เก่งหลังเกมส์
SET Index ปรับลง -11.39 จุด –0.75%d-d ปิดที่ 1507 จุด มูลค่าการซื้อ – ขาย 5.57 หมื่นล้านบาท แรงกดดันมาจาก ราคาน้ำมันดิบที่ยังผันผวนและทรงตัวในระดับสูง และรอผลเลือกตั้งกลางเทอมสหรัฐกลางสัปดาห์ โดยหุ้นกดดัชนี คือ กลุ่มพลังงานต้นน้ำ PTT, PTTEP, TOP (ตามราคาน้ำมันดิบที่แม้จะอยู่ในระดับสูงแต่ชะลอการขึ้น ) กลุ่มธนาคาร KBANK, KTB, TTB กลุ่มวัสดุก่อสร้าง (SCC) กลุ่มโรงพยาบาล BH, BDMS ฯลฯ ในทางตรงข้ามกลุ่มที่หนุนดัชนีคือ กลุ่มค้าปลีก CRC, COM7, BJC กลุ่มขนส่ง AOT กลุ่มอสังหา CPN ฯลฯ
หุ้นที่เคลื่อนไหวโดดเด่นคือ
KCE +4%
1 ในหุ้น Top picks ของ KSS เช้าวันนี้ แรงหนุนจาก 1)คาดกำไรสุทธิ 3Q26F ที่ 495 ล้านบาท เติบโต +66%y-y, +119%q-q 2) หุ้นผ่านการ Re-pricing ใหม่ตามหุ้น Tech โลกสัปดาห์ก่อนไปแล้ว ระยะสั้นมีภาพบวกยอดส่งออกเกาหลีใต้ ต.ค. 26 ยังเด่น +93.7%y-y vs prev. +83.7% หนุนจิตวิทยาลงทุน 3) หุ้นซื้อขาย PEG27F ราว 0.39 เท่า 4) คาดเป็นหุ้นมีโอกาสรับผลบวกจาก Passive Flows ไหลเข้า KSS คาดหุ้น KCE คาดว่าจะเข้า SET50 รอบ 1H27 มีผลเริ่มใช้ 1 ม.ค. 2027 ยังแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 97.0 บาท
COM7 +2.3%
ปรับขึ้นจากมุมมองเชิงบวก 1)เราคาดกำไรปกติ 3Q26F ทำ New High ใหม่ +56%y-y, +3%q-q และ 4Q26F ขึ้นทำจุดสูงสุดต่อ 2) เราปรับเพิ่มกำไรปี 2026-27F เฉลี่ยปีละ 15.5% หนุนการเติบโตปี 2026-27F สูง 21% p.a. (vs ค่าเฉลี่ยกลุ่ม 15%) 3) หุ้นซื้อขายที่ PER ปี 2027F เพียง 12.8x < AVG – 1.0S.D. และให้ Yield เฉลี่ยสูงเกินปีละ 4.0% ยังแนะนำซื้อ นวค. KSS พึ่งปรับคำแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 39.0 บาท
CPN +1.57%
ราคาหุ้นปรับขึ้นรับแนวโน้มกำไรปกติ 3Q26F ที่ 4.65 พันลบ.(+5% y-y, -2% q-q) โดยการโต y-y ตัวสนับสนุนหลักมาจากกลุ่ม shopping mall ที่รายได้ยังโตตามพื้นที่เช่าที่เพิ่มขึ้น y-y และการบริหาร % GPM ได้ดี รวมถึงคาดผลประกอบการกลุ่มโรงแรมดีขึ้น y-y ส่วนแนวโน้มกำไรสุทธิ 4Q26F เพิ่มขึ้น y-y, q-q และคาดเป็นไตรมาสที่กำไรสุทธิสูงสุดของปี ซึ่งจะเป็นบวกต่อราคาหุ้น เราคงคำแนะนำ BUY ที่ TP27F ที่ 80.0 บาท
SCC – 2.75%
ปรับลงต่อหลังจากสัปดาห์ก่อนรายงานกำไรปกติ 3Q26 ราว 1.7 พันลบ. ต่ำกว่าคาดจากอัตรากำไรของฝั่งซีเมนต์ที่ปรับมาขายสินค้า margin ต่ำทดแทนในช่วง demand โครงการรัฐชะลอ อย่างไรก็ตามคาด 4Q26F กำไรกลับมาฟื้นทั้ง y-y q-q ฝั่งปิโตรเคมี supply ตึงตัวมากขึ้นจากสงครามฯยืดเยื้อ และเปิด ROC เต็มไตรมาส, ซีเมนต์ออกจาก low season รวมถึง มีปันผลหนุน (q-q) ทั้งนี้คงคำแนะนำ Buy ต่อ SCC ที่ TP27F = 315.0 บ.
PTTEP -4.24%
ปรับลงรับรายงานกำไรสุทธิ 3Q26 ราว 1.5 หมื่นลบ. ต่ำกว่าเราและตลาดคาดจากค่าใช้จ่ายพิเศษด้อยค่าแหล่ง Kikeh ในมาเลฯ คิดเป็นราว 1.8 บาท/หุ้น ซึ่งไม่ได้กระทบต่อเนื่องในอนาคต หากตัดรายการพิเศษทั้งหมดออก คาด 4Q26F supply พลังงานยังหนุนอัตรากำไรเพิ่ม y-y ต่อเนื่อง และกำไรทรงตัว q-q อยู่ในระดับสูงได้ปริมาณขายแหล่งในอ่าวไทยที่ฟื้นตัว ชดเชยค่าใช้จ่ายที่เป็น high season ได้ ทั้งนี้จากส่วนต่างราคาเริ่มจำกัด จึงปรับลดคำแนะนำเป็น Neutral ถือรับปันผล yield 5-6%
