สถานการณ์ยังเสี่ยงดอกเบี้ย FED อาจกลับมาขึ้นกดดันตลาดในภาพรวม แต่ดีกับพลังงาน
MARKET UPDATE
DJIA เมื่อคืนปิดลบ 316 จุด (-0.6%) และ S&P500 ลบ 0.6% รับแรงกดดันทั้งจากราคาน้ำมันดิบที่ปรับขึ้นกลับมาอยู่ในช่วง 100 – 109 ดอลลาร์สหรัฐฯ / BBL ผสานกับดัชนี PPI ที่สูงกว่าคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ ราคาหุ้นที่ปรับขึ้นเด่นได้แก่ AAPL +3.6% , GOOG +0.6%
MARKET OUTLOOK
ปัจจัยต่างประเทศ
สถานการณ์ยังค่อนข้างผันผวนเชิงลบจากการรายงานต้นทุนผู้ผลิตที่ขยายตัวมากถึง 5.4%YoY สูงกว่าคาด 5.3%YoY ขณะที่จากเดือนก่อนก็อยู่ที่ 4.7%YoY เมื่อประกอบกับราคาน้ำมันที่สูงขึ้นเทียบกับเดือนก่อนหน้าจึงเป็นไปได้ที่จะเห็นเงินเฟ้อ ก.ย. สูง กดดันทิศทางดอกเบี้ย FED ด้วย PPI , น้ำมันที่สูง กดดันให้ US Bond Yield อายุ 2 ปี NEW High ในรอบ 2 ปี และเป็นการขยับขึ้นค่อนข้างแรง 30 ปีก็ NEW High เช่นกัน ฝั่ง 10 สูงสุดในรอบ 3 ปี CME FED Watch กลับมาให้น้ำหนักมากถึง 71% ที่ FED จะขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมสัปดาห์หน้าจากก่อนหน้าที่เพียง 60% ปัจจัยเช่นนี้ไม่เป็นบวกกับตลาดหุ้น ทองคำ และตราสารหนี้พร้อมสร้างความผันผวนต่อหุ้น Growth
ปัจจัยในประเทศ
ตลาดหุ้นไทยอาจ Outperform ท่ามกลางช่วงที่ราคาน้ำมันสูงคล้ายกับช่วงปี 2022 ประกอบกับไม่ได้มีหุ้นเติบโตมากนักแต่ถึงอย่างนั้นก็ควรระมัดระวังอิเล็กทรอนิกส์ (DELTA HANA KCE)
วันนี้ประเมิน SET กรอบ 1600 – 1630 กลุ่มพลังงานและปิโตรยังน่าจะเป็นปัจจัยหนุน กลยุทธ์การลงทุนอาจเพิ่มความระมัดระวังมากขึ้นท่ามกลางทิศทางดอกเบี้ยอาจกลับมาเข้มงวดเน้นที่เลือกหุ้นได้ประโยชน์ อาทิ พลังงาน (PTT PTTEP PTTGC TOP) กลุ่มที่ได้ประโยชน์ Yield ปรับขึ้น (BBL KBANK KTB SCB KKP) กลุ่ม Value Play (CPN CPALL HMPRO BCH BDMS MEGA ADVANC) คืนนี้รอติดตาม CPI ของ US แต่หากต่ำกว่าคาดการณ์เชื่อว่าหนุนตลาดเพียงเล็กน้อย
TOP PICK
BCH ซื้อ ราคาเป้าหมาย TP: Bt 13.20
ผู้บริหารคาดรายได้ใน 3Q26 จะขยายตัวทั้ง QoQ/YoY จากโรคระบาดตามฤดูกาล และการเติบโตของรายได้ทั้งผู้ป่วยชาวไทยและต่างชาติ โดยผู้ป่วยชาวตะวันออกกลางยังมีแนวโน้มเติบโตต่อเนื่องจากไตรมาสก่อน
PR9 ซื้อ ราคาเป้าหมาย TP: Bt 20
คาดกำไรใน 3Q26 จะขยายตัว QoQ จากผลของฤดูกาล และเติบโต YoY จากการลงทุนในอุปกรณ์การรักษาโรคเฉพาะทาง
