บล.ฟิลลิป:
KBANK กำไร 3Q69 ลดลง y-y q-q ต่ำกว่าคาด
ซื้อ TP’70: 261.00
กำไร 3Q69 ต่ำกว่าคาดจากรายได้ค่าธรรมเนียม และกำไรจากเครื่องมือทางการเงินต่ำกว่าคาด โดยกำไรลดลง y-y จากรายได้ดอกเบี้ย และกำไรจากเครื่องมือทางการเงินลดลง และลดลง q-q จากรายได้ค่าธรรมเนียม และกำไรจากเครื่องมือทางการเงินลดลง สินเชื่อยังเติบโตได้จากสินเชื่อรายใหญ่ ในขณะที่ NPL ยังทรงตัวจากไตรมาสก่อน คงประมาณการกำไร และคงราคาพื้นฐาน 261 บาท ยังเหลือส่วนต่าง และคาดปันผลจะสูงที่สุดในกลุ่ม แนะนำ “ซื้อ”
| งบรวม | 3Q69 | 2Q69 | 3Q68 | % y-y | % q-q | 9M69 | 9M68 | % y-y |
| กำไร | 12,720 | 13,247 | 13,007 | -2.2 | -4.0 | 40,635 | 39,287 | 3.4 |
| EPS | 5.37 | 5.59 | 5.49 | -2.2 | -4.0 | 17.15 | 16.58 | 3.4 |
หมายเหตุ: กำไร = ล้านบาท, EPS = บาท
-
กำไร 3Q69 ลดลงทั้ง y-y และ q-q ต่ำกว่าคาด: KBANK รายงานกำไร 3Q69 12.7 พันลบ. ต่ำกว่าคาดจากรายได้ค่าธรรมเนียม และกำไรจากเครื่องมือทางการเงินต่ำกว่าคาด โดยกำไรลดลง 2.2% y-y จากรายได้ดอกเบี้ยที่ลดลงจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ และกำไรจากเครื่องมือทางการเงินที่ลดลง และกำไรยังลดลง 4% q-q จากรายได้ค่าธรรมเนียม และกำไรจากเครื่องมือทางการเงินลดลง กำไร 9M69 อยู่ที่ 40.6 พันลบ. เพิ่มขึ้น 3.4% y-y จากต้นทุนดอกเบี้ยลดลง และมีรายได้ค่าธรรมเนียมเพิ่มมากขึ้น
-
สินเชื่อยังเติบโต NPL ทรงตัว: KBANK ถึงแม้ว่าใน 3Q69 จะมีสินเชื่อเติบโตน้อยกว่าไตรมาสก่อนที่ 0.3% q-q และทำให้สินเชื่อเติบโตจากสิ้นปี 68 เพิ่มเป็น 3.7% ytd โดยส่วนใหญ่เพิ่มขึ้นจากสินเชื่อรายใหญ่ ส่วนทางด้าน NPL ยังทรงตัวอยู่ในระดับเดียวกับไตรมาสก่อนที่ 3.18%
-
คงประมาณการกำไร และราคาพื้นฐาน แนะนำ “ซื้อ”: ยังคงประมาณการกำไรปี 69 ของ KBANK ไว้ที่ 53.3 พันลบ. เพิ่มขึ้น 7.6 % y-y และยังคงราคาพื้นฐาน 261 บาท ยังเหลือส่วนต่าง นอกจากนี้เราคาดว่า KBANK จะเป็นธนาคารที่มีการจ่ายปันผลสูงที่สุดในกลุ่ม โดยคาดว่าปี 69 จะจ่าย 15 บาท/หุ้น ส่วนปี 70 คาดว่าจะจ่าย 16.50 บาท/หุ้น คิดเป็น Div. yield 6.3% และ 6.9% ตามลำดับ และยังมีความเป็นไปได้ที่ KBANK อาจจะมีการจ่ายปันผลพิเศษเพิ่มเติมเช่นเดียวกับปีก่อนอีก แนะนำ “ซื้อ”
- Advertisement -
