FSSIA Daily Focus : เริ่มเกิด Rotation จาก Tech to Value
มุมมองตลาด
เราคาด SET Index แกว่งในกรอบ 1,560–1,580 จุด ท่ามกลางความกังวลต่อการเติบโตของกลุ่ม Tech-AI และ Bond Yield ที่ยังอยู่ในระดับสูงกว่า 5% ทำให้เริ่มเห็น Sector Rotation เข้าหากลุ่ม Value Play ที่มี Valuation ถูกกว่า โดยคาดกลุ่ม Domestic Play มีโอกาสฟื้นตัว
ปัจจัยขับเคลื่อนตลาด
ตลาดเริ่มกังวลความคุ้มค่าของ AI Capex และ Debt Financing หลังมีรายงานรายได้ OpenAI ต่ำกว่าที่เคยระบุ และ Firmus เลื่อน IPO ขณะที่ US Bond Yield อ่อนตัวหลังการประมูลพันธบัตร 30 ปีแข็งแกร่ง ส่วน Brent ยังทรงตัวสูงบริเวณ US$104/บาร์เรล แม้ทรัมป์ระบุว่าจะไม่โจมตีอิหร่านก่อนเลือกตั้งกลางเทอม หนุนให้เม็ดเงินทยอยหมุนจาก Tech เข้าหา Value Play
หุ้นเด่นวันนี้: ITC – “ซื้อ” ราคาเป้าหมายปี 2027 ที่ 21.30 บาท
- คาดกำไร 3Q26 ที่ 754 ลบ. (-11% q-q, -7% y-y) จากค่าใช้จ่ายที่กดดัน Margin แต่รายได้ยังเติบโต 16% y-y และคาดกำไรเร่งตัวทำจุดสูงสุดของปีใน 4Q26 ขณะที่กำไรปี 2026-27 คาดเติบโตเฉลี่ย 12% ต่อปี พร้อม Upside จากดีล M&A ที่คาดประกาศใน 4Q26
- แนวรับ 16.30 // 16.00 บาท แนวต้าน 16.80-17.00 // 17.80-18.00 บาท
- ประเด็นสำคัญวันนี้
(+) BGRIM มี Upside จาก PDP2026 หากได้รับจัดสรร Solar 500MW คาดเพิ่มมูลค่าราว 2 บาท/หุ้น ขณะที่ธุรกิจ Data Center ตั้งเป้าขยายกำลังผลิตเป็น 300MW ภายในปี 2030 คงคำแนะนำ “ซื้อ” ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 21.70 บาท
(+) AP Presales 3Q26 แข็งแกร่งที่ 1.34 หมื่นลบ. (+9% q-q, +7% y-y) สูงกว่าคาด หนุนจากแนวราบและโครงการใหม่ ขณะที่กำไร 3Q26 คาดโตทั้ง q-q และ y-y ก่อนทำจุดสูงสุดใน 4Q26 คงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมายปี 2027 ที่ 10 บาท เป็น Top Pick กลุ่ม พร้อม Dividend Yield ราว 7%
