บล.กสิกรไทย:
MAJOR มีมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มปี 2568
- เราคาดว่ากำไรสุทธิของ MAJOR จะฟื้นตัวขึ้นในปี 68 หนุนจากภาพยนตร์ไทยที่มีโมเมนตัมดีขึ้นและจำนวนภาพยนตร์ฮอลลีวูดที่รอเข้าฉาย
- ปรับลดประมาณการ core EPS ปี 67/68/69 ลง 29.9%/2.1%/+11.35% และลดราคาเป้าหมายสิ้นปี 68 ลง 10% จาก 19.39 บาท เป็น 17.51 บาท
- แนะนำ “ซื้อ” จากราคาหุ้นขณะนี้ที่ซื้อขายด้วย PER ปี 68 ที่ 16.5 เท่า ซึ่งน่าดึงดูดใจหากพิจารณาจาก CAGR 3 ปี ของ core EPS ที่ 33.4% (ปี 67-69) และ % (ปี 68-70)
มุมมอง KS
- แนะ “ซื้อ” MAJOR แต่ลดราคาเป้าหมายสิ้นปี 2568 ลงเป็น 17.51 บาท ปัจจัยหนุนตัวคูณมูลค่าหุ้นคาดจะมาจาก
1) การปรับเพิ่มประมาณการอุปสงค์ภาพยนตร์ฮอลลีวูดและภาพยนตร์ไทยในปี 2568-70 ของเรา
2) กลยุทธ์ที่มีประสิทธิภาพของ MAJOR ในการกำหนดราคาและวางตำแหน่งแบรนด์เพื่อเจาะตลาดต่างจังหวัด
- ขณะเดียวกัน คาดการณ์ของเราบ่งชี้ว่าราคาหุ้นของ MAJOR นั้นค่อนข้างถูกเนื่องจากเราคาดว่า CAGR 3 ปี ของ EPS จะอยู่ที่ 23% ขณะที่ราคาหุ้น MAJOR ขณะนี้ซื้อขายด้วย PER ปี 2568 ที่ 16.5 เท่า