บล.กสิกรไทย:
KLINIQ อุปสงค์และเครือข่ายแข็งแกร่ง การดำเนินงานมีประสิทธิภาพ
- คงคำแนะนำ “ซื้อ” และราคาเป้าหมายที่ 28.50 บาท อุปสงค์ความงามที่แข็งแกร่งยังคงสนับสนุนการเติบโต อย่างไรก็ตาม ราคาหุ้นที่ปรับเพิ่มขึ้น 8% วานนี้ น่าจะสะท้อนแนวโน้มกำไรที่แข็งแกร่งในไตรมาส 1/2569 ไปแล้ว
- KLINIQ ยังคงตั้งเป้าการเติบโตที่ประมาณ 20% จากการฟื้นตัวของอุปสงค์ที่แข็งแกร่ง ยอดขายเงินสดทำสถิติสูงสุดใหม่, การขยายสาขาต่อเนื่อง และบริหารยาเวชภัณฑ์อย่างมีประสิทธิภาพ แม้ว่าปัจจัยเศรษฐกิจมหภาคอาจกดดันผลการดำเนินงานในปี 2569 เล็กน้อย
- เราคาดกำไรปกติไตรมาส 1/2569 ของ KLINIQ จะอยู่ที่ 109 ลบ. (+29% YoY และ -1% QoQ) รายได้เติบโต +30% YoY โดยมียอดขายเงินสดทำสถิติสูงสุดใหม่ที่ 1.08 พันลบ. (+28% YoY)
มุมมอง KS
- แนะ “ซื้อ” จากการอัพเดทข้อมูลการดำเนินงานล่าสุดสะท้อนว่าอุปสงค์บริการด้านความงามยังคงแข็งแกร่ง แม้สภาพแวดล้อมเศรษฐกิจโดยรวมจะอ่อนตัว KLINIQ ยังสามารถบริหารจัดการซัพพลายเชนได้อย่างมีประสิทธิภาพ ลดความเสี่ยงจากปัญหาการขาดแคลนยาได้อย่างดี
- อีกทั้งเครือข่ายคลินิกที่แข็งแกร่งยังเป็นข้อได้เปรียบเชิงโครงสร้างเมื่อเทียบกับคู่แข่ง สนับสนุนทั้งความชัดเจนของรายได้และการประหยัดต่อขนาด สำหรับความเสี่ยงขาลง อยู่ที่การควบคุมต้นทุนที่อ่อนแอกว่าคาด
- Advertisement -
