บล.ฟิลลิป:
SCB กำไร 3Q69 ลดลง y-y q-q ต่ำกว่าคาด
ทยอยซื้อ TP’70: 156.00
กำไร 3Q69 ต่ำกว่าคาดจากรายได้ค่าธรรมเนียม และกำไรจากเครื่องมือทางการเงินต่ำกว่าคาด โดยกำไรลดลง y-y จากรายได้ดอกเบี้ย และกำไรจากเครื่องมือทางการเงินลดลง และลดลง q-q จากกำไรจากเครื่องมือทางการเงินลดลง สินเชื่อกลับมาโตจากที่หดตัวในไตรมาสก่อน และ NPL ก็เพิ่มสูงขึ้นด้วย ปรับลดประมาณการกำไรจากเครื่องมือทางการเงินที่น้อยกว่าที่คาดไว้เดิม และปรับลดราคาพื้นฐานลงมาเหลือ 156 บาท ยังเหลือส่วนต่าง และยังมี่ปันผล แนะนำ “ทยอยซื้อ”
| งบรวม | 3Q69 | 2Q69 | 3Q68 | % y-y | % q-q | 9M69 | 9M68 | % y-y |
| กำไร | 10,677 | 11,117 | 12,056 | -11.4 | -4.0 | 31,989 | 37,344 | -14.3 |
| EPS | 3.17 | 3.30 | 3.58 | -11.1 | -3.9 | 9.50 | 11.09 | -14.4 |
หมายเหตุ: กำไร = ล้านบาท, EPS = บาท
-
กำไร 3Q69 ลดลงทั้ง y-y และ q-q ต่ำกว่าคาด: SCB รายงานกำไร 3Q69 11 พันลบ. ต่ำกว่าคาดจากรายได้ค่าธรรมเนียม และกำไรจากเครื่องมือทางการเงินต่ำกว่าคาด โดยกำไรลดลง 11.4% y-y จากรายได้ดอกเบี้ยที่ลดลงจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ และกำไรจากเครื่องมือทางการเงินที่ลดลง และกำไรยังลดลง 4% q-q จากกำไรจากเครื่องมือทางการเงินลดลง กำไร 9M69 อยู่ที่ 32 พันลบ. ลดลง 14.3% y-y รายได้ดอกเบี้ย และกำไรจากเครื่องมือทางการเงินที่ลดลงยังเป็นสาเหตุสำคัญที่ทำให้กำไรลดต่ำลง
-
สินเชื่อกลับมาโตได้ แต่ NPL ก็เพิ่มขึ้นด้วย: SCB กลับมามีสินเชื่อเติบโตได้ 0.2% q-q และทำให้สินเชื่อเพิ่มขึ้นจากสิ้นปี 68 เพิ่มเป็น 2.4% ytd จากไตรมาสก่อนที่สินเชื่อหดตัว สินเชื่อที่ทำให้สินเชื่อของ SCB ในไตรมาสนี้เติบโตส่วนใหญ่มาจากสินเชื่อรายใหญ่ ส่วนทางด้าน NPL ก็เพิ่มสูงขึ้นด้วย โดยเพิ่มเป็น 3.21% จาก 3.17% ในไตรมาสก่อน
-
ปรับลดประมาณการกำไร และราคาพื้นฐาน แนะนำ “ทยอยซื้อ”: จากกำไรจากเครื่องมือทางการเงินที่ลดลงมากกว่าที่เราคาดไว้เดิม เราจึงปรับลดประมาณการกำไรปี 69 ของ SCB ลงเหลือ 42 พันลบ. ลดลง 11.1% y-y จากเดิมที่คาดไว้ที่ 44 พันลบ. และปรับลดราคาพื้นฐานลงมาเหลือ 156 บาท ยังมีส่วนต่าง นอกจากนี้ถึงแม้จะคาดว่าปันผลปี 69 และ 70 จะลดลงจากปี 68 โดยคาดว่าจะจ่าย 10.03 บาท/หุ้น และ 10.29 บาท/หุ้น คิดเป็น Div. yield 6.8% และ 7% ตามลำดับ แนะนำ “ทยอยซื้อ”
- Advertisement -
