หลาย Sector มีแรงส่ง แต่การขึ้นจำกัดด้วย Bond Yield สูง
คาด SET วันนี้ “แกว่งในกรอบ” ต้าน 1,612/1,620 จุด รับ 1,597/1,590 จุด
US Bond Yield 10 ปี ขยับขึ้นต่อเนื่อง วานนี้ +8.2 bps ปิด 5.2% สูงสุดตั้งแต่ ม.ค. 2007 เราประเมินยังถ่วงสินทรัพย์เสี่ยงระยะสั้น วานนี้แรงผลักดัน Bond Yield หลักๆอยู่ที่ฝั่งน้ำมันดิบ Brents เป็นภาพเร่งขึ้น 108 เหรียญฯ ก่อนปรับลงสู่กรอบ 104-106 เหรียญฯ ตามภาพกลุ่มฮูตียังคงโจมตีซาอุฯ แต่อีกด้านมีกระแสช่วยชะลอราคาน้ำมัน คือ สหรัฐฯ – อิหร่านกำลังเจรจาเปิดช่องแคบฮอร์มุซอย่างค่อยเป็นค่อยไป อย่างไรก็ดี หุ้นหลายกลุ่มยังพอประเด็นหนุน นำโดย Energy Security น้ำมันดิบ YTD ที่ 87.3 เหรียญฯ (vs จุดเสี่ยงสมมติฐานทั้งปี > 95 เหรียญฯ) ยังหนุนกำไร SET ผ่านกลุ่มนี้ได้ ขณะที่กลุ่ม Tech ยังมีแรงส่งมุมมองบวกงาน META connect สร้างความเชื่อมั่นบริการ AI Agent เพิ่มการเปิดอุปกรณ์ที่เกี่ยวข้องบริการเพิ่มเติม, ขณะที่ฝั่งไทยคาดหวังภาพบวกยอดส่งออกสินค้ากลุ่มดังกล่าววันนี้หนุน ผสาน ภาคบริการเริ่มมีแรงส่งกระแสท่องเที่ยวช่วง Golden Week ของนักท่องเที่ยวจีน 1-7 ต.ค. ก่อนที่สัปดาห์หน้าตลาดเริ่มติดตามรายงานเศรษฐกิจเพื่อประเมินความเสี่ยงเงินเฟ้อเพิ่ม ในส่วน ISM PMI และยอดจ้างงานนอกภาคเกษตร เราประเมินมีโอกาสมีแรงส่งการเร่งจ้างก่อนฤดูกาล และภายใน 28 ก.ย. บทสรุปคดีบัตรเลือกตั้งบาร์โค้ด
หุ้นธีมเด่นวันนี้
1) กลุ่มอิงกระแส Technology ต้นน้ำ ชิ้นส่วนฯ DELTA, HANA จุดเด่นไทยศูนย์กลางโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัล นิคม AMATA, WHA รับเหมา STECON, PYLON ธนาคาร KBANK, KTB, BBL, KKP
2) หุ้นภาคท่องเที่ยว AWC, ERW, CENTEL การบิน AOT
3) หุ้น Energy Security เน้นขั้นกลาง PTTGC, IVL, TOP, PTT
KSS Alpha Espresso Picks: DELTA (แรงส่ง Technology ด้านบวก) AWC (ดักเก็งกำไรก่อน Golden Week จีน) KBANK (Yield ยืนสูง+กระแสลงทุนเป็นบวก)
Key Factors:
(*/-) War/Oil: น้ำมันดิบ Brents เร่งขึ้น 108 ก่อนปรับลงสู่ 104-106 เหรียญฯ หลังกลุ่มฮูตียังคงโจมตีซาอุฯ แต่อีกด้านมีกระแสช่วยชะลอ คือ สหรัฐฯ – อิหร่านกำลังเจรจาเปิดช่องแคบฮอร์มุซอย่างค่อยเป็นค่อยไป แม้น้ำมันยืนสูง แต่ระดับ YTDที่ 87.3 เหรียญฯ ยังต่ำกว่าจุดเสี่ยงสมมติฐานทั้งปีราคาน้ำมันดิบ < 95 เหรียญฯ ยังบวกอ่อนๆกำไร SET
(+) META connect: META เดินหน้าขยาย Muse AI จาก AI Agent สู่ Ecosystem อื่นๆ ทำให้ตลาดมองบวกต่อหุ้น META และหุ้นในกลุ่ม Technology ที่ได้ประโยชน์ หนุนดัชนี NASDAQ ผันผวนช่วงเปิดตลาดวานนี้ กลับมาปิดบวกได้ บวกกลุ่มชิ้นส่วนฯ
(*) US Econ: สัญญาณเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังโทนแข็งแกร่งกว่าตลาดคาดไว้ วานนี้ฝั่งยอดรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกและต่อเนื่อง ทรงตัวต่ำจากสัปดาห์ก่อน ประเมินกลาง-ลบอ่อนๆ ต่อสินทรัพย์เสี่ยง ทำให้ตลาดกังวลวามเสี่ยงเงินเฟ้อและดอกเบี้ยต่อ อิง US Bond Yield แกว่งตัวสูง และตลาดรอติดตาม Hard Data สัปดาห์หน้าฝั่งภาคแรงงาน
(+) TH Exports – Imports: วันนี้ (25 ก.ย.) ติดตาม ยอดส่งออก-นำเข้าไทย ส.ค. เช้านี้ ตลาดคาดโตเร่งขึ้นที่ +24.8% y- ประเมินมีโอกาสออกมาดีสอดคล้องกับ Leading Indicator อย่างยอดส่งออก Non-oil ของสิงคโปร์ที่พุ่งแรงถึง +46.2%y-y โดยได้แรงหนุนหลักจากสินค้าอิเล็กทรอนิกส์และฮาร์ดแวร์ AI ทั่วโลก จิตวิทยาบวกต่อหุ้นกลุ่มชิ้นส่วน
(*) To monitor: 1) สงครามสหรัฐฯ – อิหร่าน 2) 24-25 ก.ย. ผู้นำสหรัฐฯ พบ ผู้นำจีน 3) 30 ก.ย. เงินเฟ้อ PCE สหรัฐฯ ส.ค. 26 4) ISM PMI ก.ย. 26 5) 2 ต.ค. Non-farm Payrolls 6) โค้งสุดท้ายก่อน Golden Week จีน ภายใน 7) 25 ก.ย. ยอดส่งออก – นำเข้า ส.ค.26 8) 28 ก.ย. บทสรุปคดีบัตรบาร์โค้ดเลือกตั้ง
(*/-) War/Oil: น้ำมันดิบ Brents เร่งขึ้น 108 ก่อนปรับลงสู่ 104-106 เหรียญฯ หลังกลุ่มฮูตียังคงโจมตีซาอุฯ แต่อีกด้านมีกระแสช่วยชะลอ คือ สหรัฐฯ – อิหร่านกำลังเจรจาเปิดช่องแคบฮอร์มุซอย่างค่อยเป็นค่อยไป แม้น้ำมันยืนสูง แต่ระดับ YTDที่ 87.3 เหรียญฯ ยังต่ำกว่าจุดเสี่ยงสมมติฐานทั้งปีราคาน้ำมันดิบ < 95 เหรียญฯ ยังบวกอ่อนๆกำไร SET
(+) META connect: META เดินหน้าขยาย Muse AI จาก AI Agent สู่ Ecosystem อื่นๆ ทำให้ตลาดมองบวกต่อหุ้น META และหุ้นในกลุ่ม Technology ที่ได้ประโยชน์ หนุนดัชนี NASDAQ ผันผวนช่วงเปิดตลาดวานนี้ กลับมาปิดบวกได้ บวกกลุ่มชิ้นส่วนฯ
(*) US Econ: สัญญาณเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังโทนแข็งแกร่งกว่าตลาดคาดไว้ วานนี้ฝั่งยอดรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกและต่อเนื่อง ทรงตัวต่ำจากสัปดาห์ก่อน ประเมินกลาง-ลบอ่อนๆ ต่อสินทรัพย์เสี่ยง ทำให้ตลาดกังวลวามเสี่ยงเงินเฟ้อและดอกเบี้ยต่อ อิง US Bond Yield แกว่งตัวสูง และตลาดรอติดตาม Hard Data สัปดาห์หน้าฝั่งภาคแรงงาน
(+) TH Exports – Imports: วันนี้ (25 ก.ย.) ติดตาม ยอดส่งออก-นำเข้าไทย ส.ค. เช้านี้ ตลาดคาดโตเร่งขึ้นที่ +24.8% y- ประเมินมีโอกาสออกมาดีสอดคล้องกับ Leading Indicator อย่างยอดส่งออก Non-oil ของสิงคโปร์ที่พุ่งแรงถึง +46.2%y-y โดยได้แรงหนุนหลักจากสินค้าอิเล็กทรอนิกส์และฮาร์ดแวร์ AI ทั่วโลก จิตวิทยาบวกต่อหุ้นกลุ่มชิ้นส่วน
(*) To monitor: 1) สงครามสหรัฐฯ – อิหร่าน 2) 24-25 ก.ย. ผู้นำสหรัฐฯ พบ ผู้นำจีน 3) 30 ก.ย. เงินเฟ้อ PCE สหรัฐฯ ส.ค. 26 4) ISM PMI ก.ย. 26 5) 2 ต.ค. Non-farm Payrolls 6) โค้งสุดท้ายก่อน Golden Week จีน ภายใน 7) 25 ก.ย. ยอดส่งออก – นำเข้า ส.ค.26 8) 28 ก.ย. บทสรุปคดีบัตรบาร์โค้ดเลือกตั้ง
Technical Focus 25 กันยายน 2569
คาดการณ์แนวโน้ม SET INDEX วันนี้ : “ลุ้นฟื้นตัวจำกัดตามแนวต้าน 1,612/1,620 ตั้งโซนแนวรับ 1,597/1,590”
กราฟ SET ยังปิดยืนเหนือเส้น EMA ได้ทุกเส้น แต่เริ่มเคลื่อนไหวแคบลงในลักษณะของ Spinning top ในขณะที่เครื่องมือทางเทคนิคส่วนใหญ่ยังทรงตัวบวก อาทิ Modified stochastic ที่ %K > %D, RSI > 50 และ MACD ที่ขยับขึ้นเหนือ Signal line แม้ยังอยู่ต่ำกว่าแกน 0 ท่ามกลาง Volume ที่ค่อนข้างทรงตัวใกล้กับค่าเฉลี่ย 5 วัน จึงให้น้ำหนัก SET ยังมีภาพแกว่งตัวผันผวน แต่มีลุ้นฟื้นตัว โดยวางแนวต้านจำกัดไว้ที่บริเวณ 1,612 / 1,620 จุด โดยวางแนวรับขึ้นอีกเล็กน้อยที่บริเวณ 1,597 / 1,590 จุด
คำแนะนำ :
1.) นักลงทุนระยะสั้น และ ระยะกลาง เน้น Selective buy เป็นหลัก
2.) นักลงทุนระยะยาว ยังเน้นถือลงทุนเป็นหลัก
เก็งกำไร
- PTTEP เป้าหมาย 153.00 / 154.50 แนวรับ 149.50 จุดตัด 148.00
- BCP เป้าหมาย 57.50 / 59.25 แนวรับ 55.75 จุดตัดขาดทุน 55.00
- BLA เป้าหมาย 24.80 / 25.25 แนวรับ 24.00 จุดตัดขาดทุน 23.70
- AAI เป้าหมาย 4.38 / 4.50 แนวรับ 4.22 จุดตัดขาดทุน 4.16
Depositary Receipts (DR)
- LLY80 เป้าหมาย 2.06 / 2.12 แนวรับ 1.95 จุดตัดขาดทุน 1.90
KSS Commodities Update – 25-ก.ย.-26
- น้ำมันดิบ Brent +3.41%DoD ปิดที่ US$ 106.6/barrel
- น้ำมันดิบ West Texas +2.66%DoD ปิดที่ US$ 94.61/barrel
- ถ่านหินล่วงหน้า Newcastle +0.65%DoD ปิดที่ US$ 147.8/ตัน
- ก๊าซธรรมชาติ NYMEX 0.00%DoD ปิดที่ US$3.297/MMBtu
- น้ำตาล -1.01%DoD ปิดที่ 18.61Cent/lb
- ถั่วเหลือง -0.04%DoD ปิดที่ 1317.5 Cent/bu
- น้ำมันปาล์ม -0.70%DoDปิดที่ 4532Myr/mt
- ยาง TOCOM +4.67%DoD ปิดที่ 450.3JPY/kg
- เหล็กเส้น 0.00%DoD ปิดที่ 474 CNY/MT
- ดัชนีค่าระวางเรือ BDI +1.25% ปิดที่ 3473 จุด
- ราคาแร่เงิน -0.98% ปิดที่ 63.7959 US$/Oz
- ราคาทองคำ -0.29% ปิดที่ 4275.03 US$/Oz
- ราคาบิทคอย +0.14% ปิดที่ 84343.32 USD
