ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ ส่งสัญญาณเข้มงวดมากขึ้น
Market Update
ตลาดหุ้น Dow Jones เมื่อคืนปิดลบ 0.1% นักลงทุนกังวลกับการปรับขึ้นดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ เนื่องจากประธาน FED ส่งสัญญาณว่าไม่เร่งในการปรับลดดอกเบี้ย ด้านราคาน้ำมันดิบ BRT ปิดบวก 0.48% หลังสหรัฐฯรายงานสต๊อก น้ำมันดิบลดลงมากกว่าคาดในสัปดาห์ก่อน
Market Outlook
มื่อคืนที่ผ่านมาสหรัฐฯ รายงานการจ้างงานภาคเอกชนประจำเดือน มี.ค. ที่ 1.84 แสนราย ดีกว่า Bloomberg Consensus คาดไว้ที่ 1.48 แสนราย โดยการจ้างงานในแต่ละขนาดธุรกิจเพิ่มขึ้นเกือบหมดยกเว้นเพียงขนาดธุรกิจที่มีการจ้างงานในช่วง 20 – 49 ราย และเป็นการจ้างงานที่เพิ่มขึ้นในทุกอุตสาหกรรมยกเว้นเพียงธุรกิจให้บริการปรึกษาด้านธุรกิจ ขณะเดียวกันเมื่อคืนประธาน FED ได้ออกมาให้ข้อมูลด้านเศรษฐกิจ ซึ่งได้กล่าวว่าผู้กำหนดนโยบายการเงินหรือคณะกรรมการจะต้องใช้เวลาสักช่วง ขณะในการวิเคราะห์สถานการณ์เงินเฟ้อปัจจุบัน ทำให้ช่วงเวลาปรับลดดอกเบี้ยมีความไม่แน่นอน และตนกับคณะกรรมการท่านอื่นได้หารือกันเกี่ยวกับเงินเฟ้อที่แข็งแกร่งกว่าคาดการณ์จนได้ข้อสรุปว่าจะยังไม่เร่งรีบในการผ่อนคลายนโยบายการเงิน หรืออย่างน้อยการปรับลดดอกเบี้ยจะเหมาะสมจนกว่าทาง FED จะคงดอกเบี้ยระดับเดิมในการประชุมเดือน พ.ค. และ 63.7% ที่ FED จะปรับลดดอกเบี้ย 0.25% ในการประชุมเดือน มิ.ย. สะท้อนว่านักลงทุนยังค่อนข้างมั่นใจว่า FED จะปรับลดดอกเบี้ยในการประชุมเดือน มิ.ย. ส่วนปัจจัยติดตามคืนนี้ได้แก่ผู้ขอรับสวัสดิการ ว่างงานของสหรัฐฯ Bloomberg Consensus ประเมินไว้ที่ 2.13 แสนราย หากรายงานแล้วสูงกว่าคาดการณ์จะเป็นบวกกับตลาดหุ้น และคืนพรุ่งนี้ปัจจัยสำคัญกับการ จ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ
วันนี้ประเมิน SET INDEX เคลื่อนไหวในกรอบ 1370 – 1385 เชิงกลยุทธ์การลงทุนยังแนะทยอยสะสมได้เช่นเดิมจากระดับ Valuation ปัจจุบันที่น่าสนใจ เน้นที่หุ้นขนาดใหญ่ อาทิ ค้าปลีก (BJC CPALL CPAXT DOHOME HMPRO) ท่องเที่ยว (AOT CENTEL) ศูนย์การค้า (CPN) การเงิน (MTC SAWAD TIDLOR) สื่อสาร (ADVANC) ส่งออก (ITC TU) สำหรับ Trading แนะนำกลุ่มปิโตรเคมี (IVL PTTGC SCC) น้ำมัน (PTTEP) โรงกลั่น (BCP SPRC TOP)
หุ้นแนะนำซื้อวันนี้
DOHOME (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 13.50 บาท)
ปรับคำแนะนำขึ้นจากถือเป็น “ซื้อ” ที่มูลค่าพื้นฐาน 13.50 บาท (เดิม 11.50 บาท) หลังเพิ่มประมาณการกำไรปี 2025 ขึ้น 5% เพื่อสะท้อนการฟื้นตัวของยอดขายจากกลุ่มลูกค้าผู้รับเหมาที่รับงานรัฐบาล หลังการเร่งเพิก จ่ายเบิกจ่ายงบประมาณโครงสร้างพื้นฐานที่มากขึ้น ขณะที่เราคาดผลประกอบการ 1Q24 ดีขึ้น QoQ เป็น 251 ล้านบาท (-3%YoY, +28%QoQ)
GLOBAL (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 19.00 บาท)
คาดการเติบโตของยอดขายสาขาเดิม (SSSG) ใน 1024 ที่ -5% จากการบริโภคที่ชะลอตัวลง โดยเราคาดกำไร สุทธิ 1Q24 ที่ 740 ล้านบาท (-16%YoY, +32%QoQ) ผลจากต้นทุนการเปิดสาขาใหม่ 7 แห่งที่เปิดในช่วง 12เดือนที่ผ่านมา แต่อย่างไรก็ตามเราคาดว่า SSSG จะยังคงติดลบในช่วง 1H24 เนื่องจากงานก่อสร้างที่ชะลอตัวและประโยชน์จากมาตรการ Easy E-Receipt ค่อนข้างจำกัด แต่คาด SSSG จะพลิกกลับมาเป็นบวกในช่วง 2H24
