บล.ฟิลลิป:
PTTEP คาดกำไร 3Q69 ลดลง q-q แต่สูงขึ้น y-y
ถือ TP’69: 140.00
3Q69 คาดกำไรสุทธิ 19,023 ลบ. ลดลง q-q จากด้านปริมาณที่ ปตท. รับซื้อปริมาณก๊าซลดลง และราคาขายเฉลี่ยที่ลดลงเล็กน้อยตามราคาน้ำมันดิบดูไบ แต่บริษัทได้ประโยชน์จาก PSC แปลงใหม่ในไตรมาสนี้ อย่างไรก็ตาม มองราคาหุ้นรับรู้ต่องบ 3Q69 ไปแล้วในระดับหนึ่ง ปัจจุบันยังสามารถเก็งกำไรระยะสั้นจากสงครามที่ยังยืดเยื้อ ส่วนระยะยาวยังได้ Dividend yield 69E ระดับ 7.5%
| งบรวม | 3Q69E | 2Q69 | 3Q68 | % y-y | % q-q | 9M69E | 9M68 | % y-y |
| กำไร | 19,023 | 27,197 | 12,695 | +49.8 | -30.1 | 56,421 | 42,771 | +56.8 |
| EPS | 4.79 | 6.85 | 3.19 | +49.8 | -30.1 | 14.62 | 10.77 | +56.8 |
หมายเหตุ: กำไร = ล้านบาท, EPS = บาท
-
คาดกำไร 3Q69 สูงขึ้น y-y แต่ลดลง q-q: 3Q69 คาดกำไรสุทธิ 19,023 ลบ. -30.1%q-q มาจากด้านปริมาณขายที่ลดลงเป็นหลัก -8.4%q-q มาที่ 525 KBOED จากการรับซื้อก๊าซจาก ปตท. ลดลง เนื่องจากมีหยุดซ่อมบำรุงโรงแยกก๊าซ ขณะในด้านราคาขาย -1.4%q-q มาที่ 52.1 $/BOE จากราคาน้ำมันดิบดูไบเฉลี่ยลดลงมาที่ 93.0 $/bbl ส่วนด้านต้นทุนยังทรงตัวจากไตรมาสก่อนที่ 30 $/BOE
-
หากเทียบปีก่อน กำไรสุทธิ +49.8%y-y: จากราคาน้ำมันดิบที่อยู่ในระดับสูงกว่าปีก่อนเป็นหลัก และมีปริมาณขายสูงขึ้น บริษัทได้สัญญาแบ่งปันผลผลิตใหม่ (PSC) ในพื้นที่พัฒนาร่วมไทย-มาเลเซีย แปลง MTJDA18-01 ทำให้มีการปรับปรุงย้อนหลังตั้งแต่ต้นปี ในส่วนอื่นๆคาดมีขาดทุนพิเศษจาก Oil hedging 2.5 พันลบ. คิดเป็นกำไรปกติที่ 21,559 ลบ. +77.5%y-y -11.1%q-q
-
Dividend yield 69E ระดับ 7.5%: ภาพสำหรับภาพของกำไรใน 3Q69 มองราคาหุ้นรับรู้แล้วในระดับหนึ่ง ส่วนแนวโน้ม 4Q69 คาดมีปริมาณขายกลับมาสูงขึ้น q-q ในมุมมองราคาน้ำมันดิบยังอยู่ในระดับสูงจากสงครามยังยืดเยื้อ ทำให้ความกังวลในด้านอุปทานที่ยังคงอยู่ ระยะสั้นสามารถเก็งกำไรได้ ส่วนระยะยาวยังได้ปันผล Dividend yield 69E ระดับ 7.5% ราคาพื้นฐาน 140.00 บาท คงคำแนะนำ ”ถือ”
- Advertisement -
