Yield สหรัฐฯเริ่มลดลงเล็กน้อย มองเป็นปัจจัยหนุนต่อตลาดและกลุ่มท่องเที่ยวจากน้ำมันดิบลดลง
MARKET UPDATE
DJIA เมื่อคืนปิดลบ 131 จุด (-0.26%) ยังคงถูกกดดันจากการปรับขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล ขณะที่นักลงทุนรอดูท่าทีของ FED ด้านราคาน้ำมันดิบ BRT ปิดลบ 3.5% หลังมีสัญญาณว่าการส่งออกน้ำมันดิบในตะวันออกกลางเริ่มฟื้นตัว
MARKET OUTLOOK
ปัจจัยต่างประเทศ
ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ (BondYield) ยังอยู่ในระดับสูงแม้อายุ 2 ปีจะปรับลงมาบ้างแต่ก็เป็นเพียงเล็กน้อย ซึ่งส่วนหนึ่งอาจเป็นเพราะสหรัฐฯประกาศตัวเลขเศรษฐกิจเมื่อคืนพบว่าต่ำกว่าตลาดคาดการณ์ไว้ทั้งตำแหน่งเปิดรับสมัครงานและความเชื่อมั่นผู้บริโภค คืนนี้รอติดตามเงินเฟ้อสหรัฐฯ (PCE) ของเดือน ส.ค. Consensus คาดการณ์ไว้ที่ 0.3%MoM แต่ทั้งนี้หากสถานการณ์ระหว่างสหรัฐฯกับอิหร่านยังยืดเยื้อโอกาสที่ Yield US จะลดลงอย่างมีนัยยะยังเป็นไปได้ยาก อย่างไรก็ดีล่าสุด CME FED Watch มองโอกาสขึ้นดอกเบี้ยเดือน ต.ค. อยู่เพียง 50% ผ่อนคลายขึ้นจากก่อนหน้าหากตัวเลขคืนนี้ต่ำกว่าคาดการณ์จะยิ่งผ่อนคลายมากขึ้น
ปัจจัยในประเทศ
ตลาดหุ้นไทยเผชิญแรงกดดันจากกระแสเงินทุนต่างชาติตามการแข็งค่าของ Dollar แต่เช้านี้พบว่าเงินบาทกลับมาแข็งค่าเล็กน้อยอาจเป็นปัจจัยหนุน Flow จากนี้รอติดตามวันหยุดยาวของจีนเบื้องต้นผลสำรวจนักท่องเที่ยวจีนยังมองไทยเป็นจุดหมายอันดับแรกๆ
คาด SET INDEX กรอบ 1585 – 1605 บรรยากาศเริ่มผ่อนคลายเล็กน้อยจาก Yield ชะลอและบาทแข็ง กลยุทธ์การลงทุนอาจกลับมามองกลุ่มหุ้นขนาดใหญ่เช่น Bank (BBL KBANK KTB SCB) สื่อสาร (ADVANC) Elec (HANA KCE DELTA) นิคมฯ (AMATA WHA) สายการบิน (BA) Hotel (MINT CENTEL ERW AWC) โรงไฟฟ้า (BGRIM GPSC)
TOP PICK
AWC (ซื้อ) TP: Bt 3.3
คาดกำไรปกติ 2H26 โตเด่น YoY หนุนจากยอดจองห้องพักเติบโต 20%-30% YoY และมีปัจจัยบวกที่รออยู่คือความชัดเจนของแผนจัดตั้งกอง REIT ภายในปี 2026 ซึ่งจะช่วยปลดล็อกมูลค่าสินทรัพย์
BA (ซื้อ) TP: Bt 22.40
3Q26 เป็น High Seasons ของการท่องเที่ยวเกาะสมุย เห็นได้จากจำนวนผู้โดยสารที่เข้าออก ผ่านสนามบินสมุยในเดือน ก.ค.-ส.ค. (18 ส.ค.) มีจำนวนเฉลี่ยต่อวันเพิ่มขึ้นทั้งเมื่อเทียบกับปีก่อนและไตรมาสก่อนหน้า
