บล.ฟิลลิป: (ภาคเช้า) 24/08/69

FTSE ไม่ใจดีกับ SET และรอติดตามปัจจัย // 1,600–1,620

คาด SET Index แกว่งตัว Sideways to sideways down: หลัง FTSE Rebalance ประกาศปรับลดระดับหุ้นไทยเป็นหลัก ประกอบกับคาดนักลงทุนไม่รีบเปิดรับสถานะเสี่ยง เนื่องจากยังรอติดตามสถานการณ์ตะวันออกกลางและปัจจัยที่อาจส่งสัญญาณดอกเบี้ยสหรัฐฯในช่วงกลาง-ปลายสัปดาห์

กลยุทธ์การลงทุน

1) คาดผลการดำเนินงาน 2H69 เติบโต: AMATA, BH, CBG, GLOBAL, HMPRO, ITC, KCE, MINT, PRM, PSL, SAWAD, SINGER, TCAP

2) เก็งกำไร Thailand Focus: AOT, BBL, BDMS, BGRIM, GULF, IVL, KBANK, PTT, SCB, SCC

3) เก็บ/สะสมหุ้นรับปันผล: ICHI, LANNA, SC, SIRI, SPALI, TISCO, TVO

4) FTSE Rebalance: FTREIT, THAI

• FTSE Rebalance หุ้นไทยออกมากกว่าเข้า: คาดแรงกดดันมาจาก FTSE Rebalance รอบเดือนก.ย.69 ที่จะอ้างอิงราคาปิดวันที่ 18 ก.ย.69 เนื่องจากหุ้นไทยโดยหลักแล้วเป็นการปรับลดระดับลง โดย CPN ถูกปรับออกจาก Large Cap และย้ายลงสู่กลุ่ม Mid Cap ส่วน BTS, LH, SCCC และ TU ถูกปรับออกจาก Mid Cap และย้ายลงสู่กลุ่ม Small Cap นอกจากนี้ BLAND, SPCG และ TPIPP ถูกปรับออกจาก Small Cap ขณะที่ในเชิงบวกมีเพียง FTREIT และ THAI ที่ถูกนำเข้ามาใน Small Cap
• รอติดตามตะวันออกกลาง รวมถึงปธ.เฟดปลายสัปดาห์: นอกจากนี้คาดนักลงทุนยังไม่รีบร้อนเปิดรับสถานะเสี่ยงต่อ SET Index ในวันนี้ เนื่องจากยังรอติดตามสถานการณ์ในตะวันออกกลางที่ยังนับว่ามีความไม่แน่นอนและมีโอกาสรุนแรงขึ้น หลังรมต.คลังสหรัฐฯจะแถลงรายละเอียดเกี่ยวกับมาตรการคว่ำบาตรอิหร่านในเวลาตี 1 ของวันอังคารตามเวลาไทย ซึ่งอาจนำมาสู่การยกระดับความขัดแย้งในตะวันออกกลาง สอดรับกับการที่อิหร่านเตือนเมื่อวันเสาร์ว่าประเทศใดที่เข้าร่วมมาตรการกดดันทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯต่ออิหร่าน อิหร่านจะถือว่าเป็นศัตรู พร้อมกันนี้คาดนักลงทุนยังรอติดตามปัจจัยในช่วงกลาง-ปลายสัปดาห์ที่จะเป็นสัญญาณบ่งชี้ทิศทางนโยบายการเงินของเฟด อย่างการเผยเงินเฟ้อ PCE เดือนก.ค.69 ของสหรัฐฯในวันที่ 26 ส.ค.69 และการประชุม Jackson Hole ในวันที่ 27-29 ส.ค.69 พร้อมกันนี้ในวันที่ 27 ส.ค.69 จะมีการเผยงบ 2QFY27 ของ Nvidia ซึ่งจะเป็น Sentiment สำคัญต่อหุ้นในกลุ่มเทคฯของโลก รวมถึงอิเล็กฯของไทย
• เก็งหุ้นรับ Thailand Focus สะสมหุ้นคาดเติบโตใน 2H69 และปันผล: แม้เราจะมองว่า SET Index วันนี้มีแนวโน้มขาดแรงหนุนเชิงบวก หากแต่เรายังมองเป็นโอกาสเก็งกำไรหุ้นรับงาน Thailand Focus ในวันที่ 26-28 ส.ค.69 สอดรับกับสถิติในช่วง 10 ปีที่ผ่าน ซึ่งพบว่า SET Index มีโอกาสปรับตัวขึ้น 70% และมีผลตอบแทนเฉลี่ย 0.4% ในช่วงการจัดงานข้างต้น โดยบริบทนี้เรามองหุ้นที่น่าสนใจ ได้แก่ หุ้นที่เข้าร่วมงานข้างต้นในปีนี้ โดยเฉพาะหุ้นขนาดใหญ่ที่มีโอกาสตกเป็นเป้าหมายของลงทุนต่างชาติ พร้อมนี้เรามองหุ้นในกลุ่มที่คาดผลการดำเนินงานเติบโตใน 2H69 เป็นกลุ่มที่น่าเข้าสะสม รวมถึงหุ้นในกลุ่มปันผลมีความน่าสะสมเช่นกัน สอดรับกับการที่หุ้นต่างๆจะทยอยขึ้น XD หลังจบการเผยงบ 2Q69

+ ปัจจัยเพิ่มเติม –

(+) Bloomberg เผยจีนกำลังพิจารณาออกมาตรการสนับสนุนด้านการคลังเพิ่มเติมภายในปีนี้ เพื่อช่วยเหลือภาคธุรกิจและผู้บริโภค ผ่านการอุดหนุนดอกเบี้ยเงินกู้ และมาตรการสนับสนุนทางการเงินอื่นๆ หลังเศรษฐกิจจีนส่งสัญญาณชะลอตัว

(-) กองอำนวยการรักษาความมั่นคงภายในภาค 4 ส่วนหน้าเผยวันที่ 22 ส.ค.69 ตั้งแต่เวลา 4 ทุ่มเป็นต้นมา ได้เกิดเหตุรุนแรงขึ้นหลายจุดในพื้นที่จังหวัดชายแดนใต้ ขอให้ประชาชนหลีกเลี่ยงพื้นที่เกิดเหตุและพื้นที่ที่เจ้าหน้าที่กำหนด

(-) WHO เผยกลุ่มโรค NCDs เป็นสาเหตุหลักของการเสียชีวิตในไทยสูงถึง 74% หรือคิดเป็นราว 4 แสนราย/ปี ขณะที่มูลค่าความสูญเสียทางเศรษฐกิจประเมินไว้อยู่ที่ 1.6 ล้านล้านบาท/ปี หรือคิดเป็น 9.7% ของ GDP

(-) Bloombergรายงานว่า Nvidia แจ้งเตือนลูกค้ารายใหญ่ เตรียมปรับขึ้นราคาเซิร์ฟเวอร์ AI มากกว่า 15% สำหรับการจัดส่งในช่วงต้นปีหน้า โดยมีสาเหตุหลักมาจากต้นทุนชิปหน่วยความจำที่พุ่งสูงขึ้นอย่างก้าวกระโดด

Picks of the day

CBG [BUY]

• เป้าหมาย: 60.00 / 62.00 แนวรับ: 54.00 / 55.75
• ยอดขายครึ่งปีหลังเติบโต: คาดเครื่องดื่มชูกำลังในประเทศพร้อมขยายตัวต่อเนื่อง พร้อมเตรียมออกสินค้าใหม่ราคา 12 บาทที่มีฟังก์ชันพิเศษโดยไม่ปรับขึ้นราคาสินค้าเดิม ควบคู่ไปกับธุรกิจจัดจำหน่ายแอลกอฮอร์ที่คาดว่าจะเติบโตได้อย่างโดดเด่นในระดับ 25-30% นำโดยสินค้าหลักอย่างสุราขาว “ข้าวหอม” ที่ยังมีช่องว่างในการชิงส่วนแบ่งการตลาดอีกมาก
• ตลาดต่างประเทศฟื้นตัว, OEM Loveza เป็น Upside: ยอดขายเครื่องดื่มในเมียนมาและเวียดนามยังคงรักษาอัตราการเติบโตในระดับสูง ซึ่งหากไม่รวมกัมพูชาคาดว่าจะเติบโตได้ถึงระดับ double digit นอกจากนี้บริษัทได้รับ OEM เครื่องดื่ม Loveza ที่มียอดขายเติบโตอย่างก้าวกระโดด คาด 2H69 มียอดขายราว 30 ล้านกระป๋อง และปีหน้าตั้งเป้าถึง 80-100 ล้านกระป๋อง ซึ่งจะเป็น Upside ต่อผลประกอบการ

• เป้าหมาย: 12.80 / 13.40 แนวรับ: 11.50 / 11.90
• สินเชื่อ Locked phone เติบโตดี: สินเชื่อ Locked phone เติบโตขึ้นมามีสัดส่วน 59.7% ของสินชื่อทั้งหมด ซึ่งสินเชื่อ Locked phone นั้นนอกจากเป็นสินเชื่อที่เติบโตสูงแล้ว ยังเป็นสินเชื่อที่ให้ผลตอบแทนสูง และเป็นตัวดึงให้ผลตอบแทนสินเชื่อ และส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยของ SINGER เพิ่มสูงขึ้น นอกจาก นี้ยังเป็นสินเชื่อที่ความเสี่ยงจต่ำ ส่งผลให้ NPL ของพอร์ตลดต่ำลงด้วย
• มีแผนล้างขาดทุนสะสม และกลับมาจ่ายปันผล: SINGER มีมติคณะกรรมการบริษัทที่จะนำเงินสำรองตามกฎหมาย และส่วนเกินมูลค่าหุ้นมาล้างขาดทุนสะสม ซึ่งจะทำให้กลับมาจ่ายปันผลได้เร็วขึ้น