หุ้นแนะนำประจำสัปดาห์ 16 – 17 เมษายน 2569

• กลุ่มชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ยานยนต์คาดฟื้นตัวเด่น หนุนโดย ADAS, SDV และการใช้เซมิคอนดักเตอร์ต่อคัที่มีแนวโน้มเพิ่มขึ้น โดยคาดว่าอุตสาหกรรมจะมีมูลค่ากว่า 519 พันล้านเหรียญ ภายในปี 2578
• ดำเนินการพลิกฟื้นผลประกอบการผ่านการเพิ่มประสิทธิภาพ เช่น ระบบอัตโนมัติ การลดจำนวนแรงงาน การใช้สารเคมีภายใน และการขยาย HDI
• เราปรับสมมติฐานกำไรปี 2569-70 ขึ้น 21% และ 20% เป็น 1.1 พันลบ. และ 1.3 พันลบ. จากยอดขายสกุลดอลลาร์แข็งแกร่งขึ้น ความต้องการยานยนต์ฟื้นตัว และปริมาณชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ต่อคันที่เพิ่มขึ้น

KTC: ราคาพื้นฐาน 41.0 บาท

• คาดกำไร 1/69 จะทำสถิติสูงสุดใหม่รายไตรมาส ที่ 2.1 พันล้านบาท (+1%q-q, +13%y-y) หนุนจากการใช้จ่ายที่เร่งตัวในเดือน มี.ค. จากการกักตุนสินค้าจำเป็นและราคาน้ำมันที่สูงขึ้น
• คาดอัตราหนี้เสีย (NPL ratio) ทรงตัวที่ 1.8% ในไตรมาส 1/69 พร้อมกับ Coverage ratio ที่เพิ่มขึ้นเป็น 433% จาก 425% ในไตรมาส 4/68 โดยราคาน้ำมันที่สูงขึ้นจะไม่กระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อความสามารถในการชำระหนี้จากลูกค้าส่วนใหญ่เป็นพนักงานประจำที่มีหลักฐานรายได้ชัดเจน
• Valuation ปัจจุบันเทรดเพียง PE 8.5 เท่า และคาดหวังอัตราการจ่ายปันผลที่ระดับ 6% เพิ่มความน่าสนใจในการทยอยสะสม