แม้แรงงานมากกว่าคาดแต่ตลาดยังไม่มั่นใจเต็มที่ว่าดอกเบี้ยจะปรับขึ้น สัปดาห์นี้รอดู CPI
MARKET UPDATE
DJIA คืนวันศุกร์ปิดลบ 272 จุด (-0.5%) S&P500 (-0.4%) เป็นไปตามความกังวลดอกเบี้ยของ FED หลังแรงงานรายงานมากกว่าคาดการณ์ ราคาน้ำมันดิบ BRT ปิดบวก 0.8% กังวลกับสถานการณ์ในตะวันออกกลาง ราคาหุ้นที่ปรับขึ้นเด่นได้แก่ MU+6% AMD +4.7% KLAC+7.3%
MARKET OUTLOOK
ปัจจัยต่างประเทศ
วันศุกร์ที่ผ่านมาสหรัฐมีการประกาศการจ้างงานนอกภาคเกษตรพบว่ามากกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้แต่อัตราการว่างงานใกล้เคียงตลาดคาดการณ์ ด้วยตัวเลขที่ดีกว่าคาดทำให้นักลงทุนเริ่มกลับมากังวลกับทิศทางดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐโดยเชื่อว่ามีโอกาสขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายนน้ำหนักประมาณ 60% แต่ก็ยังเร็วไปที่จะประเมินว่าดอกเบี้ยจะขึ้นเพราะตลาดจะรอดูตัวเลขเงินเฟ้อในช่วงปลายสัปดาห์นี้ นักลงทุนคาดที่ 3.4%YoY หากมากกว่าคาดการณ์จะยิ่งกดดัน ขณะที่เช้านี้น้ำมันดิบขยับขึ้นเล็กน้อย (BRT +0.4%) จากที่มีรายงานว่าช่วงวันหยุดที่ผ่านมาเกิดการโจมตีกันระหว่างสหรัฐฯกับอิหร่าน
ปัจจัยในประเทศ
อาจเกิดการขายทำกำไรระยะสั้นในตลาดหุ้นไทยเพราะวันศุกร์ที่ผ่านมาตลาดมีการปรับขึ้นเพราะคาดหวังว่าจะเห็นนโยบายการเงินธนาคารกลางสหรัฐที่ผ่อนคลาย แต่อย่างไรก็ตามยังไม่ได้มองว่าจะกลับตัวเป็นขาลงด้วยกำไรที่แข็งแกร่งและราคาหุ้นที่เริ่มไม่แพง
วันนี้ประเมิน SET กรอบ 1585 – 1610 เช้านี้จิตวิทยาการลงทุนเป็นบวก (KOSPI +3.2% Nikkei +1.6%) อาจมาจาก SEMI ในสหรัฐฯที่ปรับขึ้นเด่น กลยุทธ์การลงทุนจังหวะย่อตัวหากกังวล FED มองเป็นโอกาสสะสมเน้นที่ Domestic (CPALL CPN HMPRO KBANK BBL KKP SCB) ท่องเที่ยว (AOT CENTEL MINT) การเงิน (MTC SAWAD TIDLOR) และระยะสั้นอาจ Trading พลังงาน (PTTEP PTTGC TOP)
TOP PICK
KBANK [ซื้อ] ราคาเป้าหมาย 259 Bt
คาดการณ์กำไรสุทธิในปี 2026 จะเติบโต 2% และขยายตัว 4% ในปี 2027 หนุนจากรายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยขยายตัว
BBIK [ซื้อ] ราคาเป้าหมาย 26.5 Bt
ปัจจุบัน BBIK ซื้อขายที่ 11.1x PE’26E ต่ำกว่าหุ้นกลุ่ม AI อื่นที่ซื้อขาย PE’26E สูงกว่า 20x โดยอุตสาหกรรม Digital Transformation ยังเป็นขาขึ้นในระยะยาวจากอุปสงค์ขององค์กรทั้งภาครัฐฯ และเอกชน
