขณะที่ช่วงที่หลือของปีมี Catalyst บวกจากการกลับมาจ่ายเงินปันผล และความชัดเจนของโครงการลงทุนใหม่
