Tech ผันผวน แต่เงินจะหมุนสู่หุ้น Yield ลดลงหนุน x ธีมลงทุน
คาด SET วันนี้ “สร้างฐาน” แนวต้าน 1,500/1,507 จุด แนวรับ 1,484/1,470 จุด
จิตวิทยาลงทุนสินทรัพย์เสี่ยงวันนี้โทนลบ ฝั่งสหรัฐฯ เม็ดเงินสลับออกจากสินทรัพย์เสี่ยงสู่พันธบัตร นำโดยหุ้น Tech ที่เผชิญความเสี่ยง Blue Sweep คือ ด้านการกำกับดูแลการลงทุน Data Center ที่เข้มงวดขึ้น ทำให้ตลาดกังวล AI CAPEX สะดุด ทำให้ระยะสั้นเกิดการ Re-pricing หุ้น Tech ใหม่ อย่างไรก็ดี ภาพหลักความต้องการใช้ Tech ยังเติบโต ท้ายที่สุดคาดนำมาสู่การปรับตัวการเปลี่ยนไปลงทุน Data Center ในประเทศอื่น และยังน่าจะหนุนไทย ที่เป็นหนึ่งในผู้กำลังก้าวขึ้นเป็นศูนย์กลางโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัล มีโอกาสได้ประโยชน์เพิ่ม ภายใต้เกณฑ์ลงทุนใหม่ที่กำลังเดินหน้า เน้นสมดุลประโยชน์ต่อประเทศ vs ผลกระทบการใช้ทรัพยากร ผสาน ภาพเงินเฟ้อ ต.ค. 26 วันนี้ แม้อาจจะเร่งขึ้นตามราคาน้ำมัน แต่เงินเฟ้อทั่วไปยังอยู่ในกรอบเป้าหมาย กนง. 1-3% คาด กนง.คงดอกเบี้ยต่ำ หนุนหุ้นธีมลงทุนขึ้นมาช่วยประคองในอีกด้านหนึ่ง vs ฝั่งวงจรเงินเฟ้อ วงจรดอกเบี้ยโลกที่ตลาดรอประเมิน รายงานภาคแรงงานสหรัฐฯ ค่ำคืนนี้ และสถานการณ์สงคราม หลังพัฒนาการสงครามหลังเลือกตั้งไม่คลายเร็วเท่าตลาดคาดหวังล่วงหน้า คาด SET ผันผวนสร้างฐานในกรอบ 1500-1470 จุด ที่มี Equity Risk Premium ขึ้นมาอยู่โซนลงทุนแล้ว
หุ้นธีมเด่นวันนี้
1) หุ้นธีมลงทุน ไฟฟ้า GULF, GPSC, BGRIM (ตั้งรับ) นิคม WHA, AMATA รับเหมา STECON, PYLON, INSET ธนาคาร KBANK, KTB
2) หุ้นได้จิตวิทยา Yield อ่อนลงหนุน ไฟฟ้า สื่อสาร ADVANC, TRUE เช่าซื้อ MTC, KTC
3) หุ้น Energy Security ที่มีโอกาส Technical Rebound เน้นขั้นกลาง > ขั้นต้น ภายใต้ภาพหลักหลังเลือกตั้ง เราคาดมีโอกาสต่ำลงราคาน้ำมัน New High และยืนค้างสูง TOP, PTTGC
KSS Alpha Espresso Picks : ADVANC (Bond Yield ลดระดับหนุน x ธีมลงทุน) STECON (กำไร 3Q26F ดีกว่าคาดเดิม x ธีมลงทุน) TOP (หุ้นตอบรับทางลบมุมมองสงครามคลายลงเร็ว vs ภาพจริงยังไม่มีบทสรุป เปิดโอกาส Rebound)
Key Factors :
(*) War/Oil/Yield: น้ำมันดิบรีบาวด์เฉลี่ย +3.3% หลังตลาดคาดหวังภาพสงครามทางบวกหลังเลือกตั้ง แต่ยังไม่มีพัฒนาการเพิ่ม และยังอยู่ในโทนลบ คือยังมีภาพเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซยังคงมีอุปสรรค กลาง-ลบอ่อนๆต่อสินทรัพย์เสี่ยง แต่ระยะสั้นคาดช่วยหนุนหุ้นกลุ่มพลังงาน (11.6% ของมูลค่าตลาด SET) มีโอกาส Technical Rebound
(*/+) TH CPI: วันนี้ (6 พ.ย.) ติดตามเงินเฟ้อ CPI ต.ค. 26 คาดเร่งขึ้น ตามราคาน้ำมันดิบ ต.ค. 26 แต่มุมมองบวกสงครามเพิ่มขึ้น น้ำมันดิบที่เริ่มลดระดับโซนสูง เงินเฟ้อพื้นฐานไม่เกินเป้าหมาย กนง. คาดตลาดคงมุมมอง BOT คงดอกเบี้ย บวกหุ้นธีมลงทุน
(*) US Labor: ยอดผู้รับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก ออกมาดีกว่าคาดเล็กน้อย และลดลงจาก prev. แต่เราประเมินตลาดให้น้ำหนักยอดจ้างงานนอกภาคเกษตรค่ำคืนวันนี้มากกว่า แม้มีโอกาสฟื้นตัวจากฐานต่ำ ตลาด +6.5 หมื่นตำแหน่ง prev. +2.9 หมื่น แต่ยังไม่อยู่ในระดับที่เห็นการส่งผ่านต้นทุนน้ำมันที่สูงขึ้นในช่วงหลังได้อย่างมีนัยฯ ยังกลาง-บวกอ่อนๆ สินทรัพย์เสี่ยง
(*/+) Fund Flows: กระแสเงินทุนต่างชาติเร่งซื้อพันธบัตรไทยต่อเนื่องเป็นวันที่ 2 ถ่วง TH Bond Yield 10 ปีลดระดับลงเหลือ 2.06% อิงกำไรตลาดปี 2026F ยังไม่ต่ำกว่าเรามอง 103 บาทอย่างมีนัยฯ ยังทำให้กรอบ SET เคลื่อนไหวช่วงนี้ 1500-1470 จุด มีค่า Equity Risk Premium สูง 4.6-4.74% ใกล้ AVG +1.5 S.D เป็นระดับ Valuation ทีเปิดพื้นที่สะสมหุ้นอีกรอบหนึ่ง เน้นหุ้นธีม Yield กดดันลดลง ธีมลงทุน
(*) To monitor: 1)สงครามสหรัฐฯ อิหร่าน 2) 6 พ.ย. ยอดจ้างงานนอกภาคเกษตรฯสหรัฐฯ 3) 10 พ.ย. เงินเฟ้อ CPI สหรัฐฯ 11 พ.ย. ประกาศผล Rebalance ดัชนี MSCI รอบใหม่ (Rebalance มีผล 30 พ.ย.) 4) ผลประกอบการหุ้นไทย 3Q26F วันนี้ CPAXT
คาดการณ์แนวโน้ม SET INDEX วันนี้ : “ย่อตัว เน้นแนวรับ 1,484 / 1,470 แนวต้านจำกัดที่ 1,500 / 1,507”
กราฟ SET ยังมีแรงขายระยะสั้นเข้ากดดัน แต่มีความพยายามที่จะฟื้นตัวกลับทดสอบแนวเส้นค่าเฉลี่ย EMA ต่างๆ ในขณะที่สัญญาณของเครื่องมือทางเทคนิคหลายเครื่องมือให้สัญญาณ Oversold ทั้ง Modified stochastic แกว่งลงต่ำกว่าระดับ 20 และ RSI ที่อยู่ต่ำกว่าระดับ 30 ถึงแม้ MACD ยังคงติดลบและทำ New low แต่เริ่มเห็นการเกิด Sector Rotation จึงให้น้ำหนัก SET มีแนวต้านที่จำกัดบริเวณ 1,500 / 1,507 จุด และมีโอกาสย่อตัวลงทดสอบแนวรับอีกครั้งที่บริเวณ 1,484 / 1,470 จุด
คำแนะนำ :
1.) นักลงทุนระยะสั้น และ ระยะกลาง เน้นซื้อเมื่ออ่อนตัว / Wait and see ในกรอบเป็นหลัก
2.) นักลงทุนระยะยาว ยังแนะนำเพียงถือลงทุน
เก็งกำไร
- KBANK เป้าหมาย 252.0 / 255.0 แนวรับ 245.0 จุดตัด 242.0
- BH เป้าหมาย 207.0 / 214.0 แนวรับ 200.0 จุดตัดขาดทุน 197.0
- ADVANC เป้าหมาย 347.0 / 352.0 แนวรับ 340.0 จุดตัดขาดทุน 336.0
- ERW เป้าหมาย 3.80 / 3.94 แนวรับ 3.64 จุดตัดขาดทุน 3.60
Depositary Receipts (DR)
- WUXIAT80 เป้าหมาย 9.00 / 9.20 แนวรับ 8.40 จุดตัดขาดทุน 8.20
KSS Commodities Update – 6-พ.ย.-26
- น้ำมันดิบ Brent +3.88%DoD ปิดที่ US$ 98.29/barrel
- น้ำมันดิบ West Texas +2.72%DoD ปิดที่ US$ 90.52/barrel
- ถ่านหินล่วงหน้า Newcastle -0.72%DoD ปิดที่ US$ 144.95/ตัน
- ก๊าซธรรมชาติ NYMEX -0.41%DoD ปิดที่ US$2.947/MMBtu
- น้ำตาล +0.49%DoD ปิดที่ 18.56Cent/lb
- ถั่วเหลือง -1.16%DoD ปิดที่ 1188.25 Cent/bu
- น้ำมันปาล์ม +0.10%DoDปิดที่ 4130Myr/mt
- ยาง TOCOM -0.35%DoD ปิดที่ 428.2JPY/kg
- เหล็กเส้น +0.21%DoD ปิดที่ 471 CNY/MT
- ดัชนีค่าระวางเรือ BDI +1.71% ปิดที่ 2740 จุด
- ราคาแร่เงิน -0.85% ปิดที่ 51.7798 US$/Oz
- ราคาทองคำ +0.67% ปิดที่ 4088 US$/Oz
- ราคาบิทคอย -5.52% ปิดที่ 75734.34 USD
#SETIndex #หุ้นไทย #ตลาดหุ้น #FundFlow #หุ้นไทยวันนี้
#KSS #Research #บริษัทหลักทรัพย์กรุงศรี #KrungsriSecurities
