บล.กรุงศรีฯ:
KSS Research Update: Utilities
• หุ้นกลุ่มโรงไฟฟ้าปรับตัวบวกตาม bond yield ที่ปรับตัวลง (-1.3%)
• Our view: มองเป็นผลบวกต่อราคาหุ้นกลุ่มSPPsเพียงระยะสั้น (ตามทิศทางของ bond yield)
• ขณะที่เรามองการปรับเพิ่มของต้นทุนค่าก๊าซ 2H24F แต่ค่า Ft คงที่ จะกดดัน IU margin
• สำหรับระยะกลางเรามองค่า Ft จะลดลง ส่งผลลบต่อ SPPs ขณะที่ new capacity ที่ทยอยเพิ่มเข้ามา โดยเฉพาะจาก renewable energy จะไม่สามารถเข้ามาทดแทนในด้านความสามารถทำกำไรได้ดีเหมือนในอดีต
• ราคาหุ้นที่ปรับตัวลงมา เรามองเหมาะสมและมีเหตุผล (justified)
• นอกจากนี้เรามองการเปิดประมูลรับซื้อไฟฟ้าจาก renewable energy รอบ 2 กลุ่มโรงไฟฟ้า SPPs อาจจะได้รับผลบวกในวงจำกัด
• คงคำแนะนำ ถือ BGRIM, GPSC
- Advertisement -
