บล.ฟิลลิป:
THANI คาดกำไร 3Q69 ลด q-q แต่ยังเพิ่มขึ้น y-y
ซื้อ TP’70: 2.75
คาดกำไร 3Q69 อาจจะลดลง q-q เนื่องจากถึงแม้จะคาดว่ารายได้ดอกเบี้ยจะเพิ่มขึ้นตามสินเชื่อ แต่การตั้งสำรองและค่าใช้จ่ายดำเนินงานจะเพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตามคาดกำไรจะเพิ่มขึ้น y-y จากค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยและการตั้งสำรองที่ลดลง คาดว่าสินเชื่อจะกลับมาเร่งตัวขึ้นหลังจากหดตัวต่อเนื่อง แต่ NPL อาจจะเพิ่มขึ้นด้วย ยังคงประมาณการกำไรปี 69 ที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้นแรง y-y ราคาพื้นฐาน 2.75 บาท แนะนำ “ซื้อ”
| งบรวม | 3Q69E | 2Q69 | 3Q68 | % y-y | % q-q | 9M69E | 9M68 | % y-y |
| กำไร | 337 | 360 | 301 | 12.2 | -6.2 | 1,037 | 833 | 24.5 |
| EPS | 0.05 | 0.06 | 0.05 | 12.2 | -6.2 | 0.17 | 0.13 | 24.5 |
หมายเหตุ: กำไร = ล้านบาท, EPS = บาท
-
คาดกำไร 3Q69 ลดลง 6.2% q-q แต่เพิ่มขึ้น 12.2% y-y: เราคาดว่า THANI จะมีกำไร 3Q69 ที่ 337 ลบ. ลดลง 6.2% q-q จากการตั้งสำรอง และค่าใช้จ่ายดำเนินงานเพิ่มขึ้น ถึงแม้จะคาดว่ารายได้ดอกเบี้ยจะเพิ่มขึ้นตามสินเชื่อ ส่วนเมื่อเทียบ y-y คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 12.2% จากค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย และการตั้งสำรองที่ลดลง ส่วนกำไร 9M69 คาดว่าจะอยู่ที่ 1 พันลบ. เพิ่มขึ้น 24.5% y-y จากค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย และการตั้งสำรองที่ลดลงมากเป็นหลัก ในขณะที่รายได้ดอกเบี้ย และรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยอาจจะลดลง
-
คาดสินเชื่อ 3Q69 เร่งตัวขึ้น แต่ NPL อาจจะเพิ่มขึ้นด้วย: เราคาดว่าสินเชื่อของ THANI ใน 3Q69 จะกลับมาเพิ่มขึ้น 3.6% q-q หลังจากหดตัวต่อเนื่อง นำโดยสินเชื่อเช่าซื้อรถบรรทุก และสินเชื่อจำนำทะเบียน อย่างไรก็ตามคาดว่า NPL จะเพิ่มขึ้นด้วยจากที่มีอยู่ 2.35% ในไตรมาสก่อน
-
ยังคงประมาณการกำไรปี 69 แนะนำ “ซื้อ”: ทางฝ่ายยังคงประมาณการกำไรปี 69 ของ THANI ไว้ที่ 1.4 พันลบ. ฟื้นตัวแรง 22.9% y-y จากค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย และการตั้งสำรองที่ลดลงจากปีก่อน คงราคาพื้นฐาน 2.75 บาท ยังเหลือส่วนต่างอีกมาก แนะนำ “ซื้อ”
- Advertisement -
