บล.กรุงศรีฯ:
CHG (Neutral TP 1.70 บ)
Tone : Slightly positive
Outlook: เดือน กค รายได้เติบโตราว +5%yy ฟื้นตัวค่อยเป็นค่อยไป จาก +3%yy ใน 1H26 มีปัจจัยหนุนจากฤดูกาล การฟื้นตัวของรายได้ผูัป่วยเงินสดคนไทย และประกันสังคมไม่มีผลกระทบเหมือน 2Q26
ประเด็นสำคัญ
– เดือน กค 26 รายได้เติบโตราว +5%yy ดีขึันจาก +3%yy จากการฟื้นตัวของรายได้ผู้ป่วยเงินสดคนไทย และรายได้ประกันสังคมที่มีรายได้จาก case โรคซับซ้อนเพิ่มขึ้น
– คงแผนเพิ่มจำนวนเตียงจาก รพ จุฬารัตน์ ฉะเชิงเทรา 59 เตียง (อยู่ระหว่างขอใบอนุญาต)
และเปิด รพ จุฬารัตน์ระยอง ช่วงกลางปี 2027
– คณะอนุกรรมการย่อยที่พิจารณาเสนอปรับขึ้นค่ารักษาประกันสังคมจะประชุมครั้งสุดวันที่ 24 ตค 26 หลังจากนั้นจะเสนอบอร์ดประกันสังคม โดยผู้บริหารมองว่าน่าจะมีความชัดเจนปลายปีนี้ ส่วนบอร์ดประกันสังคมที่อยู่ระหว่างเลือกตััง จะไม่กระทบต่อการเสนอปรับขึ้นค่ารักษาประกันสังคมครั้งนี้
– คงเป้าหมายปีนีัรายได้เติบโตอัตราเลขหลักเดียวปานกลาง (vs ดีกว่าการเติบโตในปี 25 +1%yy) โดยยังคาดว่ารายได้ใน 2H26F จะเติบโตดีกว่า 1H26 และคงเป้าหมาย
Net margin ไม่ต่ำกว่าปี 25 ที่ 11.1%
